لقد لاحظت اهتمامًا متزايدًا مؤخرًا في قطاع الدفاع، وبصراحة، الأسس التي تدعم هذا الانتعاش قوية جدًا. نحن نواجه بيئة جيوسياسية حيث تصل ميزانيات الدفاع إلى مستويات قياسية، وهذا يترجم مباشرة إلى أرباح قوية لشركات الطيران والفضاء.

دعني أشرح ما يحدث. تجاوز الإنفاق العالمي على الدفاع 2.72 تريليون دولار في عام 2024—بنمو يقارب 10% على أساس سنوي، وهو أكبر قفزة منذ الحرب الباردة. هذا ليس مجرد ضجيج. أنفقت الولايات المتحدة وحدها $997 مليار دولار، وهو يمثل أكثر من ثلث الإنفاق العسكري العالمي. لكن ما لفت انتباهي هو أن الأمر ليس فقط أمريكا. الصين، روسيا، ألمانيا، والهند جميعها ترفع من وتيرتها أيضًا، وهذه الدول الخمس تمثل 60% من ميزانية الدفاع العالمية.

ما يجعل هذا الأمر مثيرًا من ناحية الاستثمار هو أن صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع الدفاع بدأت تعكس هذه الحقيقة. بينما شهدت معظم قطاعات مؤشر S&P 500 ضغطًا على تقديرات الأرباح بسبب مخاوف الرسوم الجمركية، فإن قطاع الطيران والفضاء تفوق على الاتجاه العام. في الربع الأول، قفزت أرباح قطاع الطيران والفضاء بنسبة 23% مع نسبة تجاوز التوقعات بنسبة 85%. هذا هو نوع الزخم الذي لا تراه كل يوم.

أوروبا هي محفز كبير آخر. من المتوقع أن يرتفع الإنفاق الدفاعي في الاتحاد الأوروبي بحوالي 80 مليار يورو بحلول عام 2027—متحولًا من 1.8% من الناتج المحلي الإجمالي إلى 2.4%. قفزت ميزانية ألمانيا العسكرية بنسبة 28% إلى 88.5 مليار دولار، مما يجعلها رابع أكبر دولة من حيث الإنفاق في العالم. بولندا زادت بنسبة 31%، والسويد بنسبة 34% في أول سنة لها كعضو في الناتو. كما أن ترامب كان يدفع حلف الناتو للوصول إلى 5% من الناتج المحلي الإجمالي على الدفاع، وهو تحول كبير. زادت جميع أعضاء الناتو الـ32 ميزانياتهم العام الماضي، مع 18 عضوًا وصلوا أو تجاوزوا هدف 2%.

لذا، إذا كنت تفكر في كيفية التمركز للاستفادة من هذا الاتجاه، فإن صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع الطيران والدفاع تقدم خيارات قوية. القطاع نفسه يحتل المرتبة الأولى في تصنيفات القطاعات من زاكز، وصناعة الطيران والدفاع في أعلى 20%.

للتعرض الواسع في الولايات المتحدة، هناك صندوق (iShares U.S. Aerospace & Defense ETF) بنسبة 40 نقطة أساس، يتتبع مؤشر داو جونز الأمريكي المختار. صندوق (Invesco Aerospace & Defense ETF) يعمل بنسبة 57 نقطة أساس ويغطي حوالي 50 شركة أمريكية في مجالات الدفاع، والجيش، والفضاء. صندوق (SPDR S&P Aerospace & Defense ETF) بسيط بنسبة 35 نقطة أساس ويتتبع مؤشر القطاع الفرعي في S&P.

إذا أردت أن تكون أكثر إبداعًا مع صناديق الدفاع، هناك صندوق (Global X Defense Tech ETF) بنسبة 50 نقطة أساس—هذا يركز على تكنولوجيا الدفاع ويملك تعرضًا جيدًا لشركات في الولايات المتحدة، المملكة المتحدة، وألمانيا. صندوق (Themes Transatlantic Defense ETF) مثير للاهتمام إذا كنت متفائلًا بشأن زيادة الإنفاق بين أعضاء الناتو، وهو أيضًا بنسبة 35 نقطة أساس. صندوق EUAD يتتبع شركات الطيران والدفاع الأوروبية تحديدًا. ثم هناك صندوق (U.S. Global Technology and Aerospace & Defense ETF) بنسبة 60 نقطة أساس إذا رغبت في تعرض أوسع يتجاوز الدفاع التقليدي—يشمل أشباه الموصلات، الأمن السيبراني، ومراكز البيانات.

الفرضية هنا واضحة: التوترات الجيوسياسية لن تتلاشى، والتزامات الإنفاق الحكومي ثابتة، والأمن الوطني أصبح أولوية قصوى لمعظم الدول المتقدمة. صناديق الدفاع المتداولة هي بشكل أساسي وسيلة لالتقاط موجة الإنفاق الهيكلية تلك دون اختيار أسهم فردية. بالنظر إلى قوة الأرباح والدعم السياسي الذي نشهده، قد يكون من المفيد النظر عن كثب إذا كنت تبني محفظة دفاعية أو موضوعية.