لقد رأيت الكثير من الحديث حول ما إذا كانت سوق الأسهم ستنهار فعلاً هذا العام، وبصراحة البيانات بدأت تبدو مقلقة جدًا.

إذن، إليك الأمر - أظهرت دراسة حديثة أن 72% من الأمريكيين متشائمون جدًا بشأن الاقتصاد الآن، مع حوالي 40% يعتقدون أن الأمور ستسوء خلال العام القادم. هذا قدر كبير من المشاعر السلبية، وعادةً عندما يكون هذا العدد من الناس قلقين، هناك شيء يستحق الانتباه إليه.

دعني أشرح ما يحدث فعلاً بالأرقام. نسبة السعر إلى الأرباح المعدلة للدورة الاقتصادية (نسبة السعر إلى الأرباح المعدلة لدورة السوق) لمؤشر S&P 500 شيلر ، تقف حالياً عند حوالي 40. للمقارنة، هذا أعلى مستوى رأيناه منذ انفجار فقاعة الإنترنت في أوائل الألفينيات. المتوسط على المدى الطويل هو فقط حوالي 17، إذن نحن نتحدث عن ضعف تقريباً المعدل التاريخي. تاريخياً، عندما تصل هذه النسبة إلى هذا المستوى العالي، تميل أسعار الأسهم إلى الانخفاض بعد ذلك. رأيناها تصل إلى الذروة في أواخر 2021 قبل أن يبدأ سوق الدببة في 2022.

ثم هناك مؤشر بوفيت، وهو طريقة أخرى لقياس ما إذا كانت الأمور مبالغ فيها. يقارن إجمالي قيمة سوق الأسهم الأمريكية مقابل الناتج المحلي الإجمالي. حالياً، يقف عند حوالي 219%. قال وارن بوفيت نفسه إنه عندما تصل هذه النسبة إلى 200% أو أكثر، "أنت تلعب بالنار." وصلنا إلى تلك المستويات في 1999 قبل انهيار فقاعة الإنترنت، وها نحن مرة أخرى عند مستويات مماثلة.

هل يعني ذلك أن الانهيار قادم بالتأكيد غداً؟ لا. لا يمكن لمؤشرات السوق التنبؤ بدقة متى ستتحرك الأمور أو مدى بعدها. حتى لو كان الانخفاض وشيكاً، لا زلنا قد نرى شهوراً من المكاسب قبل أن يحدث ذلك. لكن من الجدير أن نكون مستعدين.

التحرك الحقيقي هنا هو التأكد من أن محفظتك مبنية على أساس قوي. إذا كنت تمتلك أسهم ذات جودة عالية مع أساسيات قوية وقيمة أعمال حقيقية، فستتمكن من تحمل أي تقلبات بشكل أفضل بكثير من شخص يلاحق فقط الضجيج. هكذا تبقى على قيد الحياة عندما يصبح السوق صعباً وتخرج منه بأرباح على المدى الطويل.

النقطة هي، سواء كانت سوق الأسهم ستنهار أم لا، فإن وجود محفظة من شركات صحية حقاً هو أفضل دفاع لديك. هذا هو ما سيسمح لك بالنوم ليلاً وبناء الثروة فعلاً من خلال الصعود والهبوط.