لقد كنت أفكر مؤخرًا في قصة أسهم أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي، وبصراحة هناك ديناميكية سلسلة إمداد مثيرة للاهتمام تلعب دورها وغالبًا ما يتجاهلها معظم الناس.

إذن إليك الأمر - عندما يتحدث الجميع عن الفائزين في الذكاء الاصطناعي، يقفزون مباشرة إلى نيفيديا. لكن النقطة الحاسمة في هذا النظام البيئي في الواقع تقع عند TSMC. هم في الأساس الشركة الوحيدة التي يمكنها تصنيع الرقائق المتقدمة التي تشغل مراكز البيانات الحديثة للذكاء الاصطناعي بشكل موثوق. تمتلك إنتل وسامسونج مصانع أيضًا، لكن لديهما مشكلات إنتاج خطيرة ومشاكل في العائد تجعلها غير موثوقة. تمتلك TSMC التفوق التكنولوجي والكفاءة، لذا فهي في الأساس حارس البوابة الآن. هذا منحها قوة تسعير هائلة، ونمت أرباحها بسرعة أكبر بكثير من إيراداتها خلال العامين الماضيين بسبب ذلك.

ثم لديك نيفيديا على جانب التصميم. أصبحت وحدات معالجة الرسومات الخاصة بهم المعيار لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي، وبنوا خندقًا ضخمًا مع CUDA - منصة الحوسبة المتوازية الخاصة بهم التي يتدرب عليها المطورون جميعًا. الشيء هو أن CUDA تعمل فقط على شرائح نيفيديا، لذا فإن تكاليف الانتقال تعتبر قاسية جدًا. نعم، شركات التكنولوجيا الكبرى مثل ألفابيت وأمازون تصمم الآن شرائح ذكاء اصطناعي خاصة بها، لكن نيفيديا كانت لديها بداية قوية جدًا لدرجة أنها ستظل على الأرجح مهيمنة حتى مع فقدانها لبعض الحصة السوقية. سوق شرائح الذكاء الاصطناعي نفسه يتوسع فقط، لذا حتى خسارة حصة من سوق متنامي لا تزال تعني نموًا.

ما هو مثير للاهتمام هو كيف تتناسب مايكروسوفت مع هذا. لديهم أزور كمنصة سحابية ثانية من حيث الحجم، ويقومون بتوزيع الذكاء الاصطناعي مباشرة في البرمجيات التي يستخدمها مئات الملايين من الناس بالفعل - إكسل، تيمز، ويندوز، لينكدإن. هذا أمر ضخم لأنه يمكنهم تحقيق أرباح من الذكاء الاصطناعي دون الاعتماد عليه كمصدر دخلهم الوحيد. إذا تبرد دورة hype الخاصة بالذكاء الاصطناعي في النهاية، فإن أعمال مايكروسوفت متنوعة بما يكفي لتكون على ما يرام. أما بالنسبة لـ TSMC و نيفيديا، فهم أكثر تعرضًا بشكل مباشر لكيفية تطور الأمور.

قصة أسهم أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي تتعلق أساسًا بمن يسيطر على كل طبقة من طبقات خط الأنابيب. إذا كنت تفكر على المدى الطويل في هذا المجال، فهذه هي العدسة التي تستحق المشاهدة.