لقد كنت أبحث في قطاع الكيميائيات مؤخرًا وبصراحة، بعض هذه الأسهم تبدو حقًا منخفضة القيمة الآن. يتجاهل معظم المتداولين هذا القطاع لأنه دوري وفوضوي، لكن هذا هو المكان الذي تجد فيه القيمة إذا كنت تعرف ما تبحث عنه. لا تزال قائمة أفضل الأسهم الكيميائية لعام 2019 ذات صلة اليوم - فهذه الشركات تتمتع بأساسيات قوية والبيئة الاقتصادية الكلية ليست سيئة جدًا. دعني أشرح ما لفت انتباهي.

أولاً، تتداول شركة داو ديوانت عند خصم لا معنى له بالنظر إلى مركزها السوقي. فهي حرفيًا الرائدة عالميًا في مبيعات الكيميائيات، ومع ذلك تتداول الأسهم عند فقط 14.5 ضعف الأرباح المستقبلية. إن عدم اليقين حول الاندماج بين داو وديوانت يخلق ضوضاء، لكن المال الذكي يرى الفرصة. تشير توقعات وول ستريت إلى ارتفاع بنسبة 43%، ومع عائد توزيعات يزيد عن 3%، فإن مخاطر العائد تبدو جيدة. هذا هو نوع من أفضل الأسهم الكيميائية لعام 2019 الذي لا يزال صامدًا.

قصة ألبمارل مختلفة ولكنها مثيرة للاهتمام بنفس القدر. كأكبر منتج لليثيوم في العالم، فهي في الأساس رهان مُعتمد على نمو السيارات الكهربائية. كانت تسلا متقلبة جدًا، لكن الطلب على الليثيوم لا يذهب إلى أي مكان - بل يتسارع. نعم، تراجعت الأسهم مؤخرًا وهناك حديث عن فائض في العرض، لكن نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية لعشرة سنوات تعتبر رخيصة حقًا لشركة لديها سنوات من إمكانيات النمو. حتى لو استحوذ المنافسون على حصة سوقية، فإن مركز ألبمارل قوي. هذا زاوية مختلفة في فئة أفضل الأسهم الكيميائية.

شركة W.R. Grace كانت محبطة للمساهمين - أرباح قوية، نمو قوي، لكن السهم فقط يجلس هناك. انخفضت نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية إلى أقل من 15 مرة، مما يجعله أخيرًا مثيرًا للاهتمام. تعرض شركة FCC للنفط هو اعتبار حقيقي إذا كنت متفائلًا بشأن السيارات الكهربائية، لكن التقييم قد تماشى مع الواقع. بعد سنوات من الإحباط، يتغير مخاطر العائد لصالحك.

شركة H.B. Fuller هي لعبتي في اللواصق. ارتفعت بالفعل بنسبة 30% منذ أدنى مستويات 2015، لكن هناك المزيد في الطريق. استحواذ شركة Royal Adhesives زاد الأرباح بنسبة تقارب 50%، والإدارة تستهدف نموًا قويًا حتى 2020. اللواصق أقل تقلبًا من أسواق الكيميائيات الأخرى، وهو ميزة كبيرة. عند 11 ضعف EBITDA و17 ضعف الأرباح، لا يُقيم السوق الإمكانات الكاملة. هذا هو نوع من فرضية أفضل الأسهم الكيميائية لعام 2019 التي تتراكم مع مرور الوقت.

شركة Tronox هي البطاقة الرابحة - مخاطرة عالية، ومكافأة عالية. ثاني أكسيد التيتانيوم قاسي لأنه يتقلب بشكل كبير، مما يهبط بالأرباح بشكل غير متوقع. رسم بياني للسهم هو أفعوانية، ويخبرك بكل شيء عن التقلبات. لكن، إذا كانت تتداول عند خمسة أضعاف الأرباح المستقبلية، وإذا استقر السوق حتى قليلاً، فهناك إمكانيات انتعاش جدية. ليست للجميع، لكن للمستثمرين الذين يتحملون المخاطر، من الجدير مراقبتها.

النقطة الأوسع: الأسهم الكيميائية رخيصة لسبب، لكن السبب هو في الغالب الدوري والمشاعر. الاقتصاد ثابت، وتكاليف السلع مستقرة، والتقييمات جذابة حقًا. إذا كنت تنظر إلى مفاهيم أفضل الأسهم الكيميائية لعام 2019 وتطبقها على سوق اليوم، فإن هذا القطاع يستحق نظرة أقرب. الفرضية بسيطة - هذه ليست صواريخ نمو، لكنها ألعاب قيمة قوية مع محفزات حقيقية في الأفق.