تقوم كاثي وود بذلك مرة أخرى. بينما ينهار معظم المستثمرين بسبب تقييمات التكنولوجيا وعدم اليقين بشأن المعدلات، فهي تملأ مراكزها بهدوء. هناك شيء مثير للاهتمام في استراتيجيتها هنا — فهي تشتري عندما يهرب الجميع من السوق.

لقد كنت أراقب تحركاتها عن كثب، وهناك نمط واضح. فهي تلاحق المبتكرين الذين لديهم قصص نمو حقيقية، وتحتفظ بهم لسنوات، وتترك تقلبات السوق تعمل لصالحها. هكذا تربح المال فعلاً في هذا المجال.

فماذا اشترت بعد الانخفاض الأخير؟ سهمين يخبرانك فعلاً عن اتجاه طفرة الذكاء الاصطناعي.

أولاً هو CoreWeave. في أوائل مارس، أضافت وود المزيد من الأسهم إلى صندوقها استثمار الابتكار الخاص بها. السهم انخفض بنسبة 14% في فبراير، والذي بدا وكأنه هدية لها. CoreWeave هو بشكل أساسي لعبة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي — فهي تؤجر وحدات معالجة Nvidia عالية الأداء للشركات التي تحتاج إلى قوة حسابية ولكنها لا تريد بناء كل شيء من الصفر. حالياً، الطلب مذهل. كل شركة تحاول القيام بشيء مع الذكاء الاصطناعي تحتاج إلى الوصول إلى هذه الرقاقات، وCoreWeave تقف في وسط هذا التدفق.

ما هو مثير للاهتمام هو أن هذا لا يزال في بداياته. نحن بدأنا فقط نرى تطبيق الذكاء الاصطناعي على مشاكل العالم الحقيقي على نطاق واسع. مع تسريع ذلك، ستحتاج الشركات إلى مزيد من القدرة الحاسوبية. نمو إيرادات CoreWeave كان مذهلاً، وبصراحة، أتوقع أن يستمر ذلك. هذا هو نوع الشركات الأفضل للاستثمار فيها في مجال الذكاء الاصطناعي عندما تفكر في البنى التحتية.

ثم هناك أمازون. اشترت وود المزيد من الأسهم في أوائل مارس عبر عدة صناديق. أحياناً ينسى الناس أن أمازون تفوز بالفعل في الذكاء الاصطناعي بطريقتين — كمستخدم وبائع. يستخدم عملها في التجارة الإلكترونية الذكاء الاصطناعي لتحسين طرق التوصيل، وتحسين البحث، وكل ذلك. لكن القصة الحقيقية هي AWS. قسم السحابة الخاص بهم يحقق إيرادات سنوية تصل إلى $142 مليار ويعد المنصة السحابية المهيمنة عالمياً. لدى AWS قاعدة عملاء، وثقة، والآن يبيعون خدمات الذكاء الاصطناعي فوق كل بنيتهم التحتية الحالية.

الشيء عن أمازون هو أنه ليس مجرد رهان على الذكاء الاصطناعي. تواصل AWS تحقيق الأرباح من العمل السحابي التقليدي مع استغلال موجة الذكاء الاصطناعي. هذا وضع قوي جداً. بعد الانخفاض الأخير، كانت الأسهم تتداول بمضاعفات معقولة، وهذا يفسر سبب دخول وود.

هاتان الحركتان تخبرانك بشيء. عندما تصبح أفضل شركات الذكاء الاصطناعي للاستثمار أرخص، لا يتردد المستثمر الذكي. وود لا تحاول التقاط السكاكين الساقطة عشوائياً — فهي تستهدف شركات ذات حواجز حقيقية ونمو حقيقي أمامها. هذا هو النهج الذي ينجح فعلاً مع مرور الوقت.