لقد كنت أراقب شركات اكتشاف الأدوية باستخدام الذكاء الاصطناعي عن كثب مؤخرًا، وهناك شيء مثير يحدث ويستحق الانتباه.

الحقيقة هي أن الذكاء الاصطناعي يغير بشكل أساسي كيفية تطوير الأدوية الجديدة. نحن نتحدث عن تسريع تجنيد المرضى، وتصميم تجارب أكثر ذكاءً، ونماذج تنبؤية أفضل - باختصار، تقليل سنوات من الجدول الزمني التقليدي. ثلاثة لاعبين يبرزون حقًا الآن: شرودنجر، ريكورشن للأدوية، وإكسسينتيا. لا أحد منهم يحقق أرباحًا بعد، لكنهم جميعًا يحصلون على دعم جدي من شركات الأدوية الكبرى، وهو ما يخبرك بشيء.

دعني أبدأ بشرودنجر. كانت أسهم الشركة في ارتفاع - زادت بأكثر من 80% العام الماضي إذا كنت تتابع. ما يثير الاهتمام هو أنهم يلعبون على كلا الجانبين. لديهم منصة برمجية ترخصها شركات التكنولوجيا الحيوية الأخرى لتسريع عمليات البحث عن أدويةها، ثم يديرون أيضًا عملية اكتشاف أدوية خاصة بهم باستخدام التعلم الآلي. لقد كانوا يمارسون هذا الأمر منذ حوالي عقدين من الزمن، لذا الأمر ليس مجرد موجة دعاية للذكاء الاصطناعي. في الربع الثاني، حققوا إيرادات بقيمة 35.2 مليون دولار، بانخفاض بسيط عن العام السابق، لكنهم حققوا في الواقع ربحًا قدره 4.3 مليون دولار - وهو أمر ملحوظ بالنظر إلى أنهم تكبدوا خسارة قدرها 47.7 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق. الجانب البرمجي يدعمهم الآن بمبلغ 29.4 مليون دولار، بينما جلب اكتشاف الأدوية 5.8 مليون دولار. ليست أرقامًا ضخمة، لكن الأمر المهم هو أنهم يمتلكون $554 مليون دولار نقدًا. هذا يكفي لسنوات من التشغيل. وقد حصلوا بالفعل على موافقة إدارة الغذاء والدواء على دوائين، بما في ذلك تيبسو وIdhifa لعلاج سرطانات الدم. شركاؤهم يقرأون كقائمة من الأسماء المعروفة: بريستول-مايرز سكويب، إيلي ليلي، تاكيدا. دليل قوي على صحة استراتيجيتهم.

ريكورشن للأدوية قصة مختلفة. الأسهم ارتفعت بنسبة 10% منذ بداية العام، لكن هذا أكثر استثمار طويل الأمد. هم يراهنون على أنه يمكنهم صناعية اكتشاف الأدوية باستخدام الذكاء الاصطناعي وعلوم البيانات. الشركة تدير تسعة برامج، ثلاثة منها في المرحلة الثانية، لكن هناك مشكلة - كلها تستهدف أمراض نادرة. أكبر فرصة سوقية لهم هي REC-3964 لعلاج عدوى معينة تؤثر على حوالي 730,000 شخص في الولايات المتحدة، لكنها لا تزال في المرحلة الأولى. لذلك من المحتمل أن ننتظر سنوات قبل أن يحققوا إيرادات ملموسة من منتجاتهم الخاصة. ومع ذلك، هم يحققون أرباحًا من الشراكات - نيفيديا أنفقت $50 مليون عليهم، ولديهم اتفاقيات مع روش وباير. في الربع الثاني، أبلغوا عن $11 مليون في الإيرادات الفصلية و405.9 مليون دولار نقدًا، رغم أنهم تكبدوا خسارة صافية قدرها 76.7 مليون دولار. المنصة المدعومة بالذكاء الاصطناعي تتردد صداها مع اللاعبين الكبار، حتى لو لم تكن الشركة مربحة بعد.

إكسسينتيا هي الأكثر مضاربة من بين الثلاثة. الأسهم ارتفعت بنسبة 6% هذا العام. يركزون على الذكاء الاصطناعي لعلاج السرطان تحديدًا، وقد افتتحوا مؤخرًا مختبر أتمتة في المملكة المتحدة للتعامل مع المزيد من الأعمال التجريبية. جميع برامج خط أنابيبهم في المراحل المبكرة - المرحلة 1/2 أو قبلها. لديهم علاجين لسرطان الدم في الاختبارات قبل السريرية، وشراكات مع إيفوتيك، بريستول-مايرز سكويب، وبعض الشركات الحيوية الصينية. الأرقام المالية أكثر ضيقًا هنا - إيرادات الربع الثاني كانت 3.8 مليون دولار ( بانخفاض 58% عن العام السابق )، وحققوا خسارة قدرها $42 مليون دولار. لكن لديهم 508.6 مليون دولار نقدًا، لذلك لن يذهبوا في أي مكان قريبًا. المخاطرة أعلى مع وجود العديد من المرشحين في المراحل المبكرة، لكن وضع السيولة والتركيز على الأورام يعطيهم بعض الوسادة.

إذا اضطررت لترتيبهم حسب المخاطرة، فإن شرودنجر تبدو كأفضل خيار آمن. لقد أثبتوا بالفعل قدرتهم على إدخال أدوية إلى السوق وتحقيق أرباح. الأسهم حققت ارتفاعًا كبيرًا، لذا ربما من الأفضل الانتظار حتى يحدث تصحيح. ريكورشن جيدة للمستثمرين الصبورين على المدى الطويل - عمق خط أنابيب جيد لكن سنوات قبل أن تحقق إيرادات حقيقية. إكسسينتيا هو اللاعب المراوغ - أعلى مخاطرة، لكن التركيز على الأورام ومدة التمويل قد يثمر إذا سارت الأمور بشكل جيد.

الصورة الأكبر؟ شركات اكتشاف الأدوية باستخدام الذكاء الاصطناعي تعيد تشكيل تطوير الأدوية الصيدلانية بشكل واضح. سواء كنت تراهن على أحد هؤلاء الثلاثة أو تراقب تطور القطاع، من المفيد الانتباه لما يحدث هنا.