هل توجد فرصة شراء في صندوق SPY ETF؟

على الرغم من المخاطر والرياح المعاكسة، تشير المؤشرات إلى فرصة دخول قوية للمستثمرين في صندوق SPDR S&P ETF Trust المدرج في بورصة NYSEARCA: SPY. العامل الحاسم الذي يجب تذكره هو أن صندوق SPY يتتبّع مؤشر S&P 500، لذا فإن ما يدفع أحدهما يدفع الآخر. في هذه الحالة، يتمثل الأمر في نظرة أرباح قوية مدعومة بالذكاء الاصطناعي، وتقييمات بجودة جيلية في الأسهم الرائدة، مع احتمال توافر ظروف أكثر وضوحًا في وقت لاحق من هذا العام بما يدفع كلا الأمرين.

احصل على تنبيهات SPDR S&P 500 ETF Trust:

اشترك

تتشابه المؤشرات الفنية لـ SPY مع فرصة تتبع الاتجاه

المؤشرات الفنية لـ SPY صعودية للغاية. يبدأ التحليل بالرسوم البيانية الأسبوعية وحجم التداول، حيث يكون الحجم مرتفعًا على أساس trailing 12-month مقارنةً بالـ 12 السابقة، مع ارتفاع حجم التداول عندما تراجعت حركة السعر في الربع الأول. تعكس حركة السعر في الأسبوع الأول من الربع الثاني عمليات شراء، مما يؤدي إلى ذروة في MACD تتقارب مع الاتجاه. الخلاصة هي أن تصحيح سعر ETF في مارس 2026 كان أضعف من التصحيح الأخير، مع ارتفاع حجم التداول بما يدعم السوق. كما يُظهر Stochastic إشارة قوية أيضًا، متوافقة مع الاتجاه الصاعد، حيث تُشكّل خط %D قصير الأجل قاعًا مزدوجًا، مع عبور %K، كما أن %K ينتعش كذلك.

الخلاصة هي أن عددًا كافيًا من الإشارات الفنية قد تماشى ليُعطي إشارة قوية تتبع الاتجاه لمتداولي التحليل الفني، لكن هناك عنصرًا حاسمًا مفقودًا. لا يزال السوق دون متوسطه المتحرك لـ 150 يومًا EMA، ما يشير إلى مقاومة من المساهمين على المدى الطويل، لكنه قد يتلاشى بسرعة وسط عوامل أخرى.

نمو الأرباح والآفاق يدعمان نظرة سعر S&P 500 وSPY

الأرباح هي العامل الواحد الأكثر أهمية لاتجاه صعود S&P 500 وSPY. عندما تكون الأرباح تنمو، تميل المؤشرات وETF إلى الاتجاه أعلى؛ وتكون تلك الاتجاهات الصاعدة أقوى عندما يتعزز نمو التوقعات والنمو نفسها. حتى الآن، فإن التوقع الإجماعي لنمو أرباح S&P 500 هذا العام يقارب 17.5%.

لا يعني ذلك فقط أن نمو الأرباح بنسبة 17.5% يمثل تسارعًا متتابعًا من 2025، بل إن وتيرة المراجعات أيضًا قد زادت. تُظهر بيانات reported بواسطة FactSet تحسنًا عبر جميع الأرباع الأربعة هذا العام، مع توقع أن يتسارع النمو من الربع الأول عبر الربع الثالث، ليبلغ ذروة فوق 20% ثم يثبت عند قرابة 20% في الربع الرابع. يشير هذا إلى رياح خلفية قوية لمعنويات السوق، وهناك محفز آخر في اللعب.

يميل السوق إلى التقليل من إمكان نمو أرباح S&P 500، وزادت هامش الخطأ العام الماضي. لقد قلّل المشاركون بنيويًا من قوة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي كل ربع، ومن المرجح أن يستمروا في هذا الاتجاه في 2026. وهذا يهيئ المؤشر ليتفوق على توقعاته القوية أصلًا، وقد يؤدي ذلك إلى سيناريو “موجة صعود حادة” مع تقدم العام.

