عند النظر إلى مشهد الاستثمار، كنت أفكر في ما الذي يؤهل فعلاً الأسهم الأكثر أمانًا للاستثمار عندما يكون لديك 1000 دولار تحترق في جيبك.

المشكلة هي أن معظم الناس يبالغون في التفكير في الأمر. يرون السوق يتأرجح بين دورات الثور والدب ويعتقدون أن كل شيء محفوف بالمخاطر. لكن هناك شركات قوية حقًا تواصل العمل بجد بغض النظر عما يطرحه الاقتصاد أمامها.

دعني أشرح خمسة شركات أعود إليها باستمرار.

ماستركارد هي الأولى التي تبرز. إنها معالج مدفوعات وصلت حديثًا إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، وهناك سبب لذلك. الشركة ذكية بما يكفي لتجنب الإقراض—حقًا، هذا هو سر نجاحها. بينما تتعرض المؤسسات المالية الأخرى لضربات خسائر القروض خلال فترات الانكماش، ماستركارد لا تتعرض لذلك. فهي فقط تعالج المدفوعات وتأخذ حصتها. بالإضافة إلى ذلك، هناك فرصة هائلة على الصعيد الدولي. جنوب شرق آسيا، الشرق الأوسط، أفريقيا—هذه المناطق لا تزال غير مخدومة بشكل كامل وتمثل عقودًا من إمكانيات النمو.

NextEra Energy هو شركة أخرى من الأسهم الأكثر أمانًا التي أعتقد أنها تستحق الانتباه. إنها أكبر شركة مرافق كهربائية من حيث القيمة السوقية، والمرافق تعتبر من أكثر الأعمال توقعًا. الناس بحاجة للكهرباء. هذا لا يتغير سواء كانت الاقتصاد مزدهرًا أو يعاني. ما يميز NextEra هو رهاناتها على الطاقة المتجددة—حوالي 34 جيجاوات من إجمالي قدراتها البالغة 70 جيجاوات تأتي من الطاقة الشمسية والرياح. هذا خفض تكاليف التوليد ودفع نمو أرباح قوي. بعد عام صعب على المرافق بسبب ارتفاع عوائد سندات الخزانة، تبدو تقييماتها معقولة فعلاً.

بروكشير هاثاوي هو اسم آخر يتكرر عند مناقشة الأسهم الأكثر أمانًا للاستثمار. أنا أتحدث عن أسهم الفئة ب هنا (BRK.B)، وليس الفئة أ—فهذه أسعارها مبالغ فيها. الجاذبية تكمن في أنك تتلقى إدارة وارن بافيت لمحفظة ضخمة. سجل أدائه منذ منتصف الستينيات لا يُضاهى—تقريبًا 20% عائد سنوي على مدى أكثر من ستة عقود. هذا ليس صدفة. الشركة تمتلك محفظة استثمارية بقيمة $372 مليارات من الدولارات تدرّ مليارات من دخل الأرباح الموزعة سنويًا. فلسفة بافيت في امتلاك شركات دورية وترك الوقت يعمل لصالحك أثبتت فعاليتها بشكل ملحوظ.

شركة York Water أصغر، لكنها حقًا مثيرة للاهتمام. إنها شركة مرفق مياه منظمة في بنسلفانيا، والتنظيم يعني توقعًا. لا يمكن للشركة رفع الأسعار على مزاجها—عليها الحصول على موافقة المنظمين. قد يبدو ذلك مقيدًا، لكنه في الواقع يقضي على فوضى التسعير بالجملة. في 2023، حصلت على موافقة لزيادة سعرية كبيرة ستزيد الإيرادات بحوالي 22%. والمفاجأة: York تدفع أرباحًا بشكل مستمر منذ عام 1816. أي 207 سنوات متتالية. لا توجد شركة عامة أخرى تقترب من ذلك.

جونسن آند جونسون تكمل قائمتي من الأسهم الأكثر أمانًا للاستثمار. الأسهم الصحية بطبيعتها دفاعية—الناس يمرضون بغض النظر عن الظروف الاقتصادية. شركة J&J كانت تزيد أرباحها الموزعة لمدة 61 سنة متتالية، وهذا يدل على شيء عن توليدها للنقد. لقد حولت بشكل ذكي المزيد من الإيرادات نحو الأدوية، التي تتمتع بهوامش أفضل وقوة تسعير. بالإضافة إلى ذلك، لديها تصنيف ائتماني AAA من S&P—فقط شركتان عامتان مدرجتان في البورصة تمتلكان ذلك. الميزانية العمومية محصنة بشكل كبير.

الخيط المشترك هنا؟ أن هذه كلها شركات راسخة ومربحة ذات تدفقات نقدية متوقعة. ليست مثيرة جدًا، لكن هذا هو الهدف. عندما يكون لديك 1000 دولار وأنت جاد في بناء الثروة مع مرور الوقت، فإن الملل والاعتمادية يتفوقان تقريبًا على الإثارة والتقلب. هذه ليست ضمانات—لا شيء في الأسواق كذلك—لكنها نوع الشركات التي تميل إلى مكافأة المستثمرين الصبورين عبر دورات سوق متعددة.