مؤخرًا، زاد التفكير في التحوط من التضخم مرة أخرى. خاصة عند النظر إلى فترة التيسير النقدي من 2020 إلى 2022، كان من الواضح أن العديد من المستثمرين كانوا يركزون على هذا الجانب. في ظل ضخ البنك المركزي كميات كبيرة من السيولة، كانت الأصول مثل الذهب، والبيتكوين، وحتى TIPS تحظى باهتمام كبير بسبب المخاوف من انخفاض قيمة العملة التقليدية.

الأصول التي تعتبر تحوطًا من التضخم، ببساطة، هي المنتجات المالية أو السلع التي تحمي أصولك عندما تنخفض قيمة العملة. العملة القانونية تفقد قيمتها مع مرور الوقت بناءً على سياسات البنك المركزي، لكن هذه الأصول محدودة العرض أو ذات قيمة جوهرية، مما يساعد على الحفاظ على القوة الشرائية. في حالة البيتكوين، العرض محدود بـ 21 مليون وحدة، مما يمنحه قيمة نادرة بطبيعته. من ناحية أخرى، العقارات ترتفع قيمتها مع ارتفاع تكاليف البناء والطلب الناتج عن التضخم، مما قد يؤدي إلى زيادة قيمة الأصول نفسها.

عند التفكير في استخدام هذه الأصول بشكل عملي، أولاً، يتم النظر إلى المؤشرات الاقتصادية لتقييم مدى وجود ضغط تضخمي. من خلال تحليل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) واتجاهات السياسة المالية، يمكن تحديد التوقيت المناسب. بعد ذلك، بناءً على مدى تحمل المخاطر وفترة الاستثمار، يتم اختيار بين الذهب، البيتكوين، العقارات، وTIPS. كل منها يمتلك خصائص مختلفة، لذلك من الضروري التكيف مع الظروف. بعد الاختيار، يُنصح بالاحتفاظ بها على المدى الطويل وإعادة توازن المحفظة بشكل دوري للحفاظ على التوزيع الأمثل.

الميزة الأساسية هي القدرة على حماية القوة الشرائية خلال فترات التضخم. بالإضافة إلى ذلك، لأنها تتصرف بشكل مختلف عن الأسهم والسندات التقليدية، فهي تساهم في التنويع. الذهب والبيتكوين، على مدى سنوات، حافظا على قيمتهما، لكن هناك عيوب أيضًا. فبيتكوين والأصول المشفرة تتقلب بشكل كبير على المدى القصير، بينما تتطلب الذهب والعقارات تكاليف تخزين مادية. وليس كل أصول التحوط من التضخم تدر أرباحًا، لذا قد لا تكون مناسبة للمستثمرين الذين يتوقعون تدفقات نقدية منتظمة.

يُفهم غالبًا خطأً أن جميع أصول التحوط من التضخم متشابهة. في الواقع، تختلف بشكل كبير من حيث التقلب والسيولة وتوليد العائد. البيتكوين شديد التقلب، بينما الذهب أكثر استقرارًا. العقارات توفر دخل إيجار، لكنها أقل سيولة. وخطأ آخر هو الاعتقاد بأن هذه الأصول ترتفع دائمًا خلال التضخم. في الحقيقة، تتأثر السوق، والتنظيم، ونفسية المستثمرين بعدة عوامل، لذلك لا تضمن دائمًا الارتفاع.

في النهاية، تعتبر أصول التحوط من التضخم خيارًا عمليًا للمستثمرين الذين يواجهون مخاطر انخفاض قيمة العملة. خاصة في فترات التضخم العالي، حيث يصبح من الواضح أكثر قيمة هذه الأصول. من خلال امتلاك أصول مثل الذهب، والبيتكوين، والعقارات كخيارات، يمكن للمستثمرين الاستعداد لعدم اليقين الاقتصادي.