المستثمر الأسطوري نوفال: أبل ماتت، وخدمات البرمجيات كخدمة ستتبعها، والمبادرون لديهم 18 شهرًا لإعادة تشكيل خندق الحماية

المؤلف: مصطفى خان

الترجمة: هو تاو، ChainCatcher

شركة آبل قد ماتت، فقط لم تقدم بعد المستندات الرسمية.

هذه ليست وجهة نظر مثيرة للدهشة، بل هي تفسير هيكلي للأحداث التي وقعت خلال الأشهر الستة الماضية وما أكد عليه نافال رافيكانت الأسبوع الماضي في بودكاسته. هذا المستثمر الأكثر صبرًا في مجال التكنولوجيا، وأحد أكثر المستثمرين ذكاءً في تخصيص رأس المال خلال العشرين عامًا الماضية، قدم تقييمًا للقطاع البرمجي بأكمله: صناعة البرمجيات الخالصة لا تستحق الاستثمار.

إذا كنت مؤسسًا يقرأ هذا المقال، فالمسألة ليست فيما إذا كنت تؤمن بذلك أم لا، بل فيما إذا كان لديك 18 شهرًا لإعادة التموضع، حتى لا يلاحظ السوق ذلك.

مقدمة خلفية: نافال هو مؤسس AngelList، وهو أيضًا مستثمر مبكر في شركات مثل تويتر، أوبر، نوتشن، وغيرها من حوالي 200 شركة شكّلت ملامح التكنولوجيا خلال العقد الماضي. نادرًا ما يكتب منشورات، ولكن كل منشور يكتبه يكون مدروسًا بعناية، كأنه يعلم أن كلماته ستُقتبس مرارًا وتكرارًا من قبل الآخرين. لذلك، عندما قال بلا تردد “البرمجيات الخالصة لا تستحق الاستثمار”، لم يكن مجرد تعليق، بل هو حكم.

إليكم ما قاله، وما يعنيه ذلك لكل من يبني منزلًا.

لا أحد يستطيع إيقاف الموت الهيكلي لشركة آبل

آبل لن تعلن إفلاسها. ولن تختفي منتجات آبل من جيبك العام المقبل. الانهيار الذي وصفه نافال ليس على مستوى العمليات، بل على المستوى الاقتصادي.

القيمة السوقية لشركة آبل التي تبلغ 3 تريليون دولار تعتمد تمامًا على شيء واحد: تجربة برمجية ممتازة تدعم أرباح الأجهزة عالية الجودة. بمجرد فقدان هذه التجربة، ستتحول آبل إلى شركة ذات جودة تصنيع أفضل مثل سامسونج. وهذا هو ما يحدث حاليًا.

طبقة الواجهة تتجه نحو التشييء في الوقت الحقيقي. خلال 24 شهرًا، لن يفتح معظم الناس التطبيقات كما هو الآن، بل سيتحدثون مباشرة مع خدمة العملاء الذكية. ستقوم خدمة العملاء بتوليد الواجهة المطلوبة فورًا وفقًا لاحتياجات المستخدم. متجر التطبيقات الذي دبرته آبل، إرشادات واجهة المستخدم، التصاميم الدقيقة، قفل النظام البيئي — كل ذلك سيصبح غير مهم، لأن الواجهة نفسها ستُولد في الوقت الحقيقي بواسطة ذكاء اصطناعي يعمل على أي هاتف.

ما هو رد فعل آبل على هذا التحول؟ لقد حصلوا على ترخيص من جوجل لـ Gemini. لكن استثماراتهم في الذكاء الاصطناعي لم تصل إلى التوقعات. هذه الشركة التي كانت تركز على السيطرة على تجربة المستخدم، الآن تتخلى عن ذلك وتُعهد التجربة لأكبر منافس لها.

هذه نسخة سريعة من استراتيجية ما بعد الهواتف المحمولة من مايكروسوفت.

