لذا، لقد كنت أبحث في طرق مختلفة لتحقيق الربح عندما تتجه الأسهم نحو الانخفاض، وهناك استراتيجية لا يتم الحديث عنها بما فيه الكفاية - خيار البيع الطويل. يعتقد معظم الناس أن البيع على المكشوف هو اللعب الوحيد عندما تكون متشائمًا، لكن بصراحة، هو أكثر خطورة مما يدركه الناس.

إليك الأمر حول خيارات البيع الطويلة: أنت في الأساس تشتري حق بيع سهم بسعر معين قبل تاريخ معين. لست مضطرًا للقيام بذلك - ومن هنا جاءت كلمة "طويل". لنفترض أن سهم ABC يتداول عند $30 وتعتقد أنه سيتجه إلى 27 دولارًا. تشتري عقد خيار بيع بسعر $2 للسهم. هذا $200 إجمالاً لأن كل عقد يغطي 100 سهم. أنت تراهن على أن السهم سينخفض دون $27 قبل انتهاء صلاحية عقدك.

ما يجعل هذا مثيرًا هو ملف المخاطر. مع البيع على المكشوف، يمكن أن تكون خسائرك غير محدودة إذا استمر السهم في الارتفاع. لكن مع خيار البيع الطويل؟ أقصى خسارة لك هي فقط تلك $200 القسط الذي دفعته مقدمًا. هذا كل شيء. لا يمكنك أن تخسر أكثر مما استثمرت.

دعني أشرح الحساب. إذا انخفض سهم ABC إلى 23 دولارًا، يمكنك شراء الأسهم عند $23 وممارسة خيارك لبيعها عند 27 دولارًا. هذا ربح $4 للسهم على 100 سهم - $400 إجمالاً. ناقصًا قسطك $200 ، ستنظر إلى ربح صافٍ قدره $200 . ليس سيئًا للتحكم في 100 سهم مع مجرد $200 كمخاطرة.

الآن، إذا لم يتعاون السهم وظل فوق $27 أو ارتفع أكثر؟ ينتهي عقدك بلا قيمة وتفقد ذلك $200 القسط. هذا هو الجانب السلبي - هو أقصى خسارتك، لكنه حقيقي.

يستخدم الناس هذه الاستراتيجية لسببين رئيسيين. البعض يراهن على أن سهمًا على وشك الانهيار. آخرون يحمون أنفسهم - يملكون السهم ويريدون حماية إذا انخفض. فكر فيها كنوع من التأمين على مركز تمتلكه بالفعل.

الإعداد ليس معقدًا إذا كنت مستعدًا لتداول الخيارات. تحتاج إلى وسيط يدعم تداول الخيارات، تفتح حساب خيارات، تمولّه، تجري أبحاثك حول الأسهم المستهدفة، تختار أسعار التنفيذ وتواريخ الانتهاء، ثم تنفذ. الحاجز للدخول في السوق في الواقع منخفض جدًا مقارنة بالبيع على المكشوف، الذي قد يتطلب رأس مال كبير وهوامش.

إذا كنت متشائمًا بشأن شيء وترغب في الحد من خسائرك مع الاستفادة من الانخفاض المحتمل، فإن خيار البيع الطويل يستحق النظر. هو أكثر كفاءة رأس مال من البيع على المكشوف وأقل خطورة بكثير. تذكر فقط - أرباحك محدودة عند سعر التنفيذ ناقصًا قسطك، لكن هذا صفقة عادلة مقابل تأمين خسائرك من اليوم الأول.