[특징주] 한화오션, 1분기 영업익 컨센서스 17.6% 상회…상선 호실적에 목표가 상향

[الأسهم المميزة] هانوا أوشن، أرباح التشغيل للربع الأول تتجاوز التوقعات بنسبة 17.6%... بفضل أداء جيد في صناعة السفن، تم رفع الهدف السعري

هانوا أوشن بفضل الأداء المفاجئ في الربع الأول، حظي باهتمام خلال التداول. وفقًا لأخبار بورصة كوريا، يتم تداول هانوا أوشن حاليًا بسعر 13.32 مليون وون كوري.

حقق هانوا أوشن أرباح تشغيلية قدرها 441.1 مليار وون في الربع الأول من عام 2025، متجاوزًا توقعات الإجماع من قبل شركات الوساطة (375 مليار وون) بنسبة 17.6%. بلغت المبيعات 3.2099 تريليون وون، بزيادة سنوية قدرها 2.1٪؛ وزادت الأرباح التشغيلية بنسبة 70.6٪ على أساس سنوي.

تحسن الأداء بقيادة قسم السفن التجارية. حقق قسم السفن التجارية في الربع الأول مبيعات بقيمة 2.7945 تريليون وون، وأرباح تشغيلية قدرها 502.1 مليار وون، مع هامش ربح تشغيلي بلغ 18.0٪. ويُعتقد أن انخفاض الطلب على السفن ذات الأسعار المنخفضة، وزيادة حصة مشاريع السفن ذات الأسعار العالية مثل LNG والسفن الخاصة بعد عام 2024، بالإضافة إلى تحسين كفاءة العمليات الناتجة عن إعادة البناء والنشاطات الرائدة، ساهمت جميعها في تعزيز القدرة الربحية.

على العكس من ذلك، سجل قسم السفن الخاصة ومعدات الطاقة خسائر تشغيلية قدرها 20.8 مليار وون و73.9 مليار وون على التوالي، بسبب تأخير الطلبات الجديدة وزيادة عبء التكاليف الثابتة. ومع ذلك، يبدو أن السوق يركز أكثر على تأكيد قدرة قسم السفن التجارية على تحقيق الأرباح.

كما قامت شركات الوساطة برفع أهدافها السعرية. وذكرت شركة هانوا للاستثمار أن هامش الربح التشغيلي للسفن التجارية وصل إلى 18٪ بدون تأثير عوامل استثنائية، مع إمكانية رفع تقديرات الأداء، ورفعت السعر المستهدف إلى 175,000 وون كوري. وتتوقع شركة يوانتا أن يتحسن الهيكل الربحي لقسم السفن التجارية بشكل مستمر خلال العام، فيما أشار بنك SK إلى احتمالية توسع مضاعف التقييم الذي يعكس توقعات أعمال السفن العالمية.

المتغيرات المستقبلية في سعر السهم يُعتقد أنها تتعلق بطلبات الدفاع والسفن الخاصة. ترى شركات الوساطة أن نجاح الطلبات على مشاريع إصلاح وبناء السفن الأمريكية (MASGA)، وKDDX، وسفن الحراسة التايلاندية، ومشروع غواصات CPSP الكندي، سيكون حاسمًا في استمرار ارتفاع سعر السهم. سابقًا، كانت هانوا أوشن شركة لبناء سفن LNG، وسفن الحاويات، والمنصات البحرية، والغواصات، وتعمل حاليًا على توسيع قطاع السفن ذات القيمة المضافة العالية وقطاع الدفاع.