لذا، لقد كنت أتابع قطاع الجرافيت عن كثب، وبصراحة، كانت قصة أسهم الجرافيت الكندية هذا العام مذهلة. بدأت ألاحظ الأمر حوالي يناير عندما صدرت البيانات، والتحركات التي نراها الآن تعتبر رائعة جدًا بالنظر إلى مدى المقاومة التي واجهها هذا القطاع.

تم إعادة تشكيل السوق بأكمله بسبب الديناميكية بين الصين والولايات المتحدة. في أواخر 2023، فرضت بكين قيودًا على صادرات الجرافيت الطبيعي، ثم جاءت إدارة ترامب بفرض رسوم جمركية قاسية بنسبة 93.5% على واردات الجرافيت المستخدم في البطاريات. هذا قلب حسابات سلسلة التوريد تمامًا. وما حدث بعد ذلك كان متوقعًا لكنه قاس على أسعار الجرافيت الطبيعي—بدأت الشركات تتجه بقوة نحو البدائل الاصطناعية. لكن الأمر المهم هو أن هذا الألم خلق فرصًا حقيقية للاعبين المناسبين.

شركة Titan Mining ربما كانت القصة التي لفتت انتباهي أكثر. ارتفعت بأكثر من 1500% منذ بداية العام حتى يناير، وهو أمر جنوني. لم يعودوا يقتصرون على تعدين الزنك فحسب—بل يبنون عملية جرافيت جدية في نيويورك. خام Kilbourne يحتوي على 653,000 طن قصير من الجرافيت المحتوى، وبدأوا بمعالجة الجرافيت في منشأتهم التجريبية في ديسمبر. يستهدفون حوالي 37,000 طن متري سنويًا عند التشغيل الكامل، مع دراسة جدوى أولية تظهر اقتصاديات جيدة جدًا. حقيقة أنهم أتموا تمويلًا بقيمة 5.5 مليون دولار أمريكي مع بنك التصدير والاستيراد الأمريكي تُظهر مدى جدية السوق في تأمين إمدادات الجرافيت في أمريكا الشمالية.

ثم هناك شركة HydroGraph Clean Power. أيضًا حققت مكاسب هائلة—ارتفعت بنسبة 1336%. لكنهم يلعبون لعبة مختلفة. هم ليسوا منجمين؛ إنهم يصنعون الجرافين باستخدام عملية تفجير حاصلة على براءة اختراع. يحققون محتوى كربون نقي بنسبة 99.8%، وهو أمر مذهل. على مدار العام، قاموا بتكديس الشراكات—مع جامعة ولاية أريزونا لتطبيقات الخرسانة، وشركات مواد البطاريات لتقنية الأقطاب، وحتى صفقة مع شركة أمن بيولوجي للكشف المبكر عن السرطان. يتحدثون عن منشأة في تكساس يمكن أن تنتج أكثر من 350 طن متري سنويًا. هذا نوع من قصص التوسع التي تثير حماس الناس.

شركة Focus Graphite Advanced Materials حققت مكاسب بنسبة 394%. لديهم منجم Lac Knife في كيبيك، وهو حقًا أحد أكثر مناجم الجرافيت تقدمًا في أمريكا الشمالية. ما لفت انتباهي هو العمل التوثيقي—حققوا مستويات نقاء تصل إلى 99.999% وخضع جرافيتهم لاختبارات على فوهات صواريخ الأداء فوق الصوتي. هذا ليس مجرد حديث عن البطاريات؛ إنه يتعلق بالدفاع وتطبيقات الفضاء. كما أن مادة الأنود الخاصة بهم اجتازت اختبار البطارية في المرحلة الأولى أيضًا.

شركة First Canadian Graphite وNorthern Graphite هما استثمارات أصغر لكن تستحق المتابعة. First Canadian أعادت تسمية نفسها من Green Battery Minerals وتدفع بقوة نحو الاستكشاف والتمويل. أما Northern Graphite فهي تنتج فعليًا—11,697 طن متري في 2024 من منجم Lac des Iles الخاص بهم. حصلوا على دعم حكومي بقيمة 6.23 مليون دولار كندي ووقعوا مؤخرًا على ورقة شروط لمشروع مشترك في السعودية لإنشاء منشأة أنود للبطاريات.

الفرضية الأوسع هنا واضحة جدًا: أسهم الجرافيت تستفيد من إعادة توطين سلاسل إمداد المعادن الحيوية بشكل قسري. سواء كان ذلك من خلال التعدين، المعالجة، أو المواد المتقدمة، هناك تدفق حقيقي لرأس المال إلى الجرافيت في أمريكا الشمالية. التقلبات التي شهدناها سابقًا في الدورة قد أعطت مكانها لتقدم فعلي للمشاريع واعتماد تجاري. إذا كنت تتطلع إلى مستقبل المعادن الحيوية، فإن قطاع الجرافيت الكندي يستحق بالتأكيد أن تضعه على رادارك. شركة Gate لديها تعرض جيد لبعض هذه الشركات إذا رغبت في تتبعها.