استراتيجية السوق تلميحات (14 أبريل — 15 أبريل من الأمس حتى الآن)

تحليل السوق
من الأمس حتى اليوم (14 أبريل — 15 أبريل)، السوق في مرحلة تردد مشتركة بين “توقعات الجولة الثانية من المفاوضات الأمريكية الإيرانية تتصاعد + إشارة تخفيف التضخم من الاحتياطي الفيدرالي تُطلق + تصحيح شامل للمخاطر العالمية”؛ بعد استقرار الذهب عند مستوى 4700 دولار، استمر في الارتفاع، مقتربًا من أعلى مستوى تاريخي عند 4800 دولار، مع ظهور نمط تذبذب قوي يعكس دعم القاع وتحسن مشاعر الشراء؛ سوق العملات المشفرة يواصل الارتفاع القوي، حيث تجاوز البيتكوين 76000 دولار مسجلاً أعلى مستوى خلال شهر، وارتفعت العملات الرئيسية بشكل جماعي، مع تدفق مستمر لرأس المال المؤسساتي وتصفية مراكز البيع، مما أدى إلى نمط ارتفاع قوي مدفوع بتدفقات رأس المال وتصفية مراكز البيع.
معلومات ماكرو
1. دخل المنطق التجاري الرئيسي للسوق مرحلة “توقعات السياسة الفيدرالية تتخفف تدريجيًا + انخفاض مخاطر الصراع الجيوسياسي + تهدئة مؤقتة لمخاوف الركود التضخمي”، مع ظهور انتعاش واضح في توقعات خفض الفائدة خلال العام. أظهر تقرير الكتاب البني الصادر عن الاحتياطي الفيدرالي في 14 أبريل أن النشاط الاقتصادي الأمريكي توسع بشكل طفيف، واستمر انخفاض حرارة سوق العمل، وتراجعت ضغوط التضخم في معظم المناطق، مما يوفر مساحة لتعديل سياسة الاحتياطي الفيدرالي. يُظهر أداة CME FedWatch أن احتمالية إبقاء الفائدة دون تغيير في أبريل ويونيو تتجاوز 97%، لكن احتمالية خفض الفائدة في سبتمبر ارتفعت إلى 48%، وزادت نسبة التسعير لخفض الفائدة مرة واحدة خلال العام إلى 72%، مع تراجع توقعات عدم خفض الفائدة بشكل ملحوظ. فيما يخص الوضع في الشرق الأوسط، أكد البيت الأبيض أن المفاوضات غير المباشرة بين الولايات المتحدة وإيران أحرزت تقدمًا بناءً، واتفق الطرفان على عقد الجولة الثانية من المفاوضات رفيعة المستوى في إسلام آباد في 16 أبريل، مع توقعات بتمديد اتفاق وقف إطلاق النار، وانخفاض مخاطر الصراع الجيوسياسي؛ ومع ذلك، لا تزال إيران تسيطر على مضيق هرمز، مع استقرار سعر برنت بين 108 و110 دولارات للبرميل، مع استمرار مخاوف الركود التضخمي. انخفض مؤشر الدولار من 104.8 إلى 104.3، وانخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى 4.31%، مما يقلل مؤقتًا من الضغوط على الذهب والعملات المشفرة وغيرها من الأصول غير ذات العائد، مع استمرار تصحيح المخاطر العالمية، وارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة بشكل جماعي.
2. بعد استقرار الذهب عند مستوى دعم رئيسي، عاد للارتفاع القوي، مقتربًا من أعلى مستوى تاريخي، مع تراجع الضغوط الماكرو وتدفقات رأس المال المؤسساتي، مما أدى إلى تصحيح جماعي. افتتح الذهب الفوري أمس عند 4685 دولار، واستمر في الارتفاع بشكل أحادي، مسجلاً أعلى مستوى عند 4792 دولار، مقتربًا من أعلى مستوى تاريخي عند 4800 دولار، ويبلغ السعر الحالي في السوق الآسيوية 4767.52 دولار للأونصة، بزيادة 1.75% خلال 24 ساعة؛ كما ارتفعت عقود الذهب الآجلة في COMEX، حيث سجلت أعلى مستوى عند 4812 دولار، وتحديثًا عند 4792.9 دولار للأونصة، بزيادة 0.53% خلال اليوم. في السوق المحلية، سجل الذهب في السوق الفوري 1050.42 يوان/غرام، بزيادة 0.79%؛ وذهب T+D عند 1049.42 يوان/غرام، بزيادة 0.79%؛ مع بقاء أسعار التجزئة للذهب في علامات تجارية رئيسية مثل Zhoudaifu وLaofengxiang بين 1445 و1450 يوان/غرام. المحرك الرئيسي لهذا الاتجاه: أولاً، إشارة التضخم المهدئة من الكتاب البني للاحتياطي الفيدرالي، وانخفاض الدولار وسندات الخزانة، مما يقلل من الضغوط الماكرو على الذهب؛ ثانيًا، لا تزال هناك حالة من عدم اليقين في مفاوضات إيران والولايات المتحدة، مما يدعم الطلب على الملاذ الآمن؛ ثالثًا، لا تزال السياسات طويلة الأمد للبنك المركزي العالمي لشراء الذهب قائمة، حيث أظهرت بيانات جمعية الذهب العالمية أن مشتريات البنوك المركزية من الذهب خلال الربع الأول زادت بنسبة 18% على أساس سنوي، مع دعم قوي من الطلب الفعلي في نطاق 4650-4700 دولار. من ناحية التمويل، زاد صندوق ETF الأكبر للذهب، SPDR Gold Trust، ممتلكاته بمقدار 2.37 طن في 14 أبريل، ليصل إلى 1058.11 طن، منهية اتجاه التدفقات الخارجة المستمر لعدة أيام، مع عودة واضحة لتدفقات المؤسسات. النطاقات الرئيسية الحالية: دعم رئيسي بين 4720-4750 دولار (تحول الدعم من مقاومة)، دعم قوي بين 4680-4700 دولار (اختراق الاتجاه الصاعد الحالي، نقطة توازن بين البائعين والمشترين)؛ مقاومة رئيسية بين 4780-4800 دولار، مقاومة قوية عند 4850 دولار (المنطقة التي سجلت أعلى مستوى تاريخي).
