كيف يمكن لنموذج الاستثمار في الأزمات هذا أن يجد فرصًا أثناء انهيار السوق

عندما ينخفض السوق، يفعل معظم الناس شيئًا واحدًا:

الذعر.

لكن الحقيقي الذي يحدد الأرباح، لم يكن أبدًا السوق، بل—هل لديك نظام معرفي لمواجهة الأزمات.

في هذا المقال، قمت بتنظيم كامل لطريقتي التي أستخدمها منذ فترة طويلة:

《نموذج الاستثمار في الأزمات》

【مُختصر جوهري في جملة واحدة】

الخطر والفرصة ليسا علاقة متضادة، بل هما مرحلتان من نفس الشيء.

الفرص الحقيقية غالبًا ما تولد في قلب الأزمة.

أولاً، ملخص لنموذج الاستثمار في الأزمات

الخطر والفرصة جزء من كيان واحد، وجودهما ثنائي متضاد لكنه متكامل جدليًا.

المفتاح في الاستثمار خلال الأزمات هو استغلال لحظة التحول بين الخطر والفرصة، أي عندما تواجه شركة ممتازة أزمة تؤدي إلى هبوط حاد في سعر السهم، تشتري بسعر رخيص جدًا، ثم تنتظر بصبر عودة القيمة، وتختار الوقت المناسب لتحقيق الربح والخروج.

ثانياً، مخطط مبادئ وأفكار مركزية لنموذج الاستثمار في الأزمات

《تحول حياة الأزمة واندثارها》

قاعدة الدورة الزمنية تولد يين ويانغ الخطر والفرصة. الخطر والفرصة يولدان الرموز الأربعة، الصعود والهبوط.

الخطر هو بداية الفرصة، والفرصة هي نهاية الخطر، يوجد داخل الخطر فرصة، وداخل الفرصة خطر، الأزمة ككل، تتكرر وتتوالد.

الانعكاس هو حركة الطريق، وهو يتوافق مع طبيعة الإنسان وسير الطريق.

《نقطة التحول والنمو》

أي نظام عندما يكون منطقياً ومتسقًا، حتمًا سيظهر به أخطاء جديدة، والحل هو نظام أكبر يدمج بينهما.

لكن عندما يُبنى نظام جديد، حتمًا سيظهر أخطاء جديدة، والحل هو نظام أكبر يدمجهما، وهكذا يتكرر.

هذه الأخطاء هي الخطر أو الفرصة، إذا مرّت فهي نقطة نمو، وإذا لم تتجاوز فهي نقطة توقف.

《استراتيجية عدم التماثل》

المخاطر ليست نسبة مئوية، بل هي حدوث أو عدم حدوث. الحدوث بنسبة 100%، وعدم الحدوث بنسبة 0%.

تخلى عن استراتيجية المخاطرة القائمة على المتوسط، لتجنب الضرر الكارثي من الأحداث القصوى.

الأمان الأقصى مع أكبر قدر من المضاربة. تقليل الضرر من العوامل السلبية، وزيادة العوائد من العوامل الإيجابية.

أكبر تكلفة خسارة معروفة، والعوائد المحتملة لا حدود لها نظريًا.

الخطر الكلي للدمار صفر، والخسائر محدودة، والأرباح غير محدودة.

《كل شيء هو القلب》

الإنسان هو نقطة الانطلاق وكل شيء هو الهدف، الإنسان هو النهاية وكل شيء هو البداية.

كل شيء من أجل الإنسان، وكل شيء يدور حول الإنسان، الإنسان هو كل شيء، وكل شيء يركز على الإنسان.

الشركة تُدار من قبل الإنسان، والمنظمة تُديرها الإنسان، والسوق تتكون من الإنسان، والاستراتيجية يضعها الإنسان، والاحتياجات يكتشفها الإنسان، والأرباح يحققها الإنسان، والمنتج يُستخدم من قبل الإنسان، والأسهم يتداولها الإنسان، لكن كل أصل وزوال ينشأ من قلب الإنسان.

لا شيء خارج القلب، لا يمكن خارج القلب، لا شيء خارج القلب، انطلق من القلب.

