ويدنهام (بورصة نيويورك:WH) يعلن عن مبيعات أدنى من توقعات المحللين في أرباح الربع الرابع لعام 2025

ويدنهام (بورصة نيويورك:WH) يعلن عن مبيعات أدنى من توقعات المحللين في أرباح الربع الرابع لعام 2025

بيترو هورتيك

الخميس، 19 فبراير 2026 الساعة 6:55 صباحًا بتوقيت غرينتش +9 5 دقائق قراءة

في هذا المقال:

WH

-0.11%

شركة الامتياز الفندقي ويدنهام (بورصة نيويورك:WH) فشلت في تلبية توقعات وول ستريت للإيرادات في الربع الرابع لعام 2025، حيث انخفضت المبيعات بنسبة 2.1% على أساس سنوي إلى $334 مليون. وكان الربح غير المخصص للمعايير المحاسبية بقيمة 0.93 دولار للسهم أعلى بنسبة 4.4% من تقديرات المحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء ويدنهام؟ اكتشف ذلك في تقرير بحثنا الكامل.

ويدنهام (WH) أبرز نتائج الربع الرابع لعام 2025:

**الإيرادات:** $334 مليون مقابل تقديرات المحللين بـ $336 مليون بانخفاض بنسبة 2.1% على أساس سنوي، وتقصير بنسبة 0.6%(

**ربح السهم المعدل:** 0.93 دولار مقابل تقديرات المحللين بـ 0.89 دولار )تجاوز بنسبة 4.4%(

**الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل:** )مليون مقابل تقديرات المحللين بـ 162.4 مليون دولار $165 هامش 49.4%، وتجاوز بنسبة 1.6%(

**توجيه ربح السهم المعدل للسنة المالية القادمة 2026** هو 4.71 دولارات عند المنتصف، متخلفًا عن تقديرات المحللين بنسبة 5.2%

**توجيه EBITDA للسنة المالية القادمة 2026** هو 737.5 مليون دولار عند المنتصف، أدنى من تقديرات المحللين بـ 759.1 مليون دولار

**هامش التشغيل:** -10.8%، منخفضًا من 38.1% في نفس الربع من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 50.3%، مرتفعًا من 32% في نفس الربع من العام الماضي

**RevPAR:** 42.91 دولار في نهاية الربع، بزيادة 7.2% على أساس سنوي

**القيمة السوقية:** 6.07 مليار دولار

“فتحت فرقنا حول العالم سجلًا قياسيًا بلغ 72,000 غرفة، وحققت نموًا صافياً عالميًا في الغرف بنسبة 4%، وزادت خط أنابيب التطوير العالمي لدينا إلى رقم قياسي بلغ 259,000 غرفة”، قال جيف بالوتي، الرئيس والمدير التنفيذي.

) نظرة عامة على الشركة

تأسست في عام 1981، ويدنهام ###بورصة نيويورك:WH( هي شركة امتياز فندقي عالمية تدير أكثر من 9,000 فندق في حوالي 95 دولة عبر ست قارات.

نمو الإيرادات

الأداء طويل الأمد للشركة هو مؤشر على جودتها العامة. يمكن لأي شركة أن تحقق ربعًا جيدًا أو اثنين، لكن الأفضل تنمو باستمرار على المدى الطويل. للأسف، نمت مبيعات ويدنهام بمعدل نمو سنوي مركب ضعيف قدره 1.9% على مدى السنوات الخمس الماضية. هذا لم يرقَ إلى مستوى معاييرنا ويعد نقطة انطلاق تقريبية لتحليلنا.

إيرادات ويدنهام ربع سنوية

نحن في StockStory نعطي أكبر قدر من التركيز على النمو طويل الأمد، ولكن ضمن قطاع المستهلكين الاختياري، قد يفوت النظر التاريخي الممتد شركة تنجح في استثمار عقار جديد أو اتجاه جديد. يتوافق النمو السنوي لإيرادات ويدنهام بنسبة 1.1% على مدى العامين الماضيين مع اتجاهه على مدى خمس سنوات، مما يشير إلى أن الطلب عليه كان ضعيفًا باستمرار.

نمو إيرادات ويدنهام على أساس سنوي

كما يُبلغ ويدنهام عن الإيرادات لكل غرفة متاحة، والتي بلغت 42.91 دولار في هذا الربع، وهي مقياس رئيسي يأخذ في الاعتبار معدلات الأسعار اليومية ومستويات الإشغال. على مدى العامين الماضيين، بلغ متوسط إيرادات ويدنهام لكل غرفة نموًا سنويًا قدره 2.3%، وهو رقم غير ملهم جدًا. هذا الرقم لا يفاجئنا لأنه يتماشى مع نمو إيراداته. أحيانًا، تتبع الفنادق استراتيجية لزيادة الإيرادات المساعدة لأنها تتلقى أسعارًا ثابتة في إيرادات الغرف.

