كنت أفكر في كيفية تحديد المواقع لتحقيق الدخل في الأسواق غير المستقرة، وأعود دائمًا إلى استراتيجية واحدة تعمل فعلاً: البحث عن أسهم توزيعات أرباح عالية الجودة بأقل من 10 دولارات.

إليك الأمر - في أواخر عام 2023، كانت الاحتياطي الفيدرالي يرفع معدلات الفائدة إلى أعلى مستوياتها منذ أكثر من عقدين. كان الجميع قلقًا من الركود، وكانت المبيعات بالتجزئة تكاد لا تتحرك، وبصراحة شعرت السوق بالهشاشة. لكن إليك ما أغفله معظم الناس: بينما تراجعت أسهم النمو، الشركات ذات توزيعات الأرباح الثابتة القوية بقيت صامدة إلى حد كبير.

نظرت إلى ثلاثة استثمارات تناسب المعايير تمامًا. أولها كانت Prospect Capital، التي كانت تتداول بأقل من 10 في ذلك الوقت. هذا صندوق استثمار مغلق يقرض الشركات الصغيرة والأعمال الخاصة. كانت العائدات تصل إلى 12%، وهو رقم مذهل مقارنة بمتوسط قطاع التمويل البالغ 3%. كانت نسبة السعر إلى الأرباح منخفضة جدًا عند 6.97 مقابل 11.80 للصناعة. هذا الفارق في التقييم عادة ما يدل على أن هناك شيئًا ما يُغفل عنه.

ثم هناك Comp En De Mn Cemig، وهي شركة طاقة برازيلية تستخدم كل شيء من الطاقة المائية إلى الشمسية والهيدروجين. كانت CIG تدر عائدًا بنسبة 7.9% مقابل متوسط صناعة المرافق البالغ 3.7%. مرة أخرى، كانت تتداول بأقل من 10 مع نسبة سعر إلى الأرباح عند 5.52 مقابل 11.30 للأقران. كانت تقديرات الأرباح ترتفع بشكل كبير أيضًا.

أما الاستثناء الحقيقي فهو Office Properties Income Trust. كانت OPI تقدم عائد توزيعات أرباح بنسبة 23.9% - أعني، هذا الرقم يجعلك تتوقف وتسأل لماذا. إنها شركة استثمار عقاري تمتلك مباني مكتبية وتأجير حكومي. نسبة السعر إلى الأرباح كانت 1 مقابل 14.60 للصناعة. من الواضح أن هناك سببًا لهذا الخصم، ولكن بالنسبة للباحثين عن الدخل المستعدين للقيام بواجبهم، كان من الجدير النظر فيه.

النقطة الأوسع: عندما تبحث عن دخل موثوق به والسوق يمر بأزمة، غالبًا ما يتم تجاهل أسهم التوزيعات بأقل من 10 من قبل جمهور الخوارزميات. هذه شركات حقيقية ذات نماذج مثبتة، وليست استثمارات مضاربة. إنها نوعية المراكز التي تتيح لك النوم ليلاً أثناء التقلبات. إذا كنت جادًا في بناء استراتيجية دخل، فهنا عادةً ما تختبئ الفرص.