لقد غصت مؤخرًا في أساسيات سوق الأسهم وأدركت أن معظم الناس لا يفهمون فعلاً الأنواع المختلفة من الأسهم أكثر من مجرد "اشترِ منخفضًا، وبيع مرتفعًا". دعني أشرح ما هو موجود بالفعل هناك لأنه أكثر تعقيدًا بكثير مما تظن.

أولاً، هناك الأسهم العادية - وهي التي تصدرها معظم الشركات وما تفكر فيه عادة عندما تسمع "سهم". تحصل على حقوق التصويت، سهم واحد يساوي صوت واحد، وإذا كانت الشركة ناجحة، يمكن أن تكون أرباحك غير محدودة. المشكلة؟ إذا ساءت الأمور وأفلست الشركة، يكون حملة الأسهم العادية في آخر الصف لاستلام المدفوعات. صفقة قاسية.

ثم لديك الأسهم الممتازة، وهي مثل المنطقة الوسطى بين الأسهم والسندات. تحصل على أرباح مضمونة - وهو أمر كبير لأن توزيعات الأرباح العادية ليست مضمونة - بالإضافة إلى أنك تتقدم على حملة الأسهم العادية إذا أفلست الشركة. المقايضة هي أنك لا تحصل على حقوق التصويت. يمكن للشركات أيضًا شراء هذه الأسهم مرة أخرى في أي وقت أو السماح لك بتحويلها إلى أسهم عادية. أمان هجيني مثير للاهتمام.

بعض الشركات تبتكر وتصدر فئات متعددة من الأسهم. فكر في ألفابت مع أسهم GOOGL (الفئة أ، صوت واحد لكل سهم) وGOOG (الفئة ج، بدون حقوق تصويت). هذا يسمح للمؤسسين بالحفاظ على السيطرة مع الإدراج في السوق العامة. قد يكون لأسهم الفئة أ قوة تصويتية تعادل 10 أضعاف أسهم الفئة ب، مما يعني أن المطلعين يحتفظون بالسلطة الحقيقية.

الآن، بالإضافة إلى ما تصدره الشركات، هناك أيضًا تصنيف الأسهم حسب الحجم. الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة هي الشركات التي تساوي 10 مليارات دولار أو أكثر - فكر في الاستقرار، مخاطر أقل، ولكن نمو أبطأ. الأسهم متوسطة القيمة (2-10 مليارات دولار) هي النقطة المثالية لكثير من المستثمرين لأنها تمتلك عمليات راسخة ولكن لا تزال لديها مجال للتوسع. الأسهم الصغيرة (300 مليون إلى 2 مليار دولار) هي المكان الذي يصبح فيه الأمر مثيرًا - إمكانات ارتفاع هائلة ولكن أيضًا مخاطر كبيرة لأنها متقلبة وبعضها يعلن إفلاسه حرفيًا.

الانقسام بين النمو والقيمة هو طريقة أخرى يصنف بها الناس أنواع الأسهم المختلفة. أسهم النمو هي الشركات التي توسع الإيرادات والأرباح بشكل أسرع من متوسط السوق، وتعيد استثمار الأرباح في الأعمال بدلاً من دفع توزيعات. الأسهم ذات القيمة هي العكس - شركات قوية تم تقييمها مؤقتًا بأقل من قيمتها السوقية، ويبحث عنها المستثمرون الباحثون عن القيمة استنادًا إلى مقاييس مثل نسب P/E.

أسهم الأرباح هي للمستثمرين الذين يرغبون في دخل سلبي. الشركات تعيد الأرباح للمساهمين، وهنا زاوية الضرائب: معظم الأرباح تُفرض عليها ضرائب كأرباح مؤهلة (بنفس معدل الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل) بدلاً من الدخل العادي. هذه ميزة حقيقية. بعض المستثمرين يعيدون استثمار أرباحهم تلقائيًا عبر برامج إعادة الاستثمار (DRIPs) لتعزيز عوائدهم.

الأسهم الدورية مقابل الدفاعية هي عدسة أخرى. الأسهم الدورية (التجزئة، التكنولوجيا، السفر) ترتفع عندما يكون الاقتصاد مزدهرًا وتنخفض خلال فترات الركود. الأسهم الدفاعية (المرافق، الرعاية الصحية، السلع الاستهلاكية الأساسية) تبقى مستقرة في كلا الحالتين لأن الناس دائمًا يحتاجون للكهرباء والبقالة. تدوير القطاعات - الانتقال بين هذه حسب توقعاتك لمستقبل الاقتصاد - هو استراتيجية، لكن التنبؤ بالاقتصاد في حد ذاته شبه مستحيل.

أسهم الشركات الكبرى (بلو تشيب) هي الخيار الممل والموثوق - شركات كبيرة ذات أداء ثابت وتوزيعات أرباح مستقرة على مدى عقود. تكون غالية لكل سهم ولن تجعلك ثريًا بين عشية وضحاها، لكنها لن تدمر محفظتك أيضًا.

من ناحية أخرى، أسهم البيني (البيني) خطيرة حقًا. سعرها أقل من 5 دولارات (تاريخيًا بنسات)، تتداول خارج البورصة، غير سائلة، وغالبًا ما تكون احتيالية. مخططات الشراء والتضخيم تحب أسهم البيني. إلا إذا كنت تعرف حقًا ما تفعله، فابتعد عنها.

هناك أيضًا أسهم الاكتتاب العام الأولي (IPO) - عندما تطرح الشركات الخاصة أسهمها للجمهور. بين 1975 و2011، كانت أكثر من 60% من أسهم IPO ذات عوائد سلبية بعد خمس سنوات. لذا، الدخول في السوق من البداية ليس دائمًا هو التذكرة الذهبية التي يعتقدها الناس.

الأسهم الدولية تمنحك التعرض لاقتصادات وأسواق مختلفة، مما diversifies محفظتك بعيدًا عن الاستثمارات الأمريكية فقط. لكن مخاطر العملة حقيقية - عندما يقوى الدولار، تصبح العوائد الدولية أضعف.

أخيرًا، أسهم ESG هي للمستثمرين الذين يرغبون في أن تتطابق محفظتهم مع قيمهم. هذه الشركات تم فحصها من حيث الاستدامة البيئية، المسؤولية الاجتماعية، وممارسات الحوكمة الجيدة.

الهدف هو أن فهم هذه الأنواع المختلفة من الأسهم يساعدك على بناء محفظة تتوافق فعلاً مع مستوى مخاطرتك وأهدافك بدلًا من مجرد رمي المال على ما هو رائج. الأنواع المختلفة من الأسهم تخدم أغراضًا مختلفة، ومزجها بشكل استراتيجي أذكى بكثير من مجرد اختيار رموز عشوائية.