لقد كنت أراقب شركة مايكروسوفت تتعرض لضغط هائل مؤخرًا وبصراحة، قد تكون واحدة من أفضل الأسهم للشراء الآن إذا كان لديك القدرة على تحمل المخاطر.

إليك ما يحدث. السهم انخفض بأكثر من 20% من أعلى مستوياته، وهو الأسوأ الذي رأيناه منذ سنوات. الجميع يجن جنونه بشأن OpenAI - أنت تعرف، الشركة التي تمتلك فيها مايكروسوفت حصة كبيرة وتتعاون معها في كل شيء متعلق بالذكاء الاصطناعي. المشكلة أن OpenAI تنزف المال بشكل جنوني. إنهم يحرقون مليارات فقط للبقاء في العمل، مما يعني أنهم بحاجة إلى جمع رأس مال باستمرار. وليسوا وحدهم في هذا المجال بعد الآن - شركة Anthropic وجوجل يقتطعان من حصتهم في السوق.

الشيء الذي أخاف المستثمرين حقًا؟ أن OpenAI تمثل حوالي 45% من طلبات عمل شركة مايكروسوفت على سحابة Azure. لذلك، إذا تعثرت OpenAI، قد تتعرض عمليات السحابة الكاملة لمايكروسوفت لضربة قوية. وهذه مخاوف مشروعة.

لكن هنا أعتقد أن الناس يبالغون في رد فعلهم. OpenAI لا تستسلم. هم في محادثات لرفع $100 مليار دولار لتمويل خارطة طريقهم. لا تزال ChatGPT التطبيق الرائد في مجال الذكاء الاصطناعي، وهم يطلقون منتجات مؤسسية جديدة مثل Frontier التي تتيح للشركات بناء ونشر وكلاء ذكاء اصطناعي بشكل مستقل. نعم، هناك مخاطر هنا، لكن الوقت لا زال مبكرًا جدًا للذعر.

وفي الوقت نفسه، إذا نظرت إلى ما حققته شركة مايكروسوفت في الربع الأخير، فهو أداء جيد جدًا. نمت إيرادات السحابة بنسبة 26% على أساس سنوي لتصل إلى 51.5 مليار دولار - وهو رقم ضخم لشركة بحجمها. قفزت الطلبات التجارية بنسبة 110% إلى $625 مليار دولار، مما يظهر مدى تأثير OpenAI على أعمالهم. والشيء المثير هو أن السهم يتداول الآن عند 25 مرة أرباح، وهو أدنى تقييم منذ أواخر 2022، قبل أن ينطلق كل هذا الذكاء الاصطناعي.

المحللون يتوقعون أن تنمو أرباح مايكروسوفت بنسبة 14-15% سنويًا خلال السنوات القليلة القادمة. إذا حققت هذه الأرقام، فمن المفترض أن يؤدي ذلك إلى أداء جيد للسهم من هذه المستويات. السوق فقط تتسم بالهلع غير المبرر الآن.

انظر، مايكروسوفت بنت إمبراطورية من المنتجات والخدمات الراسخة التي لن تذهب إلى أي مكان. بمجرد أن يشعر المستثمرون بتحسن في وضع OpenAI - وأعتقد أنهم سيفعلون - من المحتمل أن يرتد هذا السهم بقوة. لهذا السبب أعتقد أن أفضل الأسهم للشراء الآن قد تشمل شركات مثل مايكروسوفت التي تم ضربها بشكل غير عادل. الانخفاض يبدو نقطة دخول جيدة قبل أن يتغير المزاج.