منافسة قطاعات S&P 500 لعام 2026: المراهنة على الفائزين في سنة الحصان الناري

مُتداول يحتفل بالنجاح بواسطة تيمّا ميروشنيتشينكو عبر بيكسلز

روب إسبيتس

الخميس، 19 فبراير 2026 الساعة 4:14 صباحًا بتوقيت GMT+9 5 دقائق قراءة

في هذا المقال:

^GSPC

+0.56%

إنه بداية رسمية لسنة الحصان الناري. وإذا كنت تعتقد أنه مر وقت منذ أن شهدنا تصحيحًا في السوق استمر لأكثر من بضعة أشهر، فكر في هذا: كانت آخر سنة للحصان الناري في عام 1966. وقبل ذلك، في عام 1906.

هذا الحدث أشبه بكويكب أكثر منه شيئًا عاديًا. يحدث تمامًا كل 60 سنة. لذلك سأكتب عنه الآن، حيث لا أتوقع أن تتاح لي فرصة أخرى.

المزيد من الأخبار من Barchart

كاثي وود تضيف 210 ألف سهم إلى رهانها المتزايد على الذكاء الاصطناعي مع ارتفاع قدره 102%

هل سهم جوجل شراء وسط هبوط البرمجيات؟

برودكوم "يجلس على جبل جليدي غارق". لماذا يحذر محلل واحد من سهم AVGO هنا.

توقف عن تفويت تحركات السوق: احصل على موجز Barchart المجاني – جرعتك منتصف النهار من محركات الأسهم، القطاعات الرائجة، وأفكار التداول القابلة للتنفيذ، التي تصل مباشرة إلى صندوق بريدك. اشترك الآن!

هذا يستدعي الاحتفال! احتفال غريب جدًا، في الواقع.

عندما أسمع عام 1966، يرن في ذهني على الفور جرس إنذار السوق. إنذار حقيقي، في هذه الحالة، إنذار حريق. لماذا؟ لأن عام 1966 كان بداية سوق هابطة طويلة جدًا لأسهم الولايات المتحدة.

بدأ مؤشر S&P 500 ($SPX) في عام 1966 عند حوالي 92 دولارًا. من الصعب تصديقه، حيث يقف المؤشر اليوم بالقرب من 7000 دولار. لكن بعد انخفاض يزيد عن 20% في عام 1966، يمكن أن يُعذر المستثمرون على الاعتقاد أن الحصان الناري قد أضاف جرعة سُكر لمشروبهم. بحلول نهاية عام 1974، بعد تسع سنوات، كان مؤشر S&P 500 عند 69 دولارًا، بعيدًا جدًا عن مستواه السابق.

ومع ذلك، لم تجلب السبعينيات الكثير من الراحة. أدت التضخم العالي وسوق بطيء إلى أن يكون العائد الصافي من التضخم من 1966 إلى 1981 أقل من 2% سنويًا. هذا بعيد جدًا عن الحاضر، لدرجة أن المستثمرين اليوم لن يصدقوا ذلك. ولا أعتقد أن الكثيرين سيعتبرونه احتمالًا اليوم. لكن ها نحن ذا، في سنة الحصان الناري، وسوق الأسهم الأمريكية لا تزال حارة كما كانت في بداية عام 1966.

يمكننا محاولة التنبؤ بالمستقبل، لكنني أفضّل أن أعتبر الاستثمار تمرينًا مستمرًا في “تقدير الاحتمالات” لسيناريوهات مختلفة. أنا من محبي سباق الخيل، وهذه سنة الحصان. وبينما لم يُعقد ديربي كنتاكي بعد، في أول سبت من مايو، عندما أنظر إلى القطاعات الـ11 لمؤشر S&P 500، أفكر: “يبدو وكأنه سباق خيل حقيقي.”

لذا، وسط سنة الحصان الناري الصينية، وسباق قطاعات S&P 500، والرغبة الحالية في تحويل كل شيء ممكن إلى “توقع”، دعونا نأخذ نظرة على القطاعات الـ11 بأسلوب صناعة السباقات.

كل قطاع لديه صندوق تداول متداول (ETF). سأرسم بعضًا منها أولاً، ثم ألخص بجدول احتمالات وبعض الملاحظات السريعة التي استخلصتها من الرسوم البيانية.

