ارتفاع الطلب على الذكاء الاصطناعي يثير طفرة في صناعة الذاكرة، ميكرون وسانديسك يدخلان فترة إعادة تقييم القيمة

في 28 أبريل، مع استمرار توسع بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، أصبح مصنعو الذاكرة العالميون من أكبر المستفيدين من موجة الذكاء الاصطناعي الحالية. منح محلل شركة ميليوس للأبحاث بن ريتزيس تصنيف “شراء” لكل من شركة ميكرون تكنولوجي وسانديسك للمرة الأولى، مع تحديد أسعار هدف لمدة عامين عند $700 و1350 دولار على التوالي. تشير التحليلات إلى أن الطلب الهائل على ذاكرة النطاق الترددي العالي (ذاكرة عالية النطاق الترددي) وذاكرة فلاش NAND من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل نموذج ربحية صناعة أشباه الموصلات. على عكس شركات البرمجيات SaaS التقليدية التي تواجه ضغوط الفوترة على أساس الاستخدام، يقوم مصنعو الذاكرة بتثبيت الإيرادات وهوامش الربح الإجمالية من خلال اتفاقيات شراء طويلة الأمد تتراوح بين 3 إلى 5 سنوات، مما يخلق نموذج عمل جديد يشبه “السحابة العكسية”. حاليًا، تستخدم شركة NVIDIA وAdvanced Micro Devices بشكل كبير حلول HBM، مما يدفع موارد DRAM العالمية بشكل متزايد نحو تطبيقات الذكاء الاصطناعي. قامت سامسونج إلكترونيكس وSK Hynix وMicron بتحويل قدر كبير من سعة DRAM نحو إنتاج HBM، مما أدى إلى تضييق إمدادات الذاكرة العامة وارتفاع سريع في الأسعار. في الوقت الحالي، تقترب قيمة سوق ميكرون من $600 مليار، في حين شهدت سانديسك زيادة تراكمية تزيد عن 3000% خلال العام الماضي، مع قيمة سوقية تتجاوز $157 مليار. يعتقد المحللون أنه إذا استمر الطلب على الذكاء الاصطناعي الوكيل والذكاء الاصطناعي الفيزيائي في التوسع، فربما يكون هناك مجال لمزيد من التعديل التصاعدي في تقييم صناعة الذاكرة.