شيء مثير للاهتمام كنت أتابعه مؤخرًا - صناديق التحوط تقوم بتحركات عدوانية جدًا في قطاع الطاقة الآن، ويبدو أن الوضع الجيوسياسي هو المحرك الرئيسي هنا.

لذا بشكل أساسي، نحن الآن في الأسبوع السابع من نزاع إيران، والبيانات تظهر شيئًا واضحًا جدًا: الأموال المؤسسية تتدفق بشكل كبير إلى أسهم الطاقة. وفقًا لأحدث تقرير من Hazeltree، قفزت المراكز الطويلة في القطاع بأكثر من 10% منذ فبراير فقط. والأمر المثير هو أن أكثر من نصف مديري الأصول الذين يتابعهم التقرير - نحن نتحدث عن 55% من بين 600 مؤسسة تدير 16,000 سهم عالمي - يحتفظون بمراكز طويلة في الطاقة الآن.

الزاوية الجيوسياسية مهمة أيضًا. المفاوضات الأمريكية الإيرانية التي جرت نهاية الأسبوع الماضي لم تثمر شيئًا، والآن البحرية الأمريكية تمنع بشكل نشط ناقلات النفط الإيرانية في الميناء. هذا هو نوع الضغط على جانب العرض الذي يجعل مديري صناديق التحوط مهتمين جدًا بالتعرض للطاقة. بيانات Morgan Stanley تؤكد ذلك - للأسبوع المنتهي في 10 أبريل، كانت الطاقة حرفيًا القطاع الوحيد في سوق الأسهم الأمريكية الذي يجذب تدفقات صافية، مع زيادة صناديق التحوط بشكل خاص لمراكزها الطويلة المتعلقة بالنفط الخام.

من ناحية الأداء الصافي، كانت الطاقة المكان الذي يجب أن تتواجد فيه هذا العام. القطاع ارتفع بأكثر من 22% حتى الآن، متماشيًا مع أسعار النفط الخام. عندما تجمع بين هذا الزخم الحالي وعدم اليقين الجيوسياسي، ليس من الصعب أن نرى لماذا يقوم مديرو الصناديق بتحديد مواقفهم بشكل عدواني. تظهر البيانات أن 44% من مديري الأصول قد زادوا من حصصهم في الطاقة بأكثر من 10% مقارنة بمستويات فبراير.

ما يستحق الملاحظة هو أن هذا لا يبدو كصفقة قصيرة الأمد لمعظم هذه الصناديق. الموقف مستدام جدًا، والخلفية الكلية - مخاوف العرض، علاوة المخاطر الجيوسياسية، الطلب القوي - تبدو داعمة لهذا الافتراض. إذا كنت تنظر إلى استثمارات الطاقة على Gate أو غيرها، فقد يكون من المفيد أن تضع هذا التحديد المؤسسي على رادارك.