لقد سألني شخص ما عن سبب خسارة خياراته للقيمة حتى عندما يختار الاتجاه الصحيح. خطأ المبتدئ الكلاسيكي - إنهم يتجاهلون تآكل الوقت تمامًا.

إليك الشيء حول الخيارات الذي لا يفهمه معظم الناس: مركزك يتسرب منه القيمة يوميًا، بغض النظر عما يفعله الأصل الأساسي. إنه مثل حمل كوبون ينتهي صلاحيته. كلما اقتربت من تاريخ الانتهاء، زاد سرعة تبخر تلك القيمة.

دعني أشرح كيف تحسب تآكل الوقت في الخيارات لأن هذا أساسي. خذ سهمًا يتداول عند $39 مع خيار شراء $40 . يعمل التآكل اليومي على حوالي 7.8 سنت في اليوم - تحصل على ذلك بأخذ الفرق بين ($40 - $39) وتقسيمه على الأيام حتى الانتهاء. حساب بسيط، لكنه يتراكم بطرق تدمر الحسابات.

ما يجعل الأمر صعبًا حقًا هو أن تآكل الوقت ليس خطيًا. إنه يتسارع. خيار شراء في المال مع 30 يومًا متبقية؟ يمكن أن يفقد كل قيمته الخارجية في أسبوعين فقط. هذا هو الجزء الأسي الذي لا يتحدث عنه أحد حتى يكونوا بالفعل في خسائر عميقة.

الآليات مثيرة للاهتمام رغم ذلك. بالنسبة لمشتريي الخيارات، يعمل تآكل الوقت ضدك - يتقلص العلاوة مع اقتراب الانتهاء. بالنسبة لحاملي الخيارات البيع، نفس المشكلة. لكن إذا كنت تبيع الخيارات؟ يصبح تآكل الوقت أفضل صديق لك. لهذا يتحدث المتداولون المتمرسون عن بيع العلاوة بدلاً من مطاردتها.

عندما تحمل خيارًا في المال، تزداد الأمور سوءًا. يتسارع تآكل الوقت فعليًا في مراكز في المال. لذا، تلك الغريزة في الانتظار لتحقيق أرباح أكبر؟ تكلفك. المال الذي تظن أنك تحميه يتآكل أسرع مما تدرك.

فهم كيفية حساب تآكل الوقت في الخيارات يعني أيضًا التعرف على أن هناك عوامل متعددة تؤثر على السرعة. سعر السهم، التقلب، الأيام المتبقية - كلها تتفاعل. كلما كان سعر السهم أعلى بالنسبة لمستوى التنفيذ الخاص بك، كان التآكل أبطأ لأنه يوجد قيمة خارجية أقل لتفقدها. لكن كلما كانت الحركة المحتملة أصغر، كان التآكل أسرع مع مرور الوقت.

لهذا السبب يكون الشهر الأخير قبل الانتهاء قاسيًا جدًا على حاملي الخيارات. هناك ترى الانهيار الأكثر دراماتيكية في القيمة. إذا لم تكن تدير هذه المراكز بنشاط، يمكنك أن ترى إعدادًا جيدًا يتحول إلى لا شيء خلال أيام.

الدرس الحقيقي هنا هو أن تآكل الوقت ليس شيئًا يجب تجاهله - إنه شيء يجب التداول حوله بنشاط. سواء كنت تشتري أو تبيع، عليك أن تأخذ ذلك في الاعتبار في استراتيجيتك. معظم المتداولين الخاسرين لا يفعلون ذلك، ولهذا السبب يخسرون تمامًا.