أعتقد أنه من الضروري أن نركز على السيولة العالمية لفهم الوضع الحالي للسوق. ليس من قبيل الصدفة أن يكون هناك ارتباط بنسبة 90% بين البيتكوين والسيولة العالمية منذ عام 2012. ومع ذلك، فإن هذا الارتباط أكثر وضوحًا مع ناسداك 100، بنسبة تقارب 97%. هذا يدل على نوع البيئة الاقتصادية التي نعيش فيها.

حاليًا، معدل نمو السيولة السنوي يقارب 10%، ولم يظهر أي تباطؤ حتى الآن. تتقدم أوضاع التمويل العالمي وفقًا لمؤشر GMI بحوالي 6 أشهر، وهي الآن في مستوى مريح. كانت هناك بعض التوقفات في السيولة الأمريكية، لكنها الآن تتعافى بسرعة. هذا مؤشر مهم جدًا لأنه عادةً ما يسبق سوق العملات المشفرة بثلاثة أشهر.

الطرق التي تتبعها البنوك تشمل نظام eSLR، حيث تقوم بإصدار سندات الخزانة وزيادة الائتمان لتحسين السيولة. هذه السيولة في تزايد أيضًا. تعود مبالغ الضرائب المستردة مباشرة إلى ميزانية البنوك، مما يعزز قدرة خلق الائتمان. هذا يعني أن المزيد من السيولة ستتدفق في الأشهر القادمة.

على مستوى السياسات، تتغير الأمور أيضًا. تتجه الولايات المتحدة نحو خفض أسعار الفائدة، مما يمنح المستثمرين دخلًا أكبر ويجعلهم أكثر استعدادًا لتحمل المخاطر. من المتوقع أن يتم إقرار قانون مهم للعملات المشفرة، والذي سيسمح للبنوك الكبرى ومديري الأصول باستخدام هذه التقنية. العملات المستقرة تتزايد بسرعة، مع نمو بنسبة 50% العام الماضي، وهذه الوتيرة لا تزال تتسارع. الدعم الحكومي في أعلى مستوياته تاريخيًا.

من الناحية الفنية، السوق في حالة بيع مفرط جدًا. ستظهر مؤشرات DeMark دعمًا قويًا خلال أسبوعين. مؤشرات اليوم والأسبوع ستكتمل قريبًا، مما يشير إلى انعكاس كبير في الاتجاه. بالنظر إلى وضع البيتكوين حول $77K ، فإن الأسبوعين المقبلين سيكونان حاسمين.

عوامل المخاطر تشمل أسعار النفط التي لا تزال عند مستويات مرتفعة. لكن، مع جميع المؤشرات، أعتقد أن هناك فرصة لرؤية مزيد من الاتجاه الصاعد في الفترة القادمة. البيئة الاقتصادية، السيولة، الدعم السياسي، والمؤشرات الفنية جميعها تشير إلى نفس الاتجاه.