لقد كنت أتابع مجال الهيدروجين مؤخرًا وهناك شيء مثير يحدث يغفله معظم الناس. يتحدث الجميع عن Plug Power و Ballard عندما يتعلق الأمر بالاستثمارات في الهيدروجين، لكن أعتقد أنهم يفتقدون الفرصة الحقيقية هنا.

قانون خفض التضخم غير المشهد تمامًا بالنسبة للهيدروجين الأخضر. نحن نتحدث عن $370 مليار دولار حوافز للطاقة النظيفة، وحصل الهيدروجين على دفعة قوية. هيكل الدعم الحكومي مذهل - يمكنك الحصول على ما يصل إلى $3 لكل كيلوجرام من ثاني أكسيد الكربون الذي يتم تجنبه أثناء الإنتاج. السعر الحالي في السوق حوالي $2 لكل كيلوجرام، لذا الحساب يصبح منطقيًا فجأة. تكاليف إنتاج الهيدروجين الأخضر لا تزال مرتفعة تقريبًا $5 لكل كيلوجرام اليوم، ولكن مع هذه الاعتمادات؟ أنت تنظر إلى صافي $2 لكل كيلوجرام. هذا هو نوع الدعم الذي يحرك الصناعات فعلاً.

لكن هنا الخطأ الذي يقع فيه معظم الناس. فقط لأن شيئًا يحصل على دعم حكومي لا يجعله استثمارًا جيدًا. أنت بحاجة إلى شركة ذات أساسيات قوية حقًا. لهذا السبب أعود دائمًا إلى Bloom Energy عندما أبحث عن أفضل الأسهم في مجال الهيدروجين للامتلاك. إنهم يحققون إيرادات حقيقية مقارنة بالمنافسين الآخرين، وهوامش أرباحهم أفضل بكثير. خلايا الوقود على نطاق صناعي التي يبنونها تختلف تمامًا عن ما تفعله شركة Plug أو Ballard مع الرافعات الشوكية والمركبات الصغيرة.

ما يهم حقًا هو أن الأعمال الأساسية لشركة Bloom تتماشى مع إنتاج الهيدروجين بشكل أكثر طبيعية من المنافسة. لديهم البنية التحتية، والحجم، والموارد المالية. شركة Plug و Ballard يجربان الهيدروجين الأخضر، بالتأكيد، لكن Bloom متموضعة بشكل مختلف. توافق منتجهم مع السوق هو ببساطة أنظف.

انظر، لا تزال الأوضاع المالية للهيدروجين الأخضر غير مربحة تمامًا بمفردها - نوعًا ما مثلما كانت الطاقة الشمسية قبل عشر سنوات. لكن الدعم الحكومي قد يدفع هذا فعلاً إلى حافة الجدوى الحقيقية. تحولت الطاقة الشمسية من "تجربة مثيرة" إلى "أرخص مصدر للكهرباء" في معظم أنحاء الولايات المتحدة خلال عقد من الزمن. الهيدروجين قد يتبع نفس المسار.

إذا كنت تفكر في التعرض لهذا المجال، فإن Bloom Energy تبرز كأفضل خيار للاستثمار في أسهم الهيدروجين بالنسبة لي. إيرادات أفضل، هوامش أرباح أفضل، وتواجد أفضل. الآخرون ربما يحققون نتائج جيدة مع الرياح الداعمة، لكن Bloom يبدو أنه مصمم فعلاً لهذا اللحظة.