لقد لاحظت شيئًا مثيرًا في السوق قد يمر تحت رادار معظم الناس الآن. بينما كان الجميع مهووسين بأداء نيفيديا المذهل الذي بلغ 1330% خلال السنوات الخمس الماضية، هناك عملاق تكنولوجي آخر قد يكون لديه فرصة أكبر بكثير مما يدركه الناس.

كانت أمازون الأداء الضعيف الهادئ في نادي السبع الرائع. ارتفاع بنسبة 44% خلال خمس سنوات يبدو قويًا حتى تدرك أن مؤشر S&P 500 حقق تقريبًا نفس الشيء مع مكاسب بلغت 80%. حتى مايكروسوفت حافظت على وتيرتها بشكل أفضل. لكن الأمر هو - أعتقد أن السوق نائم تمامًا على ما سيحدث مع الأعمال الأساسية لأمازون.

يركز معظم الناس على AWS عندما يتحدثون عن أسهم الذكاء الاصطناعي التي يجب شراؤها، ونعم، فإن أعمال السحابة تستفيد بالفعل من طلب الذكاء الاصطناعي. لكن الفرصة الحقيقية؟ إنها في التجارة الإلكترونية، وهي ضخمة. لا تزال عمليات البيع بالتجزئة عبر الإنترنت لأمازون تدرّ أموالاً، لكنها مثقلة بهوامش رقيقة جدًا لأن، حسنًا، شحن السلع المادية مكلف. هنا يأتي دور الذكاء الاصطناعي والروبوتات.

الشركة تستثمر بالفعل بشكل كبير في أتمتة المستودعات وتقنية التوصيل الذاتية. عندما تبدأ تلك الكفاءات في التأثير على الأرباح والخسائر، قد تتوسع الهوامش بشكل كبير. نحن نتحدث عن أكبر شركة في العالم من حيث الإيرادات - 716.9 مليار دولار العام الماضي - تصبح فجأة أكثر ربحية بكثير. وحدها AWS حققت 45.6 مليار دولار من الدخل التشغيلي على 18% فقط من إجمالي الإيرادات. تخيل ماذا يحدث عندما تتحسن هوامش التجارة الإلكترونية حتى بشكل بسيط.

هذا هو نوع الفرصة في الذكاء الاصطناعي التي تخلق ثروة حقيقية. يتم بناء البنية التحتية الآن، لكن توسع الهوامش لم يظهر بعد في سعر السهم. عندما يحدث ذلك، يتحدث المحللون عن ارتفاع محتمل بنسبة 74% قد يدفع أمازون إلى تلك النادي الحصري $4 تريليون بجانب نيفيديا.

عند النظر إلى أسهم الذكاء الاصطناعي التي يجب شراؤها الآن، لا يزال معظم الناس يلاحقون الفائزين بالأمس. لكن أحيانًا تكون أفضل الفرص مخفية في العلن في شركات تبدو مملة من السطح. قصة هوامش أمازون قد تكون الصفقة الخاملة التي تفاجئ الجميع خلال السنوات القليلة القادمة. من الجدير أن تتابعها إذا كنت تفكر في أين سيقود الذكاء الاصطناعي النمو الحقيقي للأرباح.