فشلت مايكروسوفت في سوق الهواتف لأنها رفضت بناء نظام تشغيل أصلي للمس، من الصفر. مكانتها في العصر السابق جعلتها واثقة أن النموذج القديم لا يزال فعالًا. وعندما قبلت النموذج الجديد، كانت آبل قد فازت بالسنوات العشر التالية. لا تزال مايكروسوفت مهمة، لكن بقيمة 3 تريليون دولار، خسر Windows المعركة مع المستهلكين التي كان يمكن أن يفوز بها.

آبل الآن ترتكب نفس الخطأ في مجال الذكاء الاصطناعي. فهي تراهن على أن موقعها “الأجهزة أولاً” يمكن أن يساعدها على الانتقال بسلاسة إلى وكلاء ذكيين. لكن هذا غير ممكن. بعد تشييع نظام التشغيل كسلعة، ستنخفض هوامش أرباح آبل إلى مستوى الأجهزة العادية. مما سيؤدي إلى انهيار هيكلية أعلى أرباحها — وهو القطاع الذي يدعم باقي أعمالها.

يمكنك الاستمرار في امتلاك أسهم آبل. لكن لا تتوقع أن تمتلك شركة نمو.

أقوى شركة أجهزة في التاريخ ستكتشف قريبًا أن قيمة أجهزتها تتضاءل بدون سياج برمجي.

إذا كان سياجك هو البرمجيات، لديك 18 شهرًا فقط

وإذا كنت مؤسسًا، فالأصعب هو ما يأتي بعد ذلك.

قال نافال إن البرمجيات الخالصة لا تستحق الاستثمار. وهو محق في ذلك. لكنه لم يوضح ماذا يعني ذلك بالنسبة لآلاف الشركات التي حصلت على تقييمات من جولات التمويل A و B، والتي تم جمع أموالها في عالم آخر.

وهذا يعني أن معظمها قد مات بالفعل، فقط هم لا يعلمون بعد.

السبب بسيط. وجود شركتك SaaS يرجع إلى أن تطوير منتجك صعب جدًا. وأن جمع التمويل يعتمد على فريق يعمل على تحقيق التقنية. بغض النظر عما إذا كنت تعترف بذلك علنًا، فإن سياجك هو مدى صعوبة تكرار ما أنشأته.

وهذا هو الحل.

فريق مكون من شخصين يستخدم Claude Code يمكنه الآن خلال 90 يومًا تكرار 80% من وظائف معظم منتجات SaaS للأعمال بين الشركات. ليست نسخة ترفيهية، بل نسخة عملية ذات بنية متكاملة، وأمان أساسي، وقابلية للتوسع. الـ20% المتبقية — تكاملاتك الخاصة، عمليات البيع للشركات، ونظام الامتثال — هي التحديات الحقيقية. لكنها ليست سياجًا، بل احتكاكًا. ومع إصدار وكلاء الجيل الجديد كل ثلاثة أشهر، ستتقلص هذه الاحتكاكات تدريجيًا.

انظر إلى ما حدث بالفعل. اشترت Adobe شركة Figma مقابل 20 مليار دولار في 2022. بنية Figma كانت صعبة البناء، لذا تم استبدالها. الآن، أدوات التصميم التي تؤدي 70% من وظائف Figma الأساسية يمكن أن يطورها مطور مستقل خلال بضعة أشهر. Salesforce هي أكثر شركات SaaS قيمة في التاريخ. قبل 18 شهرًا، لم تكن هناك أنظمة CRM تعتمد على الذكاء الاصطناعي، والآن بدأت تهاجم السوق الوسيط. Workday، ServiceNow، Atlassian، Asana — كلها قد تُستبدل بأنظمة CRM تعتمد على الذكاء الاصطناعي، وفريق تطويرها أصغر من قسم الموارد البشرية لديها.