يستمر القصة  

إيرادات ويدنهام لكل غرفة متاحة

في هذا الربع، فشلت ويدنهام في تلبية تقديرات وول ستريت وأبلغت عن انخفاض غير ملهم بنسبة 2.1% على أساس سنوي في الإيرادات، محققة )مليون من الإيرادات.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن تنمو الإيرادات بنسبة 5.5% خلال الأشهر الـ 12 القادمة. على الرغم من أن هذا التوقع يشير إلى أن منتجاتها وخدماتها الجديدة ستعزز الأداء الأعلى، إلا أنه لا يزال أدنى من المتوسط في القطاع.

البرمجيات تستهلك العالم ولم يتبقَ صناعة تقريبًا لم تتأثر بها. هذا يدفع الطلب المتزايد على الأدوات التي تساعد مطوري البرمجيات على أداء مهامهم، سواء كان ذلك بمراقبة البنية التحتية السحابية الحيوية، أو دمج وظائف الصوت والفيديو، أو ضمان تدفق المحتوى بسلاسة. انقر هنا للوصول إلى تقرير مجاني عن أفضل 3 أسهم لدينا للاستفادة من هذا الاتجاه التكنولوجي العملاق.

هامش التشغيل

هامش التشغيل هو مقياس مهم للربحية لأنه يُظهر الجزء من الإيرادات المتبقي بعد خصم جميع النفقات الأساسية – من تكلفة البضائع المباعة إلى الإعلانات والأجور. كما أنه مفيد لمقارنة الربحية بين الشركات ذات مستويات الدين والضرائب المختلفة لأنه يستثني الفوائد والضرائب.

انكمش هامش تشغيل ويدنهام خلال الـ 12 شهرًا الماضية ومتوسطه 31.7% على مدى العامين الماضيين. كانت ربحية الشركة متوسطة بالنسبة لقطاع المستهلكين الاختياري وتظهر أنها لم تستطع تمرير نفقاتها التشغيلية الأعلى إلى عملائها.

هامش التشغيل خلال الـ 12 شهرًا الماضية لويدنهام $334 GAAP(

في الربع الرابع، حققت ويدنهام هامش ربح تشغيلي سلبي بنسبة 10.8%، منخفضًا بمقدار 48.9 نقطة مئوية مقارنة بالعام السابق. يُظهر هذا الانكماش أنها كانت أقل كفاءة لأن نفقاتها زادت بالنسبة لإيراداتها.

ربح السهم

نحن نتابع التغير طويل الأمد في ربحية السهم )EPS( لنفس السبب الذي نتابع به النمو طويل الأمد في الإيرادات. بالمقارنة مع الإيرادات، يبرز ربح السهم ما إذا كان النمو مربحًا للشركة.

نمو ربحية السهم لويدنهام خلال الخمس سنوات الماضية كان بنسبة 34.8% سنويًا، وهو أعلى من معدل نمو الإيرادات السنوي البالغ 1.9%. ومع ذلك، فإن هذا لا يخبرنا كثيرًا عن جودة أعمالها لأن هامش التشغيل لم يتحسن.

ربح السهم خلال الـ 12 شهرًا الماضية لويدنهام )غير محاسبي(

في الربع الرابع، أعلنت ويدنهام عن ربح معدل معدّل للسهم بقيمة 0.93 دولار، منخفضًا من 1.04 دولار في نفس الربع من العام الماضي. على الرغم من انخفاضه على أساس سنوي، إلا أن هذا الرقم تفوق على تقديرات المحللين بنسبة 4.4%. خلال الـ 12 شهرًا القادمة، يتوقع وول ستريت أن ينمو ربحية السهم السنوية الكاملة لويدنهام إلى 4.58 دولارات بنسبة نمو 7.4%.

نقاط رئيسية من نتائج ويدنهام في الربع الرابع

كان من الجيد أن نرى ويدنهام يتجاوز توقعات المحللين بشأن ربحية السهم هذا الربع. من ناحية أخرى، تخلفت توجيهات EBITDA للسنة الكاملة عن التوقعات، وانخفضت إيراداته قليلاً عن تقديرات وول ستريت. بشكل عام، كان هذا الربع أضعف. وتداول السهم منخفضًا بنسبة 1.2% ليصل إلى 79.25 دولار فور الإعلان.

هل ينبغي عليك الاستثمار في ويدنهام الآن؟ نعتقد أن الربع الأخير هو مجرد جزء من لغز جودة الأعمال على المدى الطويل. الجودة، عند دمجها مع التقييم، يمكن أن تساعد في تحديد ما إذا كان السهم هو فرصة شراء. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.