لقد رأيت الكثير من الأسئلة حول RIAs مؤخرًا، لذلك قررت أن أشرح ما هي فعلاً ولماذا تهم استثماراتك.

إذن، إليك الأمر - RIA (مستشار استثمار مسجل) هو في الأساس مستشار مالي أو شركة مسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات أو الجهات التنظيمية في الولاية لتقديم نصائح استثمارية لك. لكن ما يميزهم عن مستشاري المال العاديين هو الواجب الائتماني. هذا في الواقع كبير جدًا. يعني أنهم ملزمون قانونيًا بوضع مصالحك أولاً، وليس مصالحهم. عليهم أن يوصوا بأقل المنتجات تكلفة التي تتناسب مع احتياجاتك، وليس أي شيء يحقق لهم أكبر عمولة.

قارن ذلك ببعض المستشارين الآخرين الذين يحتاجون فقط إلى تلبية "معيار الملاءمة" - مما يعني أنهم يمكنهم أن يوصوا بشيء يناسبك، لكنه قد لا يكون الخيار الأرخص أو الأفضل لحالتك. لا يزال بإمكانهم أن يطلقوا على أنفسهم مستشارين ماليين، وهو أمر مربك جدًا، لكن الاختلاف الرئيسي هو الالتزام الائتماني.

عندما يتعلق الأمر بالرسوم، يفرض معظم RIAs عليك نسبة مئوية من أصولك تحت الإدارة. لذلك إذا كان لديك $100k مع RIA، قد تدفع حوالي 1% سنويًا، وهو ما يعادل تقريبًا 1000 دولار في السنة. لكن الأمر لم يعد بسيطًا دائمًا. العديد من RIAs الآن يقدمون أسعارًا بالساعة، أو رسومًا شهرية ثابتة، أو تسعيرًا قائمًا على المشروع. قد تدفع 200 دولار مقابل ساعة من النصيحة، أو رسوم شهرية ثابتة، أو رسوم لمرة واحدة. معظمهم سيقومون باستشارة مجانية لمعرفة ما يناسب وضعك.

جانب التسجيل بسيط جدًا - إذا كانت RIA تدير 100 مليون دولار أو أكثر، فهي تسجل مع هيئة الأوراق المالية والبورصات. وأي أقل عادةً تسجل مع هيئات الأوراق المالية في الولاية. هناك بعض الاستثناءات إذا كانوا بحاجة إلى التسجيل في أكثر من 15 ولاية، يمكنهم الانتقال إلى المستوى الفيدرالي بدلاً من ذلك.

الآن، هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. RIA في الواقع هي الشركة، وليس الشخص بالضرورة. الأشخاص الذين يعملون لصالح RIAs يُطلق عليهم ممثلو المستشارين الاستثماريين (IARs). لتصبح IAR، تحتاج إلى اجتياز اختبار Series 65 (أو Series 7 بالإضافة إلى 66). بعض الأشخاص يستخدمون شهاداتهم CFP أو CFA بدلاً من ذلك. إذا كنت تريد تخطيطًا ماليًا كاملًا بالإضافة إلى النصائح الاستثمارية، ابحث عن شخص يحمل كلا من لقب IAR و CFP.

الجانب الائتماني هو السبب الحقيقي الذي يجعل RIAs مهمة. لأنها ملزمة قانونيًا بالإفصاح عن تضارب المصالح وعرض جميع خياراتك، وليس فقط تلك التي تفيدهم. أعرف شخصًا ترك شركة وساطة كبيرة تحديدًا لأنها كانت تُضغط باستمرار لبيع منتجاتها الخاصة. الآن يعمل في RIA مستقل أصغر حيث يوجد ضغط أقل بكثير على ذلك.

هل RIAs مخصصة للأثرياء فقط؟ ليس بالضرورة. حدث تحول نحو خدمة الأشخاص بجميع مستويات الثروة. بعض RIAs يستخدمون نماذج التسعير المرنة التي ذكرتها للعمل مع الأشخاص الذين بدأوا للتو. هناك أيضًا شبكات مثل شبكة XY Planning التي تركز على علاقات استشارية منخفضة التكلفة.

إذا كنت تقارن RIAs بروبو-مستشارين، فإليك الفرق: الروبو-مستشارون أرخص (غالبًا 0.25% أو أقل) وجيدون إذا كانت حالتك بسيطة ولا تحتاج إلى الكثير من الدعم الشخصي. معظم الروبو-مستشارين هم أيضًا RIAs، لذلك لديهم نفس الواجب الائتماني. لكنك لن تحصل على الاهتمام الشخصي. RIA مع مستشار حقيقي يستغرق وقتًا لفهم صورتك الكاملة - التقاعد، التأمين، الضرائب، تخطيط الوصاية، كل شيء. يكلف ذلك أكثر، لكن الخدمة أكثر تخصيصًا بكثير.

الخلاصة حول معنى استثمار RIA: هو وجود شخص ملزم قانونيًا بأن يوليك اهتمامه أولاً. هذا الواجب الائتماني هو القيمة الحقيقية المقترحة.