لقد رأيت الكثير من الأسئلة حول أساسيات تداول الخيارات مؤخرًا، فقررت أن أشرح شيئًا يربك الكثير من المبتدئين: الفرق بين البيع للإغلاق والبيع للفتح. في الواقع الأمر بسيط جدًا بمجرد فهم المنطق.

دعني أبدأ بالجزء البسيط. عندما تتداول الخيارات، أنت تتعامل أساسًا مع عقود تمنحك الحق في شراء أو بيع سهم بسعر معين خلال فترة زمنية محددة. معظم الوسطاء سيجعلونك تمر ببعض الإجراءات والحصول على موافقة قبل أن تتمكن من البدء في التداول بالخيارات، ولكن بمجرد أن تحصل على الموافقة، لديك طريقتان رئيسيتان لبدء الصفقة.

البيع للفتح هو عندما تبدأ صفقة ببيع خيار لا تملكه حاليًا. يبدو غريبًا، أليس كذلك؟ لكن الأمر هو أنك تجمع نقدًا مقدمًا من ذلك البيع. العلاوة تصل إلى حسابك على الفور، والآن أنت في مركز قصير. أنت في الأساس تراهن على أن قيمة الخيار ستنخفض أو ينتهي بدون قيمة حتى تتمكن من جني الفرق. العكس هو البيع للإغلاق مقابل البيع للفتح من حيث الآلية - البيع للإغلاق هو عندما تملك خيارًا بالفعل وتخرج من المركز ببيعه. ربما حققت ربحًا وتريد جني الأرباح، أو ربما تتعرض للخسارة وتريد تقليلها. على أي حال، أنت تغلق شيئًا اشتريته سابقًا.

إليك الجزء المثير للاهتمام. مع البيع للفتح، لديك ثلاثة احتمالات للنتائج. قد ينتهي الخيار بدون قيمة، وهو الوضع المثالي - تحتفظ بكل العلاوة التي جمعتها. أو قد يمارس الطرف الآخر الخيار، مما يعني أنه قد يتعين عليك تسليم الأسهم أو شرائها بسعر التنفيذ. إذا كنت تدير ما يُسمى بندقية مغطاة ( بمعنى أنك تملك الأسهم الأساسية)، فهذا manageable. لكن إذا كنت تبيع خيارًا عاريًا بدون امتلاك الأسهم؟ هذا يصبح خطيرًا جدًا بسرعة لأنه سيتعين عليك شراء الأسهم بالسعر السوقي وبيعها بسعر التنفيذ، مما قد يؤدي إلى خسارة.

قيمة هذه العقود متقلبة جدًا لأنها تعتمد على العديد من العوامل المتحركة. لديك سعر السهم الأساسي، بالطبع. لكن هناك أيضًا قيمة الوقت - كلما اقتربت من تاريخ الانتهاء، زادت قيمة الخيار لأنه هناك وقت أكثر لتحركه لصالحك. ثم هناك التقلبات. الأسهم ذات التقلبات العالية؟ علاوات أعلى. وإذا كان للخيار قيمة جوهرية، فهذا يعني أنه في المال بالفعل. مثلًا إذا كان لديك خيار شراء لشراء AT&T بسعر $10 ويتداول عند 15 دولار، فهناك $5 من القيمة الجوهرية هناك.

دورة حياة الخيار متوقعة جدًا. مع اقتراب تاريخ الانتهاء، تتلاشى قيمة الوقت. إذا كنت تمتلك خيار شراء وارتفع السهم، فهذا جيد - يزيد خيارك في القيمة ويمكنك بيعه للإغلاق بربح. إذا انخفض السهم، يخسر خيارك في القيمة. خيارات البيع تعمل بالعكس. لهذا السبب، التوقيت مهم جدًا في تداول الخيارات.

الجزء الخطير الذي لا يتحدث عنه أحد بما فيه الكفاية: الخيارات أكثر خطورة بكثير من مجرد شراء الأسهم. نعم، يمكنك الحصول على رافعة مالية مجنونة - تضع مئات الدولارات وربما تربح آلاف إذا تحرك السعر بشكل صحيح. لكن نفس الرافعة تعمل ضدك بنفس القوة. تآكل الوقت قاسٍ لأنه ليس لديك وقت غير محدود لتحرك السعر. يجب أن يتحرك بسرعة وفي الاتجاه الصحيح فقط لتجاوز فرق العرض والطلب، ناهيك عن تحقيق أرباح حقيقية.

لذا، عندما تفكر في استراتيجيات البيع للإغلاق مقابل البيع للفتح، عليك أن تفهم ما الذي تخاطر به فعليًا. هل تحاول جمع العلاوة ببيع للفتح؟ حسنًا، لكن عليك أن تكون مستعدًا للتكليف. هل تبيع للإغلاق مركزًا؟ تأكد من أنك لا تبيع بشكل هلعي في أسوأ وقت. الفرق بين هاتين الحركتين يمكن أن يصنع أو يكسر حسابك، لذا قم بواجبك قبل أن تبدأ في التداول بأموال حقيقية. معظم الوسطاء يقدمون حسابات تدريبية - استخدمها. بجدية.