لقد نظرت للتو إلى بعض البيانات التاريخية المثيرة للاهتمام حول موسمية السوق، ومن الجدير بالمشاركة. يتضح أن سوق الأسهم لديه بالتأكيد أوقات مفضلة من السنة - وبعض الأشهر تكون حقًا صعبة للمستثمرين.

دعني أشرح ما تظهره لنا 95 سنة من بيانات مؤشر S&P 500 فعليًا. أربعة أشهر قدمت باستمرار أعلى العوائد منذ عام 1928. يوليو يتصدر القائمة بمتوسط مكسب سنوي قدره 1.7%. عندما يغلق يوليو على ارتفاع، يكون الربح المتوسط حوالي 5% - وهو جيد جدًا. يليه أبريل بمعدل عائد 1.4%، ثم ديسمبر بنسبة 1.3%، وأخيرًا يناير بنسبة 1.2%. تلك القصة حول انتعاش سانتا كلوز في ديسمبر-يناير؟ إنها حقيقية. البيانات تدعم ذلك.

لكن هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. إذا كانت بعض الأشهر رابحة، فمن الواضح أن هناك بعض الخاسرة أيضًا. نعم، أسوأ الأشهر لأداء سوق الأسهم ثابتة أيضًا. سبتمبر هو الشرير الحقيقي هنا - لقد حقق خسارة سنوية متوسطة قدرها 1.1% لمؤشر S&P 500 على مدى القرن الماضي. فبراير ومايو أيضًا سلبيتان، كل منهما بمتوسط حوالي -0.1%. عندما يغلق سبتمبر على انخفاض، تصل نسبة الانخفاض إلى 4.7%. في الواقع، أنهى سبتمبر على انخفاض 52 مرة منذ عام 1928، أكثر بكثير من أي شهر آخر.

التفسيرات منطقية إذا فكرت فيها. ضعف فبراير ومايو ربما يأتي من جني الأرباح بعد الأشهر الأولى القوية من السنة. صراعات سبتمبر قد تتعلق بعودة المتداولين من الصيف وتثبيت الأرباح التي تراكمت خلال فترات التداول الأبطأ.

لكن الشيء المهم حقًا هو هذا. نعم، معرفة الأشهر الأسوأ لأداء سوق الأسهم مثير للاهتمام من منظور تاريخي. لكن - وهذا أمر حاسم - الأنماط الشهرية على المدى القصير تعتبر ضوضاء مقارنة بما يحدث على مدى فترات زمنية أطول.

أجرى مركز كريستمون للأبحاث حساباته على فترات استثمارية مدتها 20 سنة متداولة لمؤشر S&P 500 تعود إلى عام 1900. ووجدوا شيئًا مذهلاً: كل فترة استثمارية مدتها 20 سنة حققت عوائد إيجابية. نحن نتحدث عن 104 من 104 فترات متداولة بعوائد سنوية إيجابية. هذه نسبة نجاح 100%. لم يهم إذا اشتريت عند الذروة أو التقطت القاع - استمر في الاحتفاظ لمدة عقدين وحققت أرباحًا.

لذا نعم، بعض الأشهر تتفوق إحصائيًا بشكل ضعيف. لكن النمط الحقيقي الذي يهم؟ هو اللعبة الطويلة. الأشهر التي تبدو ضعيفة على مخطط 95 سنة تصبح غير ذات أهمية عندما تفكر على مدى عقود. هنا يتم تحقيق الأموال الحقيقية.