كنت أبحث مؤخرًا عن خيارات الصناديق المتداولة (ETF) ولاحظت أن الكثير من الناس منقسمون بين التوجه نحو الأسواق العالمية أو التركيز على الأسواق الناشئة. صندوق Schwab للأسهم في الأسواق الناشئة (SCHE) وصندوق SPDR لمحفظة MSCI للأسواق العالمية (SPGM) يتكرران في النقاشات، فقررت أن أتحرى ما الذي يميز كل واحد منهما فعليًا.

إليك الأمر: SCHE يركز بالكامل على الأسواق الناشئة، محمّل بشكل كبير بأسهم شركة تايوان للرقائق، Tencent، وAlibaba—أي أنه يراهن على عدد قليل من اللاعبين الكبار. خلال العام الماضي، حقق عائدًا حوالي 28.5%، متفوقًا على 25.2% لـ SPGM، وعائد الأرباح أعلى أيضًا عند 2.7% مقابل 1.8%. بالإضافة إلى ذلك، نسبة المصاريف أقل قليلاً. يبدو جيدًا على الورق، أليس كذلك؟ لكن الجانب الآخر هو أنه أكثر تقلبًا بكثير. بلغ أقصى انخفاض خلال 5 سنوات حوالي 34%، مقارنة بـ 26% لـ SPGM. هذا فرق مهم إذا لم تكن مرتاحًا للتقلبات.

أما SPGM فيتبنى نهجًا معاكسًا—إنه لعبتك لتنويع الاستثمارات عالميًا، يمزج بين الأسواق المتقدمة والناشئة مع تعرض كبير للولايات المتحدة (حوالي 60% من الأسهم الأمريكية). تحصل على Nvidia، Apple، وMicrosoft في المقدمة، مما يبدو أكثر أمانًا ولكن ربما أقل إثارة. خلال 5 سنوات، كان من الممكن أن ينمو ألف دولار في SPGM إلى 1,556 دولار مقابل 1,074 دولار لـ SCHE، لذا فإن الرحلة الأهدأ كانت أكثر فائدة على المدى الطويل.

إذا كنت تريد الاستثمار بشكل خاص في الأسواق الناشئة، فإن SCHE منطقي لتحقيق توازن في المحفظة لأن الأسواق الناشئة لا تتحرك دائمًا مع أسهم الولايات المتحدة. لكن إذا كنت تتجنب المخاطر وتفضل الاستقرار، فقد يكون النهج الأوسع لـ SPGM أكثر راحة ليلاً. بصراحة، الأمر يعتمد على ما إذا كنت تستطيع تحمل التقلبات لتحقيق عوائد أعلى محتملة أو تفضل التنويع العالمي الأكثر استقرارًا.