لقد كنت أراقب قطاع مراكز البيانات عن كثب مؤخرًا وبصراحة، فإن السرد حول بنية تحتية الذكاء الاصطناعي يستمر في أن يصبح أكثر إثارة للاهتمام. الجميع مهووسون بنيفيديا وصانعي الرقائق، لكن هناك جانب آخر تمامًا من هذا الازدهار لا يحظى بالقدر الكافي من الاهتمام - الجانب العقاري المادي.

فكر في الأمر: كل تلك النماذج الذكية تحتاج إلى مكان لتعيش فيه، أليس كذلك؟ مزارع خوادم ضخمة، أنظمة تبريد، معدات شبكات - يجب أن يُحتوى هذا البنية التحتية في مكان ما. وهنا تأتي شركات العقارات الخاصة بمراكز البيانات (REITs). هذه الشركات تملك وتدير المرافق الفعلية، وهي في موقع يمكنها من الاستفادة بشكل كبير من انفجار الذكاء الاصطناعي.

لقد نظرت في بعض الديناميكيات الأساسية والأرقام مثيرة جدًا للاهتمام. معدلات شغور مراكز البيانات في الأسواق الكبرى قد انضغطت إلى مستويات ضيقة تاريخيًا، مع معظم القدرة الجديدة محجوزة بالفعل قبل بنائها حتى. الطلب على الحوسبة السحابية يواصل التسارع، وأعباء العمل في الذكاء الاصطناعي تدفع متطلبات حسابية أكثر كثافة. شركات مثل Equinix وAmerican Tower شهدت أن ممتلكاتها أصبحت أصولًا مميزة في هذا البيئة.

إذا كنت تبحث عن تعرض مباشر لهذا الاتجاه، فهناك بعض خيارات صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) القوية لمراكز البيانات والعقارات الرقمية التي تستحق النظر. صندوق Global X لمراكز البيانات والبنية التحتية الرقمية (DTCR) وPacer لصناديق العقارات والبنية التحتية الرقمية (SRVR) يتتبعان سلات من هذه الشركات. DTCR يمنحك تعرضًا عبر مراكز البيانات، والأبراج، والبنية التحتية الرقمية مع حصص في Equinix، وAmerican Tower، وDigital Realty. SRVR يركز أكثر على العمليات العقارية الخالصة في مجال البيانات والبنية التحتية، مع وزن كبير أيضًا لنفس الأسماء الأساسية.

ما هو مثير للاهتمام هو أن هذه الصناديق المتداولة لمراكز البيانات (REIT ETFs) كانت تؤدي بشكل جيد، وتقف بالقرب من أعلى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا. عوائد الأرباح جيدة أيضًا - نحن نتحدث عن نطاق 1-3% اعتمادًا على الصندوق الذي تنظر إليه. والأمر هنا: عندما تستقر معدلات الفائدة أو تتحرك في اتجاهات معينة، عادةً ما تستفيد REITs من انخفاض تكاليف الاقتراض واستمرار شهية المستثمرين للعائد.

بالنسبة لي، أرى أن هذا أحد الزوايا المهملة في لعبة بنية تحتية الذكاء الاصطناعي. الجميع يتحدث عن نقص وحدات معالجة الرسوم (GPU) ومصانع الرقائق، لكن لا بد من شخص يوفر العقارات. قطاع REIT لمراكز البيانات يبدو في وضع يمكنه من الاستفادة بشكل كبير من موجة التحول الرقمي هذه. من الجدير إضافته إلى قائمة مراقبتك إذا لم تكن قد فعلت ذلك بالفعل.