3. سوق العملات المشفرة يشهد ارتفاعًا أحادي الجانب، حيث تجاوز البيتكوين 76000 دولار مسجلاً أعلى مستوى خلال المرحلة، مع عودة تدفقات المؤسسات وتصفية مراكز البيع، مما أدى إلى ثلاثة محركات للارتفاع. افتتح البيتكوين أمس عند 71450 دولار، واستمر في الارتفاع القوي، متجاوزًا 72000 و74000 و76000 دولار، مسجلًا أعلى مستوى عند 76016.7 دولار، وهو أعلى مستوى خلال شهر، ويبلغ السعر الحالي 75850 دولار، بزيادة أكثر من 6% خلال 24 ساعة؛ وارتفعت إيثريوم بشكل مماثل، حيث سجلت أعلى مستوى عند 2415 دولار، وتحديث عند 2390 دولار، بزيادة أكثر من 9% خلال اليوم، وارتفعت العملات الرئيسية مثل SOL وDOGE بأكثر من 8%، مع انفجار مشاعر الشراء. من ناحية البيانات على السلسلة، دخل صندوق ETF البيتكوين في 14 أبريل بمقدار 2.36 مليار دولار، وهو أعلى تدفق صافٍ خلال أسبوعين، مع تدفقات صافية من فيديليتي FBTC بقيمة 1.58 مليار دولار، وتقلص صافي تدفقات غرايسدي GBTC إلى 890 ألف دولار، مع عودة كبيرة لتدفقات المؤسسات؛ وأعلنت استراتيجية (MicroStrategy سابقًا) عن زيادة حيازتها من البيتكوين بمقدار 4871 وحدة خلال الفترة من 6 إلى 12 أبريل، ليصل إجمالي الحيازات إلى أكثر من 767 ألف وحدة، مما يوفر دعمًا أساسيًا للسوق؛ وفي سوق العقود، تم تصفية 102,000 شخص خلال 24 ساعة، بمبلغ إجمالي 214 مليون دولار، مع تصفية 82% من مراكز البيع، حيث كانت تصفية المراكز القصيرة هي الدافع الرئيسي للارتفاع؛ وبيانات على السلسلة تظهر أن التدفقات الصافية من البورصات للبيتكوين خلال اليوم تجاوزت 28,000 وحدة، وهو أعلى مستوى خلال شهرين، مع تركيز واضح على تجميع الكميات الكبيرة من قبل الحيتان تحت مستوى 72,000 دولار، مع ارتفاع نسبة التراكم في التحويلات الكبيرة إلى 78%، مع بقاء نسبة الحيازات طويلة الأمد عند مستوى مرتفع 63%، مما يعكس ضغط بيع محدود جدًا؛ ومؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة ارتفع إلى 58، مما يدل على دخول المنطقة المعتدلة والمتفائلة، مع تعافي شامل لمشاعر السوق. من الناحية الفنية، نجح السعر في اختراق مقاومة قوية عند 73000 دولار على الرسم اليومي، مما يفتح الطريق لاتجاه صاعد متوسط المدى، مع وجود مقاومة تاريخية عند 78000-80000 دولار.
تحذيرات خاصة
لقد اقترب الذهب حاليًا من أعلى مستوى تاريخي عند 4800 دولار، مع استمرار تحسن مشاعر الشراء، لكن بيئة الفائدة العالية للاحتياطي الفيدرالي لم تتغير جوهريًا، مما يجعل منطقة 4800 دولار منطقة مقاومة ثقيلة، مع زيادة مخاطر التقلبات قصيرة الأجل. لا تتبع الارتفاع بشكل أعمى، واحذر من تصحيح سريع نتيجة لجني الأرباح من قبل المضاربين على الارتفاع؛ يُنصح بحجم تداول خفيف، وشراء تدريجي عند التصحيح إلى دعم 4720-4750 دولار، مع وضع حد خسارة عند 4680 دولار، وتقليل المراكز عند الارتفاع إلى 4780-4800 دولار، مع مراقبة صارمة للمخاطر.
سوق العملات المشفرة، بعد أن تجاوزت موجة الارتفاع الحالية المقاومة القوية السابقة، فتحت الطريق لاتجاه صاعد متوسط المدى، مع تصحيح فني محتمل بعد الارتفاع الكبير، وزيادة مخاطر الشراء عند 76000 دولار بشكل كبير. يُمنع تمامًا الشراء بكامل الرصيد أو المراكز الثقيلة، ويجب أن تظل نسبة المراكز في حدود 40%، ويُفضل الانتظار حتى استقرار السوق عند دعم 73000-74000 دولار قبل الشراء التدريجي؛ وإذا انخفض السعر مرة أخرى بشكل فعال تحت 73000 دولار، يجب الحذر من مخاطر التصحيح القصير، وتقليل المراكز بشكل سريع لتأمين الأرباح، وتجنب الانعكاسات عند المستويات العالية.