فكرت للتو في سبب تعامل معظم الناس بشكل خاطئ مع أسهم شركات الذكاء الاصطناعي. الجميع مهووس بأسماء العناوين، أليس كذلك؟ لكن الثروة الحقيقية تُبنى من قبل الأشخاص الذين يبيعون الأدوات والمعدات خلال حمى الذهب.

لقد كنت أبحث في بعض أسهم الذكاء الاصطناعي التي ربما لم يسمع بها معظم المستثمرين الأفراد، وبصراحة، هذه الخمسة تبدو أكثر إثارة بكثير من مطاردة الألعاب الواضحة. الشيء هو أن الموجة القادمة من بنية تحتية للذكاء الاصطناعي لم تعد تتعلق فقط بالحوسبة الخام. الأمر يتعلق بأنظمة التبريد، الشبكات، طبقات الأتمتة، والأمان. هنا تتحرك الأموال فعليًا.

دعني أشرح ما أراه:

شركة سوبر مايكرو كمبيوتر هي في الأساس العمود الفقري لكل مركز بيانات ذكاء اصطناعي يتم بناؤه الآن. يصنعون الخوادم المخصصة التي يستخدمها مقدمو الخدمات الضخمة. نعم، تراجعت الأسهم العام الماضي - بنسبة 40-50% - لكن هذا هو الوقت الذي تريد أن تنظر فيه إلى أسهم البنية التحتية. لا تزال الإدارة تتوقع عشرات المليارات من إيرادات خوادم الذكاء الاصطناعي. إذا نفذوا فقط ما فازوا به بالفعل، يمكن أن يكون هذا مضاعفًا قويًا على مدى العقد القادم.

ثم هناك شركة أريستا نتوركس، التي تتعامل مع جانب الشبكات. تجمعات الذكاء الاصطناعي تحتاج إلى عرض نطاق ترددي هائل وكمون منخفض جدًا، وأريستا تعتبر المعيار في ذلك. يستهدفون 2.75 مليار دولار من إيرادات الشبكات للذكاء الاصطناعي بحلول 2026، ارتفاعًا من 1.5 مليار دولار في 2025. هذا ليس مجرد توقعات - بل يعتمد على انتصارات تصميم فعلية وزيادات حجم يرونها بالفعل.

UiPath مثيرة للاهتمام لأنها أصبحت بشكل هادئ منصة ذكاء اصطناعي لعمليات سير العمل. بدأت في RPA، والآن تضيف الذكاء الاصطناعي التوليدي لبناء روبوتات برمجية تفهم المستندات والنوايا فعليًا. لديهم الآلاف من العملاء وتكاملات عميقة مع كبار بائعي برمجيات المؤسسات. تراجعت الأسهم مع البيع الأوسع للبرمجيات، لكن قصة الأتمتة الأساسية لا تزال سليمة.

Qualys هو زاوية الأمن السيبراني التي لا تحصل على الاهتمام الكافي. مع انتشار الذكاء الاصطناعي، تتوسع مساحة الهجمات، وتستخدم Qualys الذكاء الاصطناعي نفسه لتحديد التهديدات التي تهم حقًا. نموذج الاشتراك وهوامشها قوية للتراكم على المدى الطويل. نعم، أوجه التوجيه كانت أقل مؤخرًا، لكن أعتقد أن ذلك مؤقت.

وTeradata - هذه قصة عودة. أعادوا تموضع أنفسهم من شركة قواعد البيانات القديمة إلى منصة بيانات الذكاء الاصطناعي. كل قيمة عرض لديهم هي تنظيف وتنظيم البيانات عبر سحابات متعددة حتى تتمكن الشركات من تشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي عليها. حققوا أرباحًا قوية في فبراير، وحتى بعد الارتفاع، يتداولون بأقل من 12 ضعف التدفق النقدي الحر.

النمط هنا واضح: هذه ليست الشركات النموذجية لفقاعة الذكاء الاصطناعي، وهذا هو بالضبط الهدف. إذا كان لديك الصبر للتقلبات وتفكر على مدى سنوات، وليس شهور، فهنا تبني أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الثروة فعليًا.