شركة NVIDIA (والتقنية) هي المحفز الأرجح لاندفاعة واسعة في السوق

توجد عديد من المحفزات هذا العام، لكن الأكثر تأثيرًا سيكون NVIDIA NASDAQ: NVDA. فهي تمثل أكثر من 7% من المؤشر، وهي محورية بالنسبة للذكاء الاصطناعي. من المتوقع أن تستمر في النمو بوتيرة فائقة، مع تفوقها على التقديرات، وإصدار توجيه قوي للاستمرار في الاتجاهات القائمة. والأهم من ذلك، بعد عدة أرباع من التماسك وجني الأرباح وتدوير السوق، فإن قيمة السهم “غير منطقية” حرفيًا.

وبالتداول عند أقل قليلًا من 22X كتوقعات أرباحه للعام الحالي في بداية أبريل، لا يضع السوق أي علاوة على سهم NVIDIA، وهي المرة الأولى منذ قرابة عقد تقريبًا يحدث فيها ذلك. في هذا السيناريو، يتراوح الصعود المحتمل لـ NVIDIA في نطاق 50% على المدى القريب وفي نطاق “بضع مئات في المئة” على المدى الطويل. تميل تكنولوجيا الشركات الزرقاء، بما في ذلك NVIDIA، إلى التداول عند 30X إلى 35X لأرباحها عند ذروة دورة نشاطها. ومع وجود NVIDIA عند 22X لتوقعات أرباح العام الحالي وأيضًا عند أكثر من 7X لتوقعات 3035، يمكن لتقرير قوي يؤكد الآفاق أن يطلق صعودًا بنسبة 50%، ومع مرور الوقت قد يصل الصعود إلى 400% بقدر الإمكان مع نمو الشركة داخل نطاق آفاقها.

الخطر هو النفط، والوقود ساخن ويقود التضخم

أكبر مخاطر على السوق هي النفط. أسعار النفط مرتفعة بشكل كبير مقارنةً بمستوياتها المنخفضة، وهي تدعم ارتفاعات الأسعار في مختلف أرجاء الاقتصاد. وبما أن أسعار النفط من غير المرجح أن تنخفض بشكل ملحوظ في الأجل القريب، ينبغي أن تتوقع حدوث صدمة تضخم أخرى. يتمثل الخطر في أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (FOMC) لن يتراجع فقط عن جدول خفض معدلات الفائدة، بل سيتحول إلى موقف أكثر تشددًا، ما يرفع خطر زيادات الفائدة وحدوث ركود.

هل يجب أن تستثمر 1,000 دولار في SPDR S&P 500 ETF Trust الآن؟

قبل أن تفكر في SPDR S&P 500 ETF Trust، ستحتاج إلى سماع هذا.

تتابع MarketBeat يوميًا أفضل محللي الأبحاث تقييمًا في وول ستريت وأفضل أداء، والأسهم التي يوصون بها لعملائهم. وقد حددت MarketBeat خمسة أسهم يقوم أفضل المحللين بتفكيرها بصمت لعملائهم كي يشتروا الآن قبل أن ينتبه السوق الأوسع… ولم يكن SPDR S&P 500 ETF Trust ضمن القائمة.

في حين أن SPDR S&P 500 ETF Trust يحمل حاليًا تصنيف Hold لدى المحللين، يعتقد كبار المحللين أن هذه الأسهم الخمسة أفضل للشراء.

عرض الأسهم الخمسة هنا

(تقريبًا) كل ما تحتاج لمعرفته حول سوق المركبات الكهربائية

هل تتطلع إلى تحقيق أرباح من الاتجاه الضخم للمركبات الكهربائية؟ انقر على الرابط لمشاهدة قائمتنا للأسهم في مجال المركبات الكهربائية التي تُظهر أكبر إمكانات على المدى الطويل.

احصل على هذا التقرير المجاني