ثالثًا، مبادئ تنفيذ نموذج الاستثمار في الأزمات (التحكم في النفس، الحذر، الالتزام، والانضباط، باستخدام البساطة لسيطرة على التعقيد، وراحة البال)

1. المضاربة قصيرة الأجل (رهان عدم التماثل، الخسارة محدودة، والأرباح غير محدودة)

① اشترِ بسعر منخفض وبيع بسعر مرتفع لتحقيق الفرق، وكرر ذلك باستمرار. ② حافظ على تدفق نقدي كافٍ، واغتنم الفرص بسرعة عند ظهورها. ③ تراكم النقد بشكل مستمر، وتحقيق دورة رد فعل إيجابية فعالة.

2. الاحتفاظ على المدى الطويل (الضرائب والرسوم من أكبر التكاليف، والأفضل أن تحولها إلى قرض بدون فائدة)

① الشركة تربح الأرباح وتكسب قلوب الناس، وتبتعد عن قيود السلعة. ② تأثير الشبكة يتوسع باستمرار، وتكاليف الهامش تنخفض. ③ تنمو بسرعة لتصبح بنية تحتية ضرورية ومهيمنة.

3. إدارة الذات (التعلم يتزايد، والطريق يتضرر، والأهم هو شيء واحد فقط)

① تجاهل الضوضاء: مثل الأخبار الداخلية، والسلطات، والسوق، والأخبار، والاقتصاد، والتحليل، وول ستريت، والمشاهير، والمستثمرين، والمسؤولين، والخبراء، وغيرها من مصادر الضوضاء، وركز دائمًا على ما إذا كانت الشركة ستظل تحقق أرباحًا. ② تجنب العواطف: التزم بعدم اتباع الاتجاه، وعدم الإثبات، وعدم التنبؤ، وعدم التمسك بالرأي، وعدم التفاعل المفرط، وعدم استخدام الرافعة المالية، وعدم رد الفعل المفرط، وعدم الاعتماد على العادة، وابدأ دائمًا من قدرة الشركة على الاستدامة في تحقيق الأرباح. ③ التركيز على الجوهر: التزم بالصدق، والتفكير المستقل، والثقة بالصبر، واتباع الاتجاه، واحترام الحكمة، واحترام القواعد، وركز دائمًا على قدرة الشركة على تحقيق أرباح مستدامة في المستقبل.

رابعًا، مبادئ تداول نموذج الاستثمار في الأزمات (سعر السهم يعكس طلب وعرض المشترين والبائعين، وليس أساس الشركة)

1. الشراء (عندما يخاف الآخرون، أكون جشعًا، وأشتري عندما لا يهتم أحد)

① اشترِ 30% من مبلغ الاستثمار بسعر مخفض بنسبة 10%. ② اشترِ 30% من مبلغ الاستثمار بسعر مخفض بنسبة 30%. ③ اشترِ 40% من إجمالي الاستثمار بسعر مخفض بنسبة 50%.

2. البيع (عندما يكون الآخرون جشعين، أكون خائفًا، وأبيع عندما يكون السوق في ذروته)

① عندما يرتفع سعر السهم بشكل كبير ويتجاوز قيمته الجوهرية، ويصاحبه بعض الظواهر مثل: توافق وسائل الإعلام على التوصية، وترقية التصنيفات، وتزايد التوقعات، ومقارنة المنافسين، وتضخيم المؤسسين على وسائل التواصل، وتحفيز الحكومة للصناعة على حساب المستقبل، وتداول المبتدئين بشكل أعمى. ② عندما يكون السوق مقيّمًا بشكل مفرط ويبتعد كثيرًا عن قيمته الحقيقية، ويصاحبه: دخول الجميع في السوق بلا وعي، وارتفاع السوق بشكل جنوني، وتوافق الجميع على التوقعات الإيجابية، وثقة الجميع بأنهم خبراء، وارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح بشكل مبالغ فيه، وازدهار السوق واندفاع الجميع، وحالة غير عقلانية شديدة. ③ عندما يكون هناك خطأ في التقدير، وفقدان اليقين في الأرباح المستقبلية، ويجب وقف الخسائر بسرعة. ويظهر ذلك من خلال: تنويع غير مركز، ودوافع غير عقلانية، وتخصيص رأس المال بشكل غير فعال، وانخفاض كفاءة التشغيل، وزيادة التكاليف، وتقلص حجم السوق، وانخفاض هامش الربح، وتراجع الحصة السوقية، وفوضى الإدارة، وانعدام الأخلاق.

3. إدارة المخاطر (أكبر مصدر للمخاطر هو عدم معرفة ما تفعله)

① ضمان أن خطر الإفلاس الكلي هو صفر، مع مخاطرة جزئية محدودة وعائد غير محدود. ② الالتزام بالحد الأدنى للأمان، ويجب أن يكون سعر الشراء لكل سهم أكثر من نصف السعر. ③ عدم الاستثمار في ما لا تفهمه، وعدم التردد في عدم الاستثمار، ويفضل أن تفوت الفرصة على أن تضع أموالك في غير موضعها.

خامسًا، مصادر فرص الاستثمار في الأزمات (كلما زاد مدى تغطية المعلومات عن الأزمة القابلة للعكس، كانت الأسعار التي يقتلها السوق أقل، والعوائد المحتملة أعلى في المستقبل)

1. الكشف من وسائل الإعلام الرسمية والموثوقة.
2. الأشخاص والأحداث والأشياء من حياتك اليومية.
3. المواضيع الرائجة على وسائل التواصل الاجتماعي.

سادسًا، منهجية البحث والتداول في نموذج الاستثمار في الأزمات (الأزمات تنبع من انحرافات النفس، والفرص تأتي من انقلاب الطبيعة البشرية)

1. الكشف عن الأزمة (جميع أزمات الشركات في النهاية أزمات مالية)

① الإنقاذ الذاتي: هل يمكن لمجموعة من الإجراءات مثل تقليص الأعمال، وخفض التكاليف، وتقليل الإنفاق، وتسريح الموظفين، وخفض الرواتب أن تواجه الأزمة؟ ② البقاء على قيد الحياة بيد واحدة: هل يمكن لإعادة التموضع، والتركيز على الأعمال الأساسية، وبيع الأصول غير الأساسية أن تساعد على مواجهة الأزمة؟ ③ الإنقاذ من قبل الآخرين: هل يمكن جمع التمويل الكافي لمواجهة الأزمة في ظل الظروف الحالية؟

(كل سؤال يساوي نقطة، والحصول على نقطة واحدة على الأقل يمر. يمكن الجمع بين الأسئلة الثلاثة للحصول على نقطة واحدة أيضًا.)

2. تقييم الفرص (هل هناك قدرة على تحقيق أرباح مستدامة في المستقبل)

هل لدى الشركة القدرة على إدارة وتنظيم فعال (هل الإنسان قادر على ذلك)

① هل الشركة مدفوعة برؤية ومهمة واضحة. ② هل الثقافة التنظيمية تحفز الخير لدى الناس. ③ هل القائد الأعلى يتمتع بروح ريادة الأعمال. ④ هل علاقات الإنتاج تساعد على سلاسة الإنتاج. ⑤ هل عمليات الاندماج والاستحواذ وإعادة الشراء في السنوات الخمس الماضية كانت عالية القيمة أم مدمرة. ⑥ هل نظام اتخاذ القرار يقترب من السوق والمستخدمين. ⑦ هل إدارة الشركة خلال الأزمة تقلل من المبيعات أو تشتري بأسعار منخفضة. ⑧ هل نموذج العمل يعزز قدرة الشركة على المنافسة. ⑨ هل الأهداف العامة والأهداف الفرعية واضحة ومتناسقة. ⑩ هل الاتجاه الاستراتيجي يركز على الصناعة على المدى الطويل.

(كل سؤال يساوي نقطة، ويجب أن تحصل على 6 نقاط على الأقل للنجاح)

هل لدى الأعمال القدرة على النمو المستمر (هل العمل قابل للاستدامة)

① حقوق احتكار، حصرية، براءات، وحقوق ملكية فكرية. ② حصتها السوقية تتفوق على المنافسين. ③ تمتلك سلطة تحديد الأسعار بشكل مطلق. ④ قوة السيطرة على سلسلة التوريد. ⑤ الابتكار في الصناعة بشكل مميز. ⑥ المنتج ذو قيمة مقابل سعر عالية. ⑦ نمط النمو من خلال الانتشار الشفهي. ⑧ قدرة التغطية الشاملة للقنوات المستهدفة. ⑨ لا تزال هناك إمكانيات عالية للنمو في المستقبل. ⑩ العلامة التجارية في القطاعات الفرعية تسيطر على وعي المستخدمين.

(كل سؤال يساوي نقطة، ويجب أن تحصل على 6 نقاط على الأقل للنجاح)

هل لدى الإدارة القدرة على تحقيق أرباح للمساهمين (هل العمل مجدي)

① معدل العائد على رأس المال المستثمر كان دائمًا في الصفوف الأولى، والظروف الحالية تظهر علامات دورة أو ظاهرة مؤقتة واضحة. ② معدل النمو في الإيرادات كان دائمًا في الصفوف الأولى، والظروف الحالية تظهر علامات دورة أو ظاهرة مؤقتة واضحة. ③ نسبة صافي التدفقات النقدية كانت دائمًا في الصفوف الأولى، والظروف الحالية تظهر علامات دورة أو ظاهرة مؤقتة واضحة. ④ نسبة التكاليف إلى الإيرادات كانت دائمًا في الصفوف الأولى، والظروف الحالية تظهر علامات دورة أو ظاهرة مؤقتة واضحة. ⑤ نسبة الدين إلى حقوق الملكية كانت دائمًا في الصفوف الأولى، والظروف الحالية تظهر علامات دورة أو ظاهرة مؤقتة واضحة. ⑥ أرباح المساهمين كانت دائمًا في الصفوف الأولى، والظروف الحالية تظهر علامات دورة أو ظاهرة مؤقتة واضحة. ⑦ الأرباح المحتجزة تخلق قيمة سوقية وكانت دائمًا في الصفوف الأولى، والظروف الحالية تظهر علامات دورة أو ظاهرة مؤقتة واضحة. ⑧ صافي الأرباح كان دائمًا في الصفوف الأولى، والظروف الحالية تظهر علامات دورة أو ظاهرة مؤقتة واضحة. ⑨ نسبة الإنفاق الرأسمالي إلى الاستهلاك كانت دائمًا في الصفوف الأولى، والظروف الحالية تظهر علامات دورة أو ظاهرة مؤقتة واضحة. ⑩ العائد على الأصول كان دائمًا في الصفوف الأولى، والظروف الحالية تظهر علامات دورة أو ظاهرة مؤقتة واضحة.

(كل سؤال يساوي نقطة، ويجب أن تحصل على 6 نقاط على الأقل للنجاح، وكل الثلاثة معًا يحتاجون إلى 2 نقطة على الأقل.)

سابعًا، توقيت اتخاذ القرار (الربح الكبير لا يعتمد على الشراء أو البيع، بل على الانتظار)

يجب استخدام أكثر من 10 طرق تقييم مختلفة تتعلق بالصناعة لحساب القيمة الجوهرية، ومقارنتها بشكل متقاطع للتأكد من أن سعر السهم أقل من 50% من القيمة الجوهرية.

ثامنًا، التحقق من النتائج (العمل مع أشخاص مميزين لتحقيق أشياء عظيمة)

① وجود أعمال مربحة ومتنامية. ② القيمة الجوهرية تم قتلها بالسعر السوقي، وسعر الشراء رخيص جدًا. ③ الرؤية، المهمة، القيم، تحديد الاستراتيجية، وتوقيت الخطة، والأهداف، والتنسيق، كلها متوافقة.

—— القليل يكفي، والكثير يسبب الارتباك، اترك الرغبات، واتباع الطريق العظيم

15 مارس 2026 النسخة 19 من نموذج الاستثمار في الأزمات

إذا كنت مهتمًا بأسواق الأسهم الأمريكية / العملات المشفرة مرحبًا بك، وسنواصل تحديث التحليلات العملية استنادًا إلى هذا النموذج #نموذج_الاستثمار_في_الأزمات