لقد صادفت شيئًا مثيرًا للاهتمام حول كيفية وضع أكبر الأسماء في الاستثمار لرؤوس أموالها فعليًا. عندما تنظر إلى محفظة تتجاوز $300 مليار، تبدأ في رؤية بعض الأنماط الواضحة جدًا حول ما ينجح.

لذا فإن بيل غيتس يمتلك 46 سهمًا مختلفًا، وإليك ما يبرز - حوالي 82% من محفظة وارن بافيت بأكملها مركزة في 10 مراكز فقط. أبل وحدها تتجاوز قيمتها 75.9 مليار دولار، وهو ما يقرب من ربع كل شيء. أمريكان إكسبريس، بنك أوف أمريكا، كوكاكولا، شيفرون - هذه هي الأسماء الكبيرة التي كانت من الحيازات الأساسية لعقود من الزمن. هذا يخبرك بشيء مهم: الرجل لا يخاف من مضاعفة استثماراته في الأفكار التي يؤمن بها.

ما يثير الاهتمام هو أن العديد من هذه المراكز تم الاحتفاظ بها لسنوات، وحتى لعقود. أمريكان إكسبريس وكوكاكولا هما أمثلة مثالية - ليست اختيارات عصرية، إنها أسهم أرباح مملة زادت ثروتها بصمت. هذا هو العكس تمامًا لما يفعله معظم الناس عندما يلاحقون أحدث الاتجاهات.

بعيدًا عن العشرة الأوائل، لديك 14 سهمًا آخر يشكلون حوالي 15% من المحفظة - شركات مثل تشوب، ميتسوي، دافيتا، كروجر. ثم تتوزع الـ 22 مركزًا المتبقية بشكل أساسي على رهانات أصغر عبر قطاعات مختلفة. حتى بهذا الحجم، كل مركز مهم عندما تدير هذا النوع من رأس المال.

لكن هنا يصبح الأمر غريبًا. بينما محفظة وارن بافيت تحتوي على $313 مليار في الأسهم، فإن وضع النقد جالس عند $344 مليار. هذا أكثر من النقد الموجود في المحفظة الكاملة للأسهم. لسنوات، كان يبني هذا الصندوق الضخم بدلاً من استثماره. يتساءل البعض هل هذا عبقرية الصبر أم أنه سينظر إلى هذه السنوات ويفكر في ما كان يمكن أن يكون. عندما تجلس على هذا القدر من السيولة الجافة، فإن تكلفة الفرصة البديلة حقيقية.

كل هذا يثير أسئلة حول توقيت السوق مقابل البقاء مستثمرًا. بالنسبة لمعظمنا، الدرس ربما أبسط - احتفظ بشركات جيدة، لا تبيع بشكل هلع، واستمر في الإضافة مع الوقت. لكن عندما تدير مئات المليارات، يكون الحساب مختلفًا.