لقد كنت أتابع بعض التحركات المثيرة للاهتمام من أحد مديري صناديق التحوط ذات الأداء العالي في السوق، وهناك نمط يستحق الانتباه إليه. جون كيم، الذي يدير شركة نايت أوول كابيتال مانجمنت، كان يبني بصمت هادئة مراكز في ثلاثة أسهم رئيسية لفتت انتباهي: يونايتد هيلث، فيسيرف، وفيزا.

سجل كيم يتحدث عن نفسه. يحتل المرتبة الخامسة بين مئات مديري الصناديق الذين تتبعهم المنصات المالية الكبرى، مع مكاسب تراكمية تزيد عن 335% منذ أوائل 2016. نسبة شارب الخاصة به تبلغ 4.9، مما يعني بشكل أساسي أن عوائده تتجاوز بشكل كبير المخاطر التي يتحملها. هذا هو النوع من المقاييس الذي يجذب انتباهي.

لنبدأ مع يونايتد هيلث. زاد كيم حصته بأكثر من 12% في الربع الأول، وتمثل الآن حوالي 4.23% من محفظته. قطاع الرعاية الصحية كان مثيرًا للاهتمام مؤخرًا، وموقع يونايتد هيلث في كل من التأمين والخدمات الصحية يمنحه قاعدة قوية. وضع الشركة النقدي قوي بما يكفي لمتابعة عمليات استحواذ استراتيجية، ودفعها نحو الحلول المدفوعة بالذكاء الاصطناعي وتوسيع قاعدة العملاء يبدو كخطوة صحيحة لمكان توجه الرعاية الصحية. المحللون متفائلون جدًا هنا، مع إجماع يظهر تصنيفات شراء قوية وأهداف سعرية تشير إلى ارتفاع حوالي 17-18% من المستويات الحالية.

ثم هناك فيسيرف. زاد كيم ممتلكاته بأكثر من 10%، ليصل إلى 5.07% من محفظته. هذه قصة تكنولوجيا مالية منطقية. حلول الدفع للشركات الصغيرة وتوسعها في الخدمات ذات القيمة المضافة يضعها بشكل جيد للدورة القادمة. مع تبريد التضخم، عادةً ما يرتفع إنفاق المستهلكين، مما سيكون دعمًا لهذا النوع من الشركات. إجماع المحللين قوي بالمثل، مع أهداف سعرية تشير إلى ارتفاع حوالي 17% من السعر الحالي.

وفيزا تكمل الثلاثة. نمت حصة كيم هنا بنسبة حوالي 2.31%، لتصل الآن إلى 5.3% من محفظته. قطاع المدفوعات كان مرنًا، وارتفاع حركة السفر عبر الحدود هو دعم حقيقي. سجل فيزا في الابتكار في المدفوعات وإطلاق خدمات جديدة يحافظ على مكانتها ذات الصلة في مشهد متغير. تشير الأهداف السعرية للمحللين إلى ارتفاع حوالي 14% من سعر السهم الحالي.

ما يلفت انتباهي في هذه الاختيارات الثلاثة هو أنها ليست رهانات معاكسة. إنها أسماء قوية وراسخة مع زخم تجاري حقيقي. عندما يضيف شخص مثل كيم بصمت إلى مراكز في شركات ذات جودة كهذه، فمن الجدير بالملاحظة. سواء كنت تنظر إلى بنية تحتية للرعاية الصحية، أو مدفوعات التكنولوجيا المالية، أو شبكات المعاملات العالمية، فإن هذه تمثل تعرضًا لبعض الاتجاهات الأساسية الديموغرافية. حقيقة أن جميعها تظهر اقتناع المحللين حول آفاق نموها يجعل من هذا التكوين لمحفظة استثمارية يستحق الفهم، حتى لو كنت تحاول فقط فهم أين يفكر المال الذكي.