لذا لقد كنت أبحث في ما يُستخدم البلاتين فعليًا من أجله، وبصراحة هو أكثر إثارة للاهتمام مما يدركه معظم الناس. يعتقد الجميع أن الذهب هو المعدن الثمين الوحيد عند الحديث عن المعادن النفيسة، لكن البلاتين؟ هنا تكمن القصة الصناعية الحقيقية.

إليك الأمر - قد لا يحظى البلاتين بنفس الضجة التي يحظى بها الذهب، لكنه ثالث أكثر المعادن النفيسة تداولًا على مستوى العالم، وفهم ما يُستخدم البلاتين من أجله يمنحك رؤية قوية حول ديناميكيات العرض والطلب. دعني أشرح لك المجالات الأربعة الرئيسية التي يهم فيها البلاتين حقًا.

أولًا هو السيارات. محفزات السيارات في المحولات الحفازة هي على الأرجح أكبر محرك لطلب البلاتين. هذه الأشياء كانت معيارًا منذ منتصف السبعينيات في الولايات المتحدة واليابان، والآن أكثر من 95 بالمئة من السيارات الجديدة مزودة بها. فهي بشكل أساسي تحول أكثر من 90 بالمئة من المواد الضارة في العادم - الهيدروكربونات، أول أكسيد الكربون - إلى غازات غير ضارة. مع تزايد معايير الانبعاثات صرامة، لن تتوقف هذه التقنية. في عام 2024، كان الطلب على السيارات حوالي 3.17 مليون أونصة، مع توقعات بالارتفاع إلى 3.25 مليون بحلول 2025. هذا طلب هيكلي حقيقي.

ثم هناك المجوهرات. يمتلك البلاتين خصائص تجعله مثاليًا لهذا الغرض - فهو متين، لا يتأكسد، يتحمل التدفئة والتبريد دون أن يصبح هشًا. تاريخيًا، كان يُستخدم لآلاف السنين، لكن الصين الآن هي السوق المسيطرة حقًا. كان الطلب على المجوهرات يتجه نحو 1.95 مليون أونصة في 2024، ومن المتوقع أن يرتفع إلى 1.98 مليون في العام التالي. الشيء المثير هنا هو أن مجوهرات البلاتين غالبًا تكلف أكثر من مجوهرات الذهب، على الرغم من أن سعر البلاتين نفسه يتداول أرخص لكل أونصة.

الجانب الصناعي ضخم ويُغفل بصراحة. تساعد محفزات البلاتين في تصنيع الأسمدة، وهو موجود في الأقراص الصلبة والإلكترونيات والأعمال السنية ومعدات الزجاج وأجهزة الاستشعار. لأنه يتفاعل مع الأكسجين وأكاسيد النيتروجين، يُستخدم للكشف عن الملوثات في السيارات والمباني. كما تستخدمه أجهزة الاستشعار الطبية لقياس غازات الدم. كان من المتوقع أن يكون الطلب الصناعي بما في ذلك الطلب الطبي حوالي 2.43 مليون أونصة في 2024، على أن ينخفض إلى 2.22 مليون في 2025.

التطبيقات الطبية تشكل فئة خاصة تستحق الذكر. يُستخدم البلاتين في القساطر، والدعامات، وأجهزة التحفيز العصبي. التوافق الحيوي والعدمية يجعله مثاليًا للزرع. بالإضافة إلى ذلك، هو مكون رئيسي في أدوية السرطان مثل السيستبلاتين والكاربوبلاتين. الطلب الطبي في تزايد، حيث وصل إلى حوالي 303,000 أونصة في 2024 مع توقعات بالوصول إلى 314,000 في 2025.

الآن، هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا للمستثمرين. طوال عام 2024، كان سعر البلاتين يتراوح بين $900 و$1,100 للأونصة. هناك ديناميكية غريبة حيث العرض في الواقع ضيق - جنوب أفريقيا تواجه مشاكل في الكهرباء والسكك الحديدية، وتأثيرات ما بعد كوفيد لا تزال تتردد، ووضع روسيا يؤثر على إنتاجها. لكن الطلب كان ضعيفًا بسبب الضغوط الاقتصادية، خاصة في قطاع السيارات. كما أن السيارات الكهربائية قلصت الطلب لأنها لا تحتاج إلى تلك المحولات الحفازة الثقيلة على البلاتين.

شيء مهم أيضًا هو فهم الفرق بين الذهب والبلاتين. البلاتين أندر بـ30 مرة من الذهب وأصعب في التعدين، لكن الذهب يتداول بأكثر من ضعف سعره. تاريخيًا، كان البلاتين يتداول عند مستوى أو أعلى من سعر الذهب، لكن منذ 2015، تباعدا بشكل حاد. السبب الرئيسي هو أن الذهب يتمتع بجاذبية الملاذ الآمن خلال الأوقات غير المستقرة، بينما يعتمد البلاتين على الطلب الصناعي والمجوهرات بشكل رئيسي. ومن المثير للاهتمام أن هذا دفع بعض الناس نحو مجوهرات البلاتين كبديل أرخص للذهب.

إذا كنت تفكر في ما يُستخدم البلاتين من أجله من منظور استثماري، المفتاح هو فهم أن الطلب الهيكلي من محفزات السيارات والصناعة يحافظ على حد أدنى للسوق. لكنه أيضًا أكثر تقلبًا من الذهب، مما يعني أن التوقيت مهم أكثر. من المفيد مراقبته إذا كنت تبني مركزًا في المعادن الثمينة، خاصة إذا كنت تتوقع أن يعود الطلب الصناعي للانتعاش.