لقد بدأت أبحث مؤخرًا في معدلات عائد الصناديق المشتركة وبصراحة، هناك الكثير مما يخطئ فيه معظم الناس بشأن أداء هذه الأمور فعليًا.

إذن إليك الحقيقة: الصناديق المشتركة هي في الأساس محافظ استثمارية يديرها محترفون تتيح لك التعرض لأسواق مختلفة دون الحاجة لاختيار الأسهم الفردية بنفسك. تديرها شركات استثمار كبيرة وتأتي بأشكال مختلفة - بعضها يركز على النمو، والبعض الآخر يلعب بأمان أكثر مع السندات أو صناديق السوق النقدي.

الجزء المثير للاهتمام؟ البيانات حول معدلات عائد الصناديق المشتركة في الواقع مخيبة للآمال إلى حد كبير. تاريخيًا، كان مؤشر S&P 500 يحقق متوسط عائد حوالي 10.70% على مدى سجلّه الذي يمتد لـ 65 عامًا. لكن الأمر هنا - معظم الصناديق المشتركة لا تتفوق على هذا المعيار. نحن نتحدث عن 79% من الصناديق التي أدت أداءً أقل من مؤشر S&P 500 في عام 2021، وقد اتسع هذا الفارق فقط خلال العقد الماضي ليصل إلى حوالي 86%.

عندما تنظر إلى الأفضل أداءً، بعض صناديق الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة حققت عوائد تصل إلى 17% خلال العشر سنوات الماضية. لكن تلك الفترة كانت غير عادية - مدفوعة بسوق صاعدة ممتدة دفعت معدلات العائد السنوية المتوسطة للصناديق المشتركة إلى حوالي 14.70%. وعلى مدى فترة أطول قدرها 20 عامًا، تمكنت أفضل الصناديق من تحقيق حوالي 12.86%، بينما عاد مؤشر S&P 500 نفسه بنسبة 8.13% منذ عام 2002.

ما يستحق الفهم قبل أن تندفع: هذه الصناديق تفرض رسومًا ( تسمى نسبة المصاريف)، وتفقد حقوق التصويت على الأوراق المالية الأساسية. بالإضافة إلى ذلك، لا يوجد ضمان - قد تخسر أموالاً، وليس فقط تفوت الأرباح.

السؤال الحقيقي هو ما إذا كانت الصناديق المشتركة منطقية لوضعك. يمكن أن تكون فعالة إذا كنت تريد إدارة محترفة وتنويعًا دون الحاجة للبحث المستمر عن الأسهم. لكن عليك فحص سجل الأداء، وفهم التكاليف، وأن تكون صادقًا بشأن تحملك للمخاطر والأفق الزمني.

مقارنةً بصناديق ETFs، الصناديق المشتركة أقل سيولة وعادةً ما تكون أكثر تكلفة - تتداول ETFs مثل الأسهم ولها رسوم أقل. الصناديق التحوطية (Hedge funds) كائن آخر تمامًا - مخاطر أعلى، مخصصة للمستثمرين المعتمدين فقط، وتقوم بأشياء مثل البيع على المكشوف والمشتقات.

الخلاصة: معدلات عائد الصناديق المشتركة تعتمد بشكل كبير على الصندوق الذي تختاره وظروف السوق. الغالبية لن تتفوق على السوق، لذا إذا كنت تفكر فيها، ركز على العثور على صندوق ذو سجل طويل الأمد قوي ورسوم معقولة. أفقك الزمني هنا مهم جدًا.