لقد لاحظت شيئًا مثيرًا للاهتمام حول بناء الثروة الحقيقية من خلال الأرباح الموزعة - الأمر ليس دائمًا حول مطاردة أعلى عائد اليوم. يمكن لتأثير الفائدة المركبة على مدى عقود أن يحول عائدًا متواضعًا بنسبة 0.77% إلى شيء فعلاً كبير.

هناك ديناميكية رائعة تحدث الآن مع أسهم الأرباح طويلة الأجل في التكنولوجيا. برودكوم ومايكروسوفت هما أمثلة مثالية على ما يمكن أن يبدو عليه رأس المال الصبور. كلاهما كان يعمل بجد، ويزيد من توزيعات أرباحه ربع السنوية بمعدلات ذات رقمين على مدى السنوات الخمس الماضية. يبدو مملًا؟ ربما. لكن الحسابات تقول قصة مختلفة.

خذ برودكوم - حاليًا عند عائد مستقبلي قدره 0.77% على توزيعة أرباح سنوية قدرها 2.60 دولار لكل سهم. إذا تركت ذلك النمو السنوي البالغ 12% يتراكم لمدة عقد، فستحصل على عائد قدره 2.39% على استثمارك الأصلي. بعد عشرين عامًا؟ يتضاعف إلى 7.43%. جمال أسهم الأرباح طويلة الأجل ليس الدخل اليوم - بل ما ستصبح عليه غدًا.

ما يجعل هذا يعمل هو العمل الأساسي. لدى برودكوم طلبات بقيمة $73 مليار على قوائم الانتظار لرقائق الذكاء الاصطناعي وأجهزة الشبكات. هذا ليس مجرد توقع - هذا طلب حقيقي موجود على الكتب. الشركة تحقق دخلًا صافياً سنويًا بقيمة $23 مليار على إيرادات بقيمة $64 مليار، وهي تدفع فقط حوالي نصف أرباحها كأرباح موزعة. هناك مساحة كبيرة لمواصلة زيادة تلك التوزيعات حتى لو أصبحت الأمور صعبة.

تلعب مايكروسوفت لعبة مماثلة، ولكن من زاوية مختلفة. البرمجيات المؤسسية هي حصنها - 450 مليون مقعد تجاري في Microsoft 365 وحده. بدأوا في دفع الأرباح منذ عام 2004 واستمروا في زيادتها بنسبة 10% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. العائد الحالي هو 0.90%، ولكن إليك المفاجأة: هم يدفعون فقط 22% من أرباحهم المتتبعة. هذا مبلغ غير معقول من الوسادة.

مخاوف اضطراب الذكاء الاصطناعي حقيقية، لكن موقع مايكروسوفت في المؤسسات يكاد يكون لا يتزعزع. المؤسسات لا تزيل البنية التحتية التي كانت تستخدمها لسنوات. تلك الالتصاق، جنبًا إلى جنب مع قيادتهم في الذكاء الاصطناعي، هو بالضبط نوع الحصن الذي تريده في أسهم الأرباح طويلة الأجل.

ما يلفت انتباهي أكثر هو كيف تثبت هاتان الشركتان أن نمو الأرباح الموزعة يتراكم تمامًا مثل تقدير رأس المال. أنت لا تضحي بالعوائد - أنت فقط تأخذها بشكل مختلف. ابدأ مع هذه الأنواع من الشركات الآن، وفي 20 عامًا ستجمع عوائد ستجعل رؤوس الناس تدور إذا نظروا فقط إلى أرقام اليوم.