الشركات التي ستنجو من هذا التحول ليست تلك التي تمتلك أفضل البرمجيات. فالبرمجيات ستختفي في النهاية. الشركات التي ستبقى، هي تلك التي تخلق أشياء لا يمكن للذكاء الاصطناعي تكرارها:

قنوات التوزيع. التأثير الشبكي. عجلة البيانات. تكامل الأجهزة. العلامة التجارية. المجتمع. العمق التنظيمي. هذه هي وسائل الدفاع الدائمة في العالم الجديد.

إذا كانت إجابتك على سؤال “ما هو سياجنا” هو “منتجاتنا أفضل”، ف لديك 18 شهرًا فقط للعثور على سياج حقيقي، وإلا ستشهد انخفاض تقييم شركتك بنسبة 70-90% في جولة التمويل القادمة.

المؤسسون الذين سينجون من هذا التحول هم أولئك الذين يقرؤون مثل هذه المقالات ويأخذون الوضع على محمل الجد. أما الذين يعتقدون أنها مجرد دعاية، فبحلول 2027، ربما ينشرون إعلانات تسريح على LinkedIn ويتساءلون لماذا حدث كل ذلك بسرعة هكذا.

هل أنت واحد منهم؟

الشركات التي ستفوز في العشر سنوات القادمة لن تكون في مجال تطوير البرمجيات

إذا كانت البرمجيات الخالصة قد ماتت، فما هو الشيء الحقيقي الذي يستحق الاستثمار؟ أوضح نافال في البودكاست أن الأمر يتعلق بالأجهزة، نماذج الذكاء الاصطناعي، والشركات ذات التأثير الشبكي. وسأوضح الآن بعض الإجراءات التي يمكن للمؤسسين اتخاذها خلال هذا الربع.

التوزيع يصبح السياج الجديد.

الشركات الناجحة الآن ليست التي تمتلك أفضل منتج، بل التي تبني أقصر طرق الاتصال مع العملاء. المنتج هو مجرد وسيلة لخدمة العملاء. جمهورك هو سياجك. قائمتك البريدية هي سياجك. مجتمعك هو سياجك. سمعتك هي سياجك.

إذا كنت كمؤسس لا تزال تعتقد أن “التسويق” هو مرحلة تأتي بعد اكتمال المنتج، فقد فشلت. الآن، التسويق هو المنتج نفسه. المنتج هو نتيجة جذب الانتباه.

تراكم التأثير الشبكي.

في موجة تشييع المنتجات، الشركات التي ستبقى ليست بسبب وظائفها، بل بسبب قاعدة مستخدميها. Discord، Roblox، LinkedIn، Reddit — هذه الشركات صعبة التكرار لأنها تربط مستخدميها ببعضهم البعض بشكل محكم، وليس لأنها تمتلك برمجيات معقدة.

إذا كان منتجك يتحسن بشكل ملحوظ مع زيادة المستخدمين، فسيظل قائمًا. وإذا كان منتجك هو نفسه سواء كان لديك 100 أو 100 ألف مستخدم، فانت في ورطة. الذكاء الاصطناعي يمكنه تكرار الوظائف، لكنه لا يستطيع تكرار قاعدة المستخدمين.

عجلة البيانات.

الشركات التي يمكنها تدريب نماذج أفضل، وجمع بيانات حصرية من تفاعل المستخدمين، وبناء حلقات تغذية راجعة لا يمكن للمنافسين تكرارها، ستبقى. مثل بيانات القيادة الذاتية من تسلا، وبيانات Bloomberg Terminal. البيانات تتراكم، أما البرامج التي تعتمد على البيانات العامة فهي لا تملك هذا التأثير.

إذا كان منتجك يولد بيانات فريدة مع كل تفاعل للمستخدم، فهو ذو قيمة. وإذا كان يعتمد على واجهات برمجة التطبيقات العامة، فهو بلا قيمة.

تكامل الأجهزة.

