لقد كنت أتابع جدال الأسهم الصغيرة مقابل الأسهم الكبيرة كثيرًا مؤخرًا، ويعتمد الأمر حقًا على نوع المستثمر الذي أنت عليه.

إذن إليك الأمر حول SPY مقابل IWM. يتتبع SPY مؤشر S&P 500 - أي 500 من أكبر الشركات الأمريكية. أما IWM فهو أفضل صندوق مؤشرات متداول لمؤشر Russell 2000 إذا كنت تبحث عن تعرض للأسهم الصغيرة، حيث يضم ما يقرب من 2000 سهم أصغر. كائنات مختلفة تمامًا.

دعونا نتحدث عن التكاليف أولاً. يفرض SPY رسومًا بنسبة 0.09% بينما يفرض عليك IWM 0.19%. هذا ضعف، وهو مهم إذا كنت تفكر على المدى الطويل. كلاهما يحقق عائدًا حوالي 1%، لذا فإن فرق الرسوم هو المكان الذي تشعر فيه بالتأثير فعليًا. لاستثمار مليون دولار، يضيف ذلك 0.10% الإضافية بسرعة على مر السنين.

الآن تتغير صورة الأداء بشكل مثير للاهتمام. خلال العام الماضي (حتى أوائل مارس)، تفوق IWM بنسبة عائد بلغت 22.92% مقابل 15.49% لـ SPY. هذا تفوق قوي. لكن عند النظر إلى خمس سنوات، تتغير القصة - حقق SPY 1751 دولارًا من استثمار بقيمة 1000 دولار بينما وصل IWM إلى 1167 دولارًا فقط. يظهر استقرار SPY.

لكن فجوة التقلب حقيقية أيضًا. يقف بيتا الخاص بـ IWM عند 1.30 مقارنة بـ 1.0 لـ SPY، مما يعني أنه يتأرجح بشكل أكبر عندما تتحرك الأسواق. يخبرك الحد الأقصى للهبوط خلال خمس سنوات بشيء - هبط IWM بنسبة 31.91% بينما انخفض SPY بنسبة 24.50%. إذا لم تستطع تحمل تلك الانخفاضات الأعمق، قد لا يكون أفضل صندوق Russell 2000 لك شخصيًا.

ما بداخل الصندوق مهم أيضًا. SPY هو أساسًا Nvidia، Apple، وMicrosoft - تمثل تلك الأسماء الثلاثة حوالي 20% من الصندوق. هو متركز بشكل كبير على التكنولوجيا. أما IWM فهو يوزع الاستثمارات أكثر - الرعاية الصحية (18%)، الصناعات (17%)، المالية (17%)، مع أكبر الحيازات مثل Bloom Energy وFabrinet كل منها أقل من 1% من الأصول. مخاطر التركيز أقل، ولكن أيضًا أقل من تلك الفائزين من الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة.

السؤال الحقيقي هو مدى تحملك للمخاطر والجدول الزمني الخاص بك. توفر صناديق الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة مثل SPY نموًا ثابتًا وموثوقًا - شركات أثبتت قدرتها على البقاء خلال الركود. الأسهم الصغيرة تقدم إمكانات نمو، لكنها تتطلب معدلاً أعلى من التحمل. كان أداء IWM أفضل مؤخرًا، لكن استقرار SPY على مدى خمس سنوات يوضح لماذا يظل بعض المستثمرين متمسكين به.

لا يمتلك أي من الصندوقين رافعة مالية أو تفويضات خاصة، لذا أنت تحصل على تعرض نقي لما تشتريه. كلاهما خيارات جيدة - الأمر يتعلق فقط بمطابقة الصندوق لمستوى راحتك الفعلي مع التقلبات.