لقد بدأت أبحث بشكل أعمق في مجال صناديق الاستثمار العقاري ذات الأرباح الشهرية وبصراحة، هناك بعض الفرص المثيرة هنا إذا كنت تبحث عن تدفق نقدي ثابت. معظم المستثمرين يتجاهلون صناديق الاستثمار العقاري التي تدفع شهريًا — إنهم مشغولون جدًا بملاحقة المدفوعات ربع السنوية وكأن الأمر لا يزال 2015.

دعني أشرح ما أراه. إذا كنت تريد صناديق استثمار عقاري تدفع أرباحًا شهرية، لديك بعض الخيارات القوية التي تتراوح من 5% إلى ما يقرب من 12% عائدًا. الحساب بسيط جدًا: استثمر نصف مليون في مجموعة من هذه، وستصل إلى حوالي 39,500 دولار تُودع في حسابك سنويًا. هذا مال حقيقي.

رياليتي إنكوم (O) هو الاسم الواضح الذي يعرفه الجميع. لقد أطلقوا على أنفسهم اسم "شركة الأرباح الشهرية" ودعموه بـ 667 دفعة شهرية متتالية. عائد 5.3%. المشكلة أن العقارات كانت عبئًا ثقيلًا لعدة سنوات الآن، وO لم يبرز حقًا بين الباقين. محفظتهم التي تضم 15,500 عقار تجاري متنوعة، بالتأكيد، لكن التقييمات ليست بالضبط تنادي "اشتريني". يتداولون عند حوالي 14 ضعف AFFO — ليس رخيصًا، وليس غاليًا.

ثم هناك SL Green (SLG)، وهو في الأساس مالك العقارات في مانهاتن. عائد 6.7%. هؤلاء يملكون عقارات تجارية في نيويورك، وهو أمر يبدو رائعًا حتى تدرك أنهم أيضًا يستخدمون الكثير من الرافعة المالية وتغطية أرباحهم... لنسمها "غير ثابتة". تقديرات FFO تتراجع. هل يمكن أن ينقذ تعافي مكاتب نيويورك هذا؟ ربما، لكنه مقامرة.

Apple Hospitality (APLE) مثير للاهتمام لأنه يملك فنادق — 217 فندقًا عبر الولايات المتحدة. عائد 7.8%. الأرباح مغطاة جيدًا، والتقييمات تبدو معقولة عند 8 أضعاف تقديرات FFO، لكن المشكلة: نمو الأرباح لم يتغير تقريبًا. أوقفوا الأرباح في 2020، وأعادوا البدء بسهم بسيط، والآن هم عند 8 سنتات. هذا ليس المسار الذي تريد أن تراه.

الآن، إذا كنت تريد العائد الحقيقي ولا تمانع في التقلبات، فإن Ellington Financial (EFC) يقف عند 11.7%. هذا صندوق استثمار عقاري للرهون العقارية يلعب بفروقات أسعار الفائدة قصيرة وطويلة الأمد. العائد الأعلى يعكس المخاطر الأعلى — هم يستخدمون الرافعة المالية على بيئة الفائدة. قاموا مؤخرًا بعرض ثانوي، والذي دفع العائد أعلى فعلاً. إنه نوع من المراكز التي يمكن أن تولد أموالًا إذا توافقت الفوائد، لكنه يمكن أن يصبح فوضويًا بسرعة.

إذن، رأيي هو: إذا كنت تريد صناديق استثمار عقاري تدفع أرباحًا شهرية، لديك خيارات حقيقية. لكن لا تلاحق العائد فقط. O مستقر لكنه راكد. SLG محفوف بالمخاطر. APLE ثابت. EFC رهانات على الفائدة. اختر بناءً على تحملك للمخاطر الفعلي، وليس فقط لأن الأرباح تظهر كل 30 يومًا بدلًا من ربع سنوي.

الهدف من المدفوعات الشهرية هو أن تتوافق مع احتياجات تدفقك النقدي، أليس كذلك؟ هذا في الواقع تصميم ذكي للمحفظة إذا كنت تفكر في العيش من الأرباح. لكن تأكد من أن الشركة الأساسية تستحق الاحتفاظ بها على المدى الطويل. المدفوعات الشهرية لا تعني شيئًا إذا تم خفض سعر السهم إلى النصف.