نيويورك، 6 أبريل (رويترز بيبكينغفيوز) - يجب أن تتدفق التوابل. هكذا يقول المثل في عالم الخيال العلمي “ديون”، المعتمد على مادة غامضة من أجل السفر عبر الفضاء. في عالمنا الحقيقي، تتمتع مصانع أشباه الموصلات في تايوان بأهمية وجودية مماثلة. فَنَقْص كلٍ من الغاز الطبيعي المسال والهيليوم يهدد الإنتاج. وإذا احتاجوا إلى بