شاهدت للتو السوق يتعرض لضربة قوية يوم الجمعة. انخفض مؤشر SPX بنسبة 1.33%، وتراجع ناسداك بنسبة 1.51% - يوم من نوعه تتصفح فيه الرسوم البيانية وكل شيء باللون الأحمر. وصل مؤشر داو إلى أدنى مستوى له خلال 3.5 أشهر، مما يدل على أن ضغط البيع كان حقيقياً في جميع القطاعات.

كان هناك شيئين يقودان عمليات البيع. أولاً، ارتفعت أسعار النفط بشكل جنوني - بأكثر من 12% لتصل إلى أعلى مستوى لها خلال 2.5 سنة بسبب ما يحدث في الشرق الأوسط. قال وزير الطاقة القطري حرفياً إن الحرب قد "تسقط اقتصادات العالم"، وإذا تصاعدت الأمور، فنحن نواجه $150 النفط. هذا يدفع مخاوف التضخم إلى أعلى مستوياتها. ثانياً، جاءت بيانات التوظيف ضعيفة. انخفضت الرواتب بمقدار 92 ألف وظيفة بينما كان المتوقع +55 ألف، وارتفع معدل البطالة إلى 4.4%. هذا هو نوع ضعف سوق العمل الذي يجعل المتداولين يشعرون بالقلق بشأن ما ستفعله الاحتياطي الفيدرالي بعد ذلك.

تراجعت أسهم التكنولوجيا بشكل كبير - ميتا، تسلا، أمازون، إنفيديا جميعها انخفضت بأكثر من 2%. كما تضررت شركات الرقائق بشكل أكبر، حيث انخفضت شركة لام ريسيرش بنسبة 7% ودمّرت تقريباً جميع شركات أشباه الموصلات. كما تعرضت شركات الطيران للضرب أيضاً لأن أسعار وقود الطائرات ترتفع مع ارتفاع أسعار النفط. حتى الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة تراجعت - انخفض البيتكوين، لذا كانت شركة Riot وGalaxy Digital منخفضتين بأكثر من 9%.

ما يثير الدهشة هو وضع الطاقة. مضيق هرمز مغلق تقريباً بسبب التهديدات الإيرانية، وهو مسؤول عن حوالي 20% من النفط العالمي. تتزايد مخزونات النفط، وتعرض منشأة الغاز الطبيعي المسال في قطر لضربة، وأمرت الصين مصافيها بالتوقف عن تصدير الوقود. تتوقع جولدمان ساكس أن يكون هناك علاوة مخاطرة بقيمة 18 دولار للبرميل فقط بسبب احتمالية اضطرابات في الإمدادات. هذا له تأثير كبير على السوق.

مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يحاولون أن يبدوا هادئين. قال كريستوفر وولر إن وضع إيران ربما لن يسبب تضخماً مستداماً، واقترحت بيث هاماك إبقاء المعدلات على حالها. لكن بصراحة، عندما ترتفع أسعار النفط، ويضعف سوق العمل، ويحدث فوضى جيوسياسية في آن واحد، من حق السوق أن يكون متوتراً. ارتفعت سندات T-note بسبب ضعف بيانات الوظائف وشراء الملاذ الآمن، لكن عائد العشر سنوات لا يزال حوالي 4.13%. كانت الأرباح هي النقطة المضيئة - تجاوزت 74% من شركات مؤشر S&P 500 التوقعات حتى الآن - لكن هذا ليس كافياً لدعم السوق عندما تتدهور الظروف الكلية بهذه الصورة.

يبدو أننا في واحدة من تلك المراحل التي يهم فيها كل نقطة بيانات ويمكن للمشاعر أن تتغير بسرعة. سنراقب بالتأكيد كيف تتطور الحالة في الشرق الأوسط وما ستبدو عليه سوق العمل الشهر المقبل.