وول ستريت تواصل توسيع حضورها في مجال العملات المشفرة! غولدمان ساكس يتقدم بطلب للحصول على صندوق تداول مدعوم بالبيتكوين يحقق أرباحًا، فما الفرق بينه وبين الصناديق التقليدية؟

Goldman Sachs قدمت رسمياً أمس طلبًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لـ “صندوق تداول أرباح بيتكوين من غولدمان ساكس”. ستستخدم هذه المنتج استراتيجيات خيارات التغطية، من خلال بيع خيارات الشراء لإنشاء عائد شهري للمستثمرين.

قامت شركة غولدمان ساكس (Goldman Sachs) مؤخرًا بتقديم وثيقة طلب لصندوق ETF يركز على أرباح البيتكوين إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، ووفقًا لتقرير CoinDesk، فإن ذلك يمثل تصعيدًا آخر في استراتيجيات المؤسسات المالية التقليدية تجاه الأصول المشفرة. تمتلك غولدمان ساكس حاليًا أكثر من 1.1 مليار دولار من حصص ETF البيتكوين، وسيؤدي إطلاق هذا المنتج الجديد إلى تعزيز مكانتها الرائدة في مجال التمويل المشفر.

ما الفرق بين ETF الأرباح و ETF التقليدي

على عكس ETF الذي يتابع سعر البيتكوين الفوري، فإن ETF الأرباح (income) عادةً ما تعتمد على استراتيجيات الخيارات. بشكل محدد، يدير مدير الصندوق مراكز البيتكوين الخاصة به، ويقوم ببيع خيارات الشراء المغطاة (covered call) وغيرها من استراتيجيات الخيارات، لخلق عائد منتظم للمستثمرين. هذه الاستراتيجية مستخدمة منذ سنوات في سوق الأسهم التقليدي، على سبيل المثال، يُعد JPMorgan’s JEPI من المنتجات الشهيرة التي تعتمد على بنية مماثلة.

بالنسبة للمستثمرين، فإن ميزة ETF الأرباح هي أنه حتى في حالة تذبذب سعر البيتكوين، يمكن تحقيق عوائد من خلال فروقات خيارات البيع. ومع ذلك، فإن الثمن هو أن العوائد قد تتأثر بشكل سلبي في حال ارتفاع السعر بشكل كبير، حيث قد يتم تنفيذ خيارات الشراء وتقليل الأرباح.

الخريطة الكاملة لاستراتيجية غولدمان ساكس في العملات المشفرة

شهدت غولدمان ساكس نشاطًا متكررًا في مجال العملات المشفرة في السنوات الأخيرة. بالإضافة إلى امتلاكها حصص كبيرة في ETF البيتكوين، قامت الشركة في بداية هذا العام بشراء شركة Innovator Capital Management مقابل 2 مليار دولار، وهي شركة معروفة بمنتجاتها في استراتيجيات الخيارات ETF. تعتبر هذه الصفقة بمثابة تعزيز لقدرات غولدمان ساكس في إدارة الخيارات، كما يُنظر إليها في السوق على أنها تمهد الطريق لطلب ETF البيتكوين الأرباح.

علاوة على ذلك، أصدرت وحدة التداول في العملات المشفرة في غولدمان ساكس في مارس من هذا العام تقريرًا حول هيكل تخصيص البيتكوين، يوجه المستثمرين المؤسسيين. وأوصى التقرير، بناءً على تفضيلات المخاطر والأهداف الاستثمارية، بأن تتراوح نسبة تخصيص البيتكوين بين 1% و5%.

تدفق مستمر لرؤوس الأموال المؤسسية إلى ETF البيتكوين

يأتي طلب غولدمان ساكس في وقت يشهد سوق ETF البيتكوين ارتفاعًا مستمرًا. في مارس، بلغ التدفق الصافي الشهري لصناديق ETF البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة 2.5 مليار دولار، مما يدل على استمرار الطلب القوي من قبل المؤسسات والمستثمرين الأفراد. ومع إطلاق منتجات أكثر تنوعًا — من ETF الفوري إلى ETF الخيارات ثم إلى ETF الأرباح — يتجه البيتكوين تدريجيًا نحو الاندماج في البنية التحتية المالية السائدة.

ومن الجدير بالذكر أن غولدمان ساكس ليست الشركة المالية الوحيدة التي تتجه بنشاط نحو العملات المشفرة. فشركة Morgan Stanley أيضًا توسع أعمالها في مجالات التوكنات والحلول الضريبية للعملات المشفرة، مما يعكس أن عمالقة التمويل التقليدي يتخذون نهجًا متعدد الجوانب لدخول سوق العملات المشفرة.

مراقبة السوق

يعكس طلب غولدمان ساكس هذا اتجاهًا واضحًا: لم تعد وول ستريت تقتصر على حيازة البيتكوين بشكل سلبي، بل تتجه نحو تطوير منتجات مالية تعتمد على البيتكوين بشكل نشط. من التعرض المباشر للسوق إلى استراتيجيات العوائد الهيكلية، تتسارع خطوط منتجات ETF المشفرة في التوافق مع التمويل التقليدي. بالنسبة للسوق، فإن ذلك لا يفتح فقط قنوات تمويل جديدة، بل يرمز أيضًا إلى نضوج فئة الأصول البيتكوين.

• تم إعادة نشر هذا المقال بإذن من: “رابط الأخبار”
• العنوان الأصلي: “غولدمان ساكس يتقدم بطلب ETF أرباح البيتكوين، وول ستريت يواصل التوسع في العملات المشفرة”
• الكاتب الأصلي: Elponcrab