هناك شيء مثير يحدث مع أحدث ملف لـ SEC لوارن بافيت الذي يثير ضجة في مجتمع الاستثمار، وبصراحة يذكرني بكيفية تتبع تحركات الحيتان في العملات المشفرة. لذا كشفت شركة بيركشاير هاثاوي مؤخرًا أنها تبني بصمت مركزًا في سهم غامض باستخدام المعاملة السرية - أي طلب من الجهات التنظيمية إبقاء الأمر سريًا أثناء تجميع الأسهم.

السبب في أهمية هذا الأمر بسيط: بمجرد أن تصبح تحركات الملياردير علنية، يتدفق الجميع ويقفز السعر. لقد فعل بافيت ذلك من قبل مع شركة تشوب - حيث جمع حوالي 26 مليون سهم بقيمة حوالي 6.7 مليار دولار بين منتصف 2023 وبداية 2024 دون أن يعلم أحد. ثم عندما تم الكشف عنها في مايو 2024، قفز السهم بأكثر من $21 خلال يومين. ديناميكيات السوق الكلاسيكية.

فماذا نعرف حقًا عن وضع السهم الغامض لوارن بافيت؟ حسنًا، من خلال التعمق في تقارير بيركشاير الفصلية ومقارنة أساس التكلفة عبر ثلاث فئات استثمارية، يمكننا تضييق الأمور. السهم الغامض ليس في فئة المنتجات الاستهلاكية - ذلك التحرك كان بسبب شراء قوي من قبل شركة كونستليشن براندز. كما أنه ليس في فئة البنوك والتأمين - ذلك كان في الغالب بافيت يبيع بنك أوف أمريكا ويخرج من سيتي جروب.

وذلك يترك فئة "التجارية والصناعية وغيرها". هنا ارتفع أساس التكلفة من 47.14 مليار دولار إلى 49.1 مليار دولار، ومن المؤكد أن هذا هو مكان وجود السهم الغامض. نحن نتحدث عن شركة بقيمة سوقية لا تقل عن $50 مليار دولار - كبيرة بما يكفي لكي تستخدم بيركشاير مليارات دون أن تصل إلى حد الإفصاح عن 5-10%.

والآن هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. تاريخيًا، يتجنب بافيت الأسهم التقنية لأنه لا يفهم تمامًا الابتكارات. الرعاية الصحية؟ يتجنبها أيضًا بسبب تعقيد إدارة الغذاء والدواء. الطاقة ممثلة جيدًا بالفعل مع شيفرون وأوكسيدنتال. هذا يترك القطاع الصناعي كاحتمال الأكثر ترجيحًا.

الشركات الصناعية في نطاق $50 مليار دولار أو أكثر التي تتوافق مع استراتيجية بافيت؟ قد تكون شركة يو بي إس - وهي حصة سابقة مع حواجز تنافسية قوية وعوائد رأس مال جيدة. ربما فيديكس، نظرًا لأن اللوجستيات أساسية للاقتصاد الأمريكي وكلاهما يتداول بتقييمات معقولة. هناك حتى حالة لشركة لوكهيد مارتن بعد خسارتها عقد الطائرة المقاتلة لبويينج، أو كاتربيلر بمزايا الحجم الهائلة لديها.

الشيء في تتبع وضع سهم غامض لوارن بافيت كهذا هو أنه يوضح لك كيف أن حتى أكثر المستثمرين شهرة في العالم عليهم الالتزام بقواعد SEC. يمكنه إبقاء المراكز سرية لفترة، لكن في النهاية تروي التقارير القصة. الدرس الحقيقي؟ عندما يبدأ شخص ذو سجل حافل في التجميع بصمت، فهناك عادة سبب يستحق الانتباه إليه.