فكر مؤخراً، الكثير من الناس في الواقع لا يفهمون حقاً ما هو الاحتيال الاستثماري الحقيقي. رأيت العديد من المبتدئين يوقعون في فخاخ في مجتمع العملات المشفرة أو مجالات استثمارية أخرى، لذلك أود أن أشارك بعض المعرفة عن مخطط ponzi، هذا النوع من الاحتيال موجود منذ قرون، لكن الكثيرين لا زالوا يقعوا ضحيته.

عندما نتحدث عن مخطط ponzi، لا بد من ذكر شخص يدعى تشارلز ponzi. كان مهاجراً إيطالياً نشطاً في بوسطن في عشرينيات القرن الماضي، وخدع الآلاف باستخدام حيلة استثمار الطوابع البريدية. وعد المستثمرين بعوائد عالية من تجارة الطوابع، مدعياً أنه يستطيع بيعها بأسعار أعلى من السوق. لكن في الواقع؟ لم يكن يشتري أو يبيع أي طوابع على الإطلاق، بل كان يستخدم أموال المستثمرين الجدد لدفع أرباح للمستثمرين الأوائل، مما خلق وهم الربح. هذا الأسلوب أصبح يُعرف باسمه، وأصبح مرادفاً للاحتيال المالي.

مشاهد مماثلة حدثت مرات عديدة بعد ذلك. من أشهرها قضية بيرني ميدوف، الذي خدع الآلاف من المستثمرين بمليارات الدولارات. كلها أنماط تشغيل نموذج مخطط ponzi.

في الحقيقة، منطق عمل مخطط ponzi بسيط جداً. أولاً، يجذب المحتال مجموعة من المستثمرين الأوائل، ويعدهم بعوائد مرتفعة بشكل غير معقول، غالباً بزعم أن المخاطر قليلة أو معدومة. ثم، عندما يدخل أموال المستثمرين الجدد، يستخدمها لدفع أرباح للمستثمرين الأوائل. وهكذا، يرى المستثمرون الأوائل أنهم حصلوا على أموال، فيزداد ثقتهم ويبدأون في التوصية به لأصدقائهم. مع تزايد عدد المشاركين بشكل أسي، يستطيع المحتالون الحفاظ على الوهم، لكن هذا النمو غير مستدام. في النهاية، سيصل عدد المستثمرين الجدد إلى حد لا يكفي لدفع الالتزامات للمستثمرين القدامى، وسينهار مخطط ponzi بالكامل. وعندها، غالباً ما يتكبد المستثمرون الأخيرون خسائر فادحة.

كيف يمكن التعرف على هذا النوع من الاحتيال؟ لاحظت بعض العلامات الحمراء المشتركة. أولاً، إذا وعدك أحدهم بعوائد استثمارية مرتفعة بشكل غير معقول، خاصة إذا زعم أن المخاطر منخفضة أو معدومة، فكن حذراً. الفرص الاستثمارية الشرعية عادة لا تقدم وعود مبالغ فيها. ثانياً، إذا كانوا غير واضحين بشأن كيفية تحقيق الأرباح من استثمارك، أو يرفضون شرح نموذج العمل بالتفصيل، فهذه علامة مشبوهة. ثالثاً، إذا ضغطوا عليك لاتخاذ قرار سريع للاستثمار، أو استمروا في حثك على جذب المزيد من الأشخاص للحصول على عمولات إضافية، فهذه تقريباً من سمات مخطط ponzi. رابعاً، إذا واجهت عراقيل وتأخيرات عند محاولة سحب أموالك، فكن أكثر حذراً.

لحماية نفسك، الأهم هو أن تظل يقظاً. إذا بدا أن فرصة استثمارية جيدة جداً لدرجة لا تصدق، فهي غالباً كذلك. قبل أن تستثمر في أي شيء، عليك أن تبحث جيداً عن الشركة أو المشروع، وتفحص خلفيتهم، منتجاتهم، خدماتهم، وفريق الإدارة. لا تستثمر أموالاً لا يمكنك تحمل خسارتها. كن حذراً بشكل خاص من الفرص التي تضغط عليك لجذب مستثمرين جدد، لأنها تعتمد على استمرار مخطط ponzi. وإذا لم تكن متأكداً من شرعية استثمار معين، فمن الأفضل استشارة مستشار مالي موثوق.

وفي النهاية، أفضل وسيلة للحماية هي أن تثقف نفسك. عندما تتعرف على ماهية مخططات ponzi، وكيفية عملها، والإشارات التحذيرية، ستكون أكثر قدرة على حماية أموالك. في عالم العملات المشفرة أو أي مجال استثماري آخر، تذكر مبدأ بسيطاً: إذا بدا أن العرض جيد جداً لدرجة لا تصدق، فغالباً ما يكون خدعة. كن عقلانياً، وابحث جيداً، وستتجنب أن تكون الضحية التالية.