القصة مستمرة  

صندوق قطاع المواد في S&P 500 (XLB): السرعة المبكرة

لا أرى طريقًا لفوز صندوق قطاع المواد في S&P 500 (XLB) في سباق الـ10 أسابيع هذا. من غير المحتمل أن يكون الأداء الأعلى بين القطاعات الـ11. لقد استهلك الكثير من الوقود، مرتفعًا بنسبة 20% منذ نوفمبر، جزئيًا بفضل أسهم التعدين التي ارتفعت مع المعادن الثمينة المرتبطة بها. إذا كان لهذا الحصان اسم، فسيكون “لا طريق يا خوسيه”. إنه فرصة ضعيفة في أفضل الأحوال.

www.barchart.com

صندوق قطاع العقارات في S&P 500 (XLRE): الريح في ظهره

كتبت مؤخرًا عن كيف رأيت اختراقات جارية لصندوق قطاع العقارات في S&P 500 (XLRE) وصندوق المرافق في S&P 500 (XLU). لكن ليس بسبب تلك الأسهم، بقدر ما هو كيف من المحتمل أن تستفيد من انخفاض أسعار الفائدة طويلة الأمد.

بعد بضعة أيام، وتلك التحركات تزداد وضوحًا، كخطوات حوافر على المدى البعيد. XLRE، على وجه الخصوص، كسر مؤخرًا فوق قمة متعددة السنوات. في 10 أسابيع، لن أستغرب أن أراه في دائرة الفائزين، كأفضل أداء للقطاع.

www.barchart.com

صندوق قطاع التكنولوجيا في S&P 500 (XLK): سلالة رائعة، فائز غير مرجح

ماذا أعني بـ"سلالة رائعة"؟ بنفس الطريقة التي تؤثر بها سلالة الدم في خيل السباق غالبًا على إمكانيات نسلها، كذلك الأمر بالنسبة للقطاعات. ليس من حيث سلالة الدم، بل السمعة التي يبنونها.

أسهم التكنولوجيا هي الأكثر شهرة والأفضل سمعة. لقد قطعت شوطًا طويلًا منذ سنة الحصان الأخيرة في 1966، عندما كانت شركة IBM (IBM) هي النجم الصاعد في القطاع.

أشتبه أن المستثمرين الجدد يتعلمون عن التقنية، التقنية، ثم التقنية، بهذا الترتيب. ثم القطاعات العشرة الأخرى. لذا فإن صندوق قطاع التكنولوجيا في S&P 500 (XLK) هو “مفضل” من ناحية. لكن رسمة بيانيه تبدو لي متوترة جدًا، ومؤشر PPO في الأسفل في مشكلة جدية. لا أعتقد أن هذا سيكون الفائز في هذا السباق، على الرغم من أن سجل الأداء الطويل الأمد في القطاع هو الأفضل.

www.barchart.com

هذه الجدول يملأ بعض الملاحظات السريعة لبقية القطاعات. لعبت دور “محدد الاحتمالات الصباحية” لتمثيل ما أراه عبر الرسوم البيانية الـ11. وهي تتضمن بعض القطاعات ذات فرص قوية، وأخرى فرصها ضعيفة، لكن السباق دائمًا يظل مفتوحًا، حيث يمكن لأي حصان — أو قطاع — أن يفوز.

نظرة على احتمالات سباق القطاعات لعام 2026

**العقارات (XLRE) (5-2):** إذا استمرت معدلات السندات في الانخفاض، لديه فرصة حقيقية.

**المرافق (XLU) (3-1):** تشغيل مراكز البيانات يمنحه طاقة غير متوقعة.

**الرعاية الصحية (XLV) (4-1):** رياح داعمة للابتكار في التكنولوجيا الحيوية.

**الصناعات (XLI) (9-2):** يتأخر بسبب تباطؤ التصنيع الحالي.

**المالية (XLF) (8-1):** يستفيد من بيئة أسعار فائدة مستقرة.

**خدمات الاتصالات (XLC) (10-1):** يقود بناء الذكاء الاصطناعي بسرعة عالية.

**السلع الاستهلاكية غير الضرورية (XLY) (10-1):** مخاطر التعريفات والإنفاق الاستهلاكي.

**المواد (XLB) (15-1):** يحتاج إلى محفز نمو عالمي ليخرج من المجموع.

**التكنولوجيا (XLK) (15-1):** عالية المستوى لكنها تحمل وزن تقييمات مرتفعة.

**الطاقة (XLE) (20-1):** تكافح مع الرياح المعاكسة لكنها تملك القدرة على المفاجأة.

**السلع الأساسية الاستهلاكية (XLP) (25-1):** مفضّل دفاعي إذا أصبح المسار فوضويًا.

روبي إسبيتس أنشأ درجة ROAR، استنادًا إلى خبرته التي تزيد على 40 عامًا في التحليل الفني. تساعد ROAR المستثمرين المستقلين على إدارة المخاطر وإنشاء محافظهم الخاصة. لمزيد من أبحاث روب المكتوبة، اطلع على ETFYourself.com.

_ في تاريخ النشر، لم يكن لدى روب إسبيتس أي مراكز مباشرة أو غير مباشرة في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال. جميع المعلومات والبيانات في هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. نُشر هذا المقال أصلاً على Barchart.com _