لقد كنت أبحث مؤخرًا في استراتيجيات الأرباح ووجدت بعض الأسهم ذات الدخل الممتع التي قد تكون جديرة بالاستكشاف إذا كنت تركز على التدفق النقدي المستقر.

إذن إليك ما لفت انتباهي. هناك في الأساس ثلاثة أسماء تظهر باستمرار في مناقشات الأسهم ذات العائد العالي، وجميعها تدعم توزيعاتها بأساسيات قوية جدًا.

الأول هو شركة الخصائص الصناعية المبتكرة (IIPR). هذا استثمار عقاري مرتبط بصناعة القنب، وقد حقق بعض التدفقات النقدية الجيدة. أبلغوا عن حوالي 2.21 دولار من الأموال المعدلة من العمليات لكل سهم في الربع الأول من 2024، وهو المقياس الحقيقي لمعرفة ما إذا كانت الشركة تستطيع الحفاظ على توزيعاتها. كانت الدفعة الفصلية 1.82 دولار لكل سهم، وهو ما يعادل تقريبًا عائدًا مستقبليًا بنسبة 7.1% في ذلك الوقت. وما يثير الاهتمام هو أن نسبة التوزيع لديهم تبلغ 82%، وهو معدل معقول جدًا للحفاظ على الاستدامة على المدى الطويل. كما أن لديهم أكثر من 200 مليون دولار من السيولة، لذا لديهم مجال للاستمرار في تمويل العمليات واتخاذ خطوات استراتيجية. بالنسبة للأسهم ذات الدخل المرتكزة على العقارات، فإن هذا ي managed تدفق النقد بشكل جيد جدًا.

ثم هناك شركة أوكتري للتخصص (OCSL). هذه شركة تطوير أعمال تغوص عميقًا في ديون العائد العالي. كانوا يعرضون عائدًا مستقبليًا بنسبة 11.6%، وهو معدل طموح جدًا. كان متوسط محفظة الاستثمارات الجديدة يصل إلى 11.1%، مما يظهر أنهم يحصلون على عوائد جيدة رغم السوق المزدحم. ما برز هو كيف قاموا بتنظيف جودة محفظتهم. انخفضت الاستثمارات غير المجمعة بشكل كبير من ربع لآخر، وجمعوا 323 مليون دولار في السداد والخروج في الربع الأول من 2024. كما خفضوا رسوم الإدارة من 1.5% إلى 1%، مما من المفترض أن يضيف حوالي 0.8% إلى العوائد السنوية. بالنسبة للأسهم ذات الدخل في مجال الديون، فإن تنفيذ عملياتهم كان قويًا.

شركة كولومبيا المصرفية (COLB) هي الثالثة. بنك إقليمي يقدم عائدًا بنسبة 7.8%. حققوا 201 مليون دولار من الإيرادات الصافية قبل مخصصات المخصصات، مما يدل على قوة تشغيلية حقيقية قبل احتساب مخصصات خسائر القروض. نما محفظة القروض بمقدار 200 مليون دولار وزادت الودائع بمقدار 100 مليون دولار، مما يشير إلى ثقة متزايدة من العملاء. كانت هوامش الفائدة الصافية 3.52%، ضمن نطاق التوجيه الخاص بهم من 3.45% إلى 3.60%. هذا مهم لأن NIM هو أساسًا محرك الربح للبنوك. بالنسبة للأسهم ذات الدخل في قطاع البنوك، فإنهم يديرون كلا الجانبين من الميزانية بشكل فعال.

من الواضح أن هذه كانت لقطات من أوائل 2024، لذا من الأفضل التحقق من الأرقام الحالية قبل اتخاذ أي خطوات. لكن النقطة الأوسع هي أن الأسهم ذات الدخل ذات الأساسيات القوية، وتوليد النقد الصلب، ونسب التوزيع الحكيمة تميل إلى تحمل ظروف السوق المختلفة بشكل أفضل. إذا كنت تبني محفظة حول توليد الدخل، فإن النظر في كيفية توليد الشركة للنقد وإدارة توزيعاتها هو أكثر أهمية بكثير من مجرد مطاردة أعلى رقم عائد.

هل كان أحد آخر يستكشف الأسهم ذات الدخل مؤخرًا؟ أنا فضولي لمعرفة ما هو على رادارك.