الشركات التي تمتلك أصولًا مادية تحظى بحماية دائمة. مثل تسلا، Anduril، SpaceX، قسم شرائح آبل (وليس أعمال التطبيقات)، Boston Dynamics. تصنيع الأجهزة صعب جدًا. الذكاء الاصطناعي لا يصنع شرائح، بطاريات، أو صواريخ. العالم المادي لا يزال أقوى سياج دائم في الاقتصاد.

العمق الرأسي.

نقطة ضعف شركات SaaS الأفقية واضحة. أما الشركات التي تتخصص في مجالات صناعية محددة، وتعرف سير العمل، والبيانات، والعلاقات، فهي مختلفة. أدوات إدارة المشاريع العامة انتهت، لكن منصات البناء التي تمتلك عمليات التصريح، وشبكات المفتشين، وبيانات التنظيم، لا تزال قائمة. التخصص في صناعة واحدة أعمق من محاولة التواجد في عشر صناعات.

إذا كنت تعيد بناء استراتيجيتك الآن، فالسؤال هو: خلال الـ12 شهرًا القادمة، ما الذي يمكنك بناؤه من سياج لشركتك؟ ليس في المستقبل، بل الآن. لأن المؤسسين الذين يبدؤون في تعديل استراتيجيتهم مبكرًا، هم من يسيطرون على السوق عندما تفشل الشركات الأخرى.

الجانب الآخر من الانهيار هو أكبر فرصة تاريخية

معظم رواد الأعمال عند قراءة مقالات عن موت البرمجيات يتجاهلون هذه النقطة. يركزون فقط على ما يختفي، ويتجاهلون الفرص الجديدة التي تظهر.

أكثر وجهات النظر تفاؤلاً التي عبر عنها نافال في البودكاست هي: أن البرمجيات تشهد نهضة المبدعين الأفراد، وليس موتها، بل ديمقراطيتها.

نمط التاريخ موجود منذ زمن. نوتش أصدر Minecraft بمفرده. Markus Frind يدير Plenty of Fish. شركة Instagram التي حققت 10 ملايين دولار أرباح سنوية كانت فريقها 13 شخصًا، ثم استحوذت عليها فيسبوك. WhatsApp، الذي باع مقابل 19 مليار دولار، كان يعمل به 55 موظفًا. كلها تمثل رؤية فرد لا تتنازل، وتحول في النهاية إلى منتج، دون أن تتعرض لرؤية مشوشة بسبب العمل الجماعي.

كل حالة استثنائية. لم تكن من المفترض أن تصل إلى هذا الحجم.

ما يتغير الآن هو الحد الأعلى. في الماضي، كان بإمكان مؤسس يعمل بمفرده أن يصنع منتجًا ممتعًا، لكن بعد التوسع، يواجه عقبات كثيرة. يتوسع الفريق، وتبدأ التنازلات، وتتشتت الرؤية. وتصبح مميزات المنتج الأصلية ملساء، مثل باقي المنتجات التي تديرها لجان.

رؤية نافال هي بناء شركة يديرها شخص واحد، ولكن بكفاءة فريق من 50 شخصًا. المستخدم يرسل تقارير الأخطاء عبر زر داخل التطبيق. فريق الدعم يراجع التقارير كل 24 ساعة. يكتبون برامج الإصلاح، يرسلون طلبات السحب، ويشغلون الاختبارات. المؤسس يراجع، يوافق، ينشر. الدعم الفني مسؤول عنه موظف يمكنه برمجة إصلاح المشكلة الأساسية. طلبات الميزات يقررها التصويت من المستخدمين، ويطورها فريق الدعم، ويشرف عليها المؤسس لضمان الجودة.

لا تنسيق، لا صراعات سياسية، لا تنازلات، لا اعتراضات من المهندسين على رؤى المؤسس، لا خلافات على مكان الأيقونات، ولا تقليل من النسخ الجريئة من قبل مديري المنتجات.

رؤية المؤسس تتحقق من العقل إلى المنتج النهائي بشكل كامل.

وهذا ليس مجرد كلام نظري، بل يحدث بصمت في بعض المجالات. بيتر ليفيلز كمؤسس مستقل أنشأ شركات تحقق إيرادات سنوية بملايين الدولارات. المزيد من المبرمجين المستقلين يديرون أعمالًا كانت تتطلب قبل ثلاث سنوات جولات تمويل من رأس مال مخاطر. حركة المؤسسين المستقلين في مجال الذكاء الاصطناعي تخلق نتائج لم تتوقعها صناعة رأس المال المخاطر بعد.

الشركة القادمة التي تقدر قيمتها بمليار دولار قد يكون لها موظف واحد فقط. والشركة الناشئة التي ستصبح يونيكورن قد يكون لديها أقل من عشرة موظفين.

إذا كنت مؤسسًا ينتظر دائمًا إذن إنشاء موقع، أو منشئ محتوى، أو مسوق، أو رائد أعمال، فقد حان الوقت. لم تعد هناك عوائق تقنية، ورأس مال البداية استُهلك. الشيء الوحيد الذي يفصل بينك وبين شركة حقيقية هو مدى رغبتك في التعبير، وذكاؤك في تقييم الأعمال الممتازة، وانضباطك في تنفيذ أفكارك.

إما الآن أو أبدًا، إما أن تستغل أسوأ فترة لتطوير برمجيات عامة، أو أن تكون في أفضل فترة لتطوير منتجات متقدمة.

كلاهما صحيح. الأمر يعتمد على ما ستفعله خلال الـ18 شهرًا القادمة.

النافذة الحالية مفتوحة لمدة 18 شهرًا

لديك الآن ثلاثة خيارات.

الخيار الأول: تعتبر كل هذا مجرد ضجيج. تقنع نفسك أن شركة آبل ضخمة جدًا، ولن تفلس؛ وأن شركات SaaS الخاصة بك فريدة؛ وأن الذكاء الاصطناعي المبرمج يُبالغ في تقديره؛ وأن كل شيء سيمر. أنت لست وحدك. معظم المؤسسين سيسلكون هذا الطريق، وفي النهاية، يفشلون.

الخيار الثاني: الذعر. تقطع التمويل فجأة، تسرح الفريق، وتتحول بسرعة. هذه هي نتيجة الإدراك المتأخر. المؤسسون الذين يُدمرون أنفسهم بهذا التحول ليسوا أولئك الذين توقعوه، بل الذين أدركوا متأخرًا 12 شهرًا، واضطروا لإعادة التموضع تحت ضغط، بدون احتياطات، وبدون وقت للاختبار، وبدون أوراق رابحة.

الخيار الثالث: استغل هذه النافذة الـ18 شهرًا بجدية. قيّم سياجك بصدق. أنشئ قنوات توزيع قبل الحاجة إليها. اكتشف المزايا التي لا يمكن للذكاء الاصطناعي تكرارها. استعد للعالم القادم، وليس لعالم تريد أن يبقى كما هو.

ناغال يتأنق في كلماته. “الاستثمار في البرمجيات الخالصة غير مجدي. هذا هو القرار.” هذا ليس تلميحًا، بل كلام من شخص قضى عشرين عامًا يميز بين المشاريع التي تستحق الاستثمار، والآن يعتقد أن معظم المشاريع المدعومة لا تستحق ذلك.

آبل لم تعد على ما يرام. ومعظم مؤسسي SaaS سيسيرون على خطاها. أما من سينجو، فهم أولئك الذين استمعوا لهذا الكلام قبل أن يدرك الآخرون، واتخذوا إجراءات.

الفرصة الآن مفتوحة، لكنها لن تظل كذلك للأبد.

السؤال هو: هل ستقضي الـ18 شهرًا القادمة في بناء سياج قوي لا يُقهر، أم ستشاهد سياجك يتآكل تدريجيًا دون أن تفعل شيئًا؟

الغالبية لن يستطيعوا، لكن بعضهم يستطيع. الفرق يكمن في أدائك خلال هذا الربع.