لقد أدركت شيئًا يربك الكثير من المستثمرين - يمكنك في الواقع أن تدفع ضرائب على أموال لم تتلقها أبدًا. نعم، يبدو الأمر سخيفًا، لكن الضرائب الوهمية شيء حقيقي يؤثر على تدفق نقودك الفعلي.

إليك كيف يحدث الأمر عادةً. لنفترض أنك مستثمر في شراكة، صندوق استثمار مشترك، أو صندوق استثمار عقاري. يولد الصندوق دخلًا، ولكن بدلاً من دفعه لك نقدًا، يعيد استثماره. المشكلة هي أنك لا تزال مدينًا بالضرائب على ذلك الدخل رغم أنك لم تتلقَ قرشًا واحدًا. الجزء الوهمي هو أن الدخل موجود فقط على الورق، لكن فاتورة الضرائب؟ هذا حقيقي جدًا ويجب عليك دفعها نقدًا فعليًا.

لقد رأيت هذا يعرقل الكثير من الناس. تظن أن استثمارك يجلس هناك ويزيد من قيمته، ثم يأتي موسم الضرائب وتدرك أنك مدين بأموال على أرباح لم تتلقَها فعليًا. هذا يعبث بتخطيط التدفق النقدي لأنه يتعين عليك تخصيص أموال لتغطية هذه الالتزامات.

بعض الاستثمارات معروفة جدًا بهذا الأمر. السندات ذات العائد الصفري مثال كلاسيكي - فهي لا تدفع فوائد حتى تنضج، وأحيانًا بعد سنوات، لكنك تُفرض عليك الضرائب على الفوائد المستحقة كل عام. يحدث الشيء نفسه مع خيارات الأسهم. عندما تمارسها، يحدث حدث ضريبي حتى لو لم تبيع الأسهم. الصناديق العقارية والشراكات تعمل بطريقة مماثلة - تُفرض عليك الضرائب على حصتك من الدخل بغض النظر عما إذا كانت النقود قد تم توزيعها فعليًا عليك.

الأثر الحقيقي لمواقف الضرائب الوهمية هو أنها تجبرك على التفكير بشكل مختلف حول محفظتك. لا يمكنك فقط النظر إلى العوائد على الورق - عليك أن تأخذ في الاعتبار الاحتياجات النقدية الفعلية للضرائب. ينتهي الأمر ببعض الناس إلى بيع مراكزهم فقط لتغطية فواتير الضرائب من الدخل الوهمي، وهو أمر غير مثالي.

لكن هناك طرق لإدارة ذلك. الصناديق ذات الكفاءة الضريبية مصممة لتقليل هذه التوزيعات. نهج آخر هو الاحتفاظ بالاستثمارات التي تولد ضرائب وهمية داخل حسابات معفاة من الضرائب مثل حسابات التقاعد IRA أو 401(k)s حيث يتم تأجيل الضرائب. التنويع في الأصول التي توفر السيولة فعليًا يساعد أيضًا - على الأقل يمكنك الوصول إلى النقود عند الحاجة لتغطية الالتزامات الضريبية.

الاستنتاج الرئيسي هو أن الضرائب الوهمية يمكن أن تؤثر بشكل كبير على تخطيطك المالي إذا لم تكن منتبهًا لها. قبل أن تستثمر في الشراكات، أو الصناديق العقارية، أو غيرها من الاستثمارات المعقدة، من المفيد فهم ما إذا كانت ستخلق حالات دخل وهمي. إنها واحدة من تلك الأمور التي تبدو غامضة حتى تصيبك فاتورة الضرائب.