لقد غصت في بيانات إنتاج النحاس وبصراحة، فإن وضع العرض أكثر إثارة للاهتمام مما يدركه معظم الناس. إليك ما لفت انتباهي.

تسيطر تشيلي تمامًا كأكبر منتج للنحاس في العالم، حيث بلغت 5.3 مليون طن متري في عام 2024 وتستحوذ على حوالي 23 بالمئة من الإنتاج العالمي. لديك لاعبين رئيسيين مثل كوديلكو، أنجلو أمريكان، وغلينكور جميعهم يعملون هناك، لكن القصة الحقيقية هي منجم إسكونديدا لشركة بي إتش بي - إنه حرفيًا أكبر منجم نحاس على الكوكب، ويُنتج حوالي 2 مليون طن متري سنويًا. الشركة تسيطر على حصة بنسبة 57.5 بالمئة مع احتفاظ ريو تينتو بنسبة 30 بالمئة.

لكن هنا حيث تصبح الأمور مثيرة. جمهورية الكونغو الديمقراطية تتخذ خطوات جدية. قفزت إلى 3.3 مليون طن متري في 2024، مرتفعة من 2.93 مليون في العام السابق. الكثير من هذا النمو يأتي من مشروع كاما-كاكولا لشركة إيفانو هيمس الذي بدأ الإنتاج التجاري. لم يكن هذا على رادارات الكثيرين قبل بضع سنوات، لكن الآن تعتبر الكونغو ثاني أكبر منتج للنحاس على مستوى العالم.

لا تزال بيرو ضمن القائمة عند 2.6 مليون طن متري، على الرغم من أن الإنتاج انخفض قليلاً. شهدت شركة فريبرورت مكموران بموقع سيرو فيردي بعض التحديات مع انخفاض مخزونات الخام ومشاكل الصيانة التي أثرت على الإنتاج.

إنتاج المناجم المحلي في الصين معتدل نسبيًا عند 1.8 مليون طن متري، لكن المفاجأة هي - أنهم الملك المطلق للنحاس المكرر. أنتجت الصين 12 مليون طن متري من النحاس المكرر في 2024، وهو أكثر من 44 بالمئة من الإنتاج المكرر العالمي. كما تمتلك احتياطيات من النحاس تصل إلى 190 مليون طن متري، وهي الأعلى في العالم.

إندونيسيا والولايات المتحدة متساويتان تقريبًا عند 1.1 مليون طن متري لكل منهما. إندونيسيا زادت بشكل كبير، حيث نمت من 731,000 طن متري قبل ثلاث سنوات فقط. مجمع غراسبرج لشركة فريبرورت مكموران هو أكبر عملياتهم.

روسيا، أستراليا، كازاخستان، والمكسيك تكمل المراتب العشرة الأولى. أنتجت روسيا 930,000 طن متري مع مساهمة زيادة من منجم أودوكان. أستراليا بلغت 800,000 طن متري، وكازاخستان 740,000 طن، والمكسيك 700,000 طن.

ما هو ملحوظ حقًا هو ديناميكيات العرض والطلب. يتحدث الجميع عن طلب النحاس من الت electrification والتحول الطاقي، لكن الإنتاج من المناجم القديمة لا يواكب الوتيرة. أكبر منتج للنحاس في العالم يمكنه أن يفعل ذلك بقدر محدود عندما يكون هناك ضيق هيكلي في العرض. يتوقع معظم المتنبئين أن يتجه سوق النحاس نحو العجز خلال السنوات القليلة القادمة، مما سيدعم الأسعار.

كانت الصين المحرك التقليدي للطلب، لكن اقتصادها كان بطيئًا، مما خفف من بعض ذلك الطلب مؤخرًا. ومع ذلك، بمجرد أن يتسارع الت electrification عالميًا، سيكون النحاس حاسمًا. لهذا السبب، فإن تتبع الدول التي تعتبر أكبر منتج للنحاس في العالم وكيف يتطور إنتاجها مهم لأي شخص يراقب استراتيجيات التحول الطاقي.

وصل الإنتاج العالمي إلى 23 مليون طن متري في 2024. من المدهش أننا نعتمد بهذا الشكل على قاعدة إمداد مركزة نسبيًا عندما من المتوقع أن يتزايد الطلب بشكل كبير. إذا كنت مهتمًا بالتعرض للنحاس، فإن فهم المناجم والدول التي تقود الإنتاج هو أمر أساسي جدًا لنظرية الاستثمار.