لقد أدركت للتو شيئًا يغفله معظم المستثمرين حول لعبة بنية تحتية الذكاء الاصطناعي في الوقت الحالي.

نحن في وسط توسعة غير مسبوقة. ميتا، مايكروسوفت، وألفابت يصبون أموالاً في مراكز البيانات والحوسبة كما لم يحدث من قبل. نحن نتحدث عن 2٪ من الناتج المحلي الإجمالي يذهب إلى نفقات رأس مال الذكاء الاصطناعي - وهو أكبر من طفرة السكك الحديدية بأكملها في خمسينيات القرن التاسع عشر. وإليك المفاجأة: الأمر لا يتباطأ. التوجيه المستقبلي من هؤلاء الشركات الضخمة يوحي بأن هذا الإنفاق يتسارع فعلاً حتى نهاية العقد.

لكن التطور هو ما يهم حقًا. قبل عام، وضع جينسن هوانج من نفيديا خارطة الطريق: الذكاء الاصطناعي الإدراكي، والذكاء الاصطناعي التوليدي، والذكاء الاصطناعي الوكلي، ثم الذكاء الاصطناعي الفيزيائي. ظننا أننا في الذروة مع نماذج على نمط ChatGPT، لكن الذكاء الاصطناعي الوكلي موجود بالفعل. هذه الأنظمة لا تحتاج إلى تحفيز منك - فهي تدير الجداول الزمنية، وترسل الرسائل الإلكترونية، وتعالج سير العمل بشكل مستقل. الذكاء الاصطناعي الفيزيائي هو التالي، وبصراحة، هذا هو المكان الذي يتفجر فيه الطلب الحقيقي على البنية التحتية.

لكن ما لفت انتباهي هو: بينما يلاحق الجميع الألعاب الواضحة للذكاء الاصطناعي، هناك شركة واحدة مهيأة فعلاً مثل أفضل شركة متكاملة عمودياً في العالم لهذه اللحظة - مجموعة نيبيوس.

هم ليسوا مجرد إعادة بيع سعة السحابة. إنهم يمتلكون كامل الطبقة. منصة سحابة أصلية للذكاء الاصطناعي، وحدات معالجة رسومات نفيديا نادرة من خلال شراكة مباشرة، بنية تحتية كاملة للمطورين. هذا التكامل الرأسي هو بالضبط ما يهم عندما تقوم بالتوسع بهذه القوة.

ثلاثة أشياء تجعلني أركز:

أولاً، أغلقت للتو صفقة بقيمة 17.4 مليار دولار لمدة خمس سنوات مع مايكروسوفت لتوفير بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. إجمالي قيمتها السوقية هو فقط حوالي $24 مليار. فكر في ما يعنيه هذا العقد من حيث وضوح الإيرادات.

ثانيًا، توقعات الإيرادات مذهلة - من المتوقع أن تنمو بمقدار 59 ضعفًا بحلول 2029. لست أقول أن ذلك يحدث، لكن المسار يُظهر شيئًا عن الطلب.

ثالثًا، استحوذت بلاك روك على مركز بقيمة $800 مليون دولار. وهو زيادة بنسبة 39% من ربع لربع. عندما يكون أكبر مدير أموال في العالم يجمّع بشكل هادئ، فهذا عادةً يعني أنهم يرون شيئًا. اللاعبون المؤسساتيون لا يراهنون على صفقة كبيرة واحدة - إنهم يبنون مراكز مع الوقت.

بالنسبة لي، الشركات المتخصصة في البنية التحتية مع التكامل الرأسي على وشك أن تصبح العمود الفقري للعصر الصناعي القادم. نيبيوس ليست الاسم الأكثر إثارة في الذكاء الاصطناعي، لكن هذا هو الهدف نوعًا ما. إنهم لعبة المعول والمجرفة بينما يناقش الجميع أي نموذج ذكاء اصطناعي هو الأفضل.

جدير بالمراقبة إذا كنت تفكر في التعرض لبنية تحتية للذكاء الاصطناعي.