لقد أدركت للتو كم من متداولي الخيارات يفوتون تمامًا عامل تآكل الزمن حتى يعضهم بقوة. كأنك، تعتقد أنك تمتلك مركزًا قويًا وفجأة تتلاشى القيمة لأسباب لا علاقة لها بتحرك السهم الأساسي ضدك.

إذن، إليك الشيء عن تآكل الزمن - هو في الأساس معدل فقدان الخيار للقيمة مع اقتراب تاريخ الانتهاء. وليس خطيًا. التسارع يكون أُسّي، خاصة مع اقترابك من ذلك التاريخ النهائي. إذا كنت تمتلك خيارًا في المال، فعليك حقًا مراقبة الساعة لأن تآكل الزمن سيأكل أرباحك بشكل أسرع وأسرع كلما بقيت معه لفترة أطول.

الرياضيات في الواقع بسيطة جدًا بمجرد أن تراها. خذ خيار شراء بسعر إضراب $40 بينما يتداول السهم عند $39 - أنت تنظر إلى تآكل يومي يقارب 7.8 سنت حتى الانتهاء. هذا يتراكم. المدهش هو أن معظم الناس لا يدركون أن قيمة الوقت تتآكل أيضًا بشكل عكسي. مع اقتراب الانتهاء، تتغير احتمالية الوصول إلى سعر الإضراب، مما يؤثر على سرعة فقدان الخيار للقيمة.

إليك المكان الذي يصبح فيه الأمر مثيرًا من منظور التداول. تآكل الزمن يعمل بشكل مختلف تمامًا لمشتري الخيارات الشراء مقابل مشتري الخيارات البيع. بالنسبة للشراء، فهو يعمل ضدك باستمرار. بالنسبة للبيع، يمكن أن يعمل لصالحك اعتمادًا على مركزك. لهذا السبب يفضل العديد من المتداولين ذوي الخبرة بيع الخيارات بدلاً من شرائها - إنهم يتركون تآكل الزمن يقوم بالعمل الشاق بدلاً من مقاومته.

يصبح التأثير قاسيًا جدًا في الشهر الأخير قبل الانتهاء. خيار شراء في المال مع 30 يومًا متبقية قد يفقد كل قيمته الخارجية في أسبوعين فقط. بحلول الأيام الأخيرة، يكون الشيء عمليًا بلا قيمة إلا إذا كان عميقًا في المال. لهذا السبب، يتطلب الاحتفاظ بمراكز طويلة في الخيارات تعديلات مستمرة في الاستراتيجية. لا يمكنك فقط ضبطها ونسيانها.

التقلبات، أسعار الفائدة، ومدى قربك أو بعدك عن المال - كل هذه تؤثر على سرعة تآكل الزمن لعلاوةك. كلما كان سعر السهم أعلى بالنسبة لسعر الإضراب، كان التآكل أبطأ لأنه يوجد قيمة جوهرية تحميه. ولكن إذا كنت بالكاد خارج المال أو في المال، يصبح تآكل الزمن عدوك الأكبر.

النتيجة النهائية: إذا كنت تريد البقاء على قيد الحياة كمُتداول خيارات، عليك أن تحترم كيف يعمل تآكل الزمن. هو ليس شيئًا يحدث لك بشكل سلبي - إنه قوة مستمرة تعمل لصالحك أو ضدك اعتمادًا على ما إذا كنت تشتري أو تبيع. معظم المتداولين المبتدئين يتعلمون هذه الدرس بالطريقة الصعبة. فهمها من البداية قد يوفر عليك الكثير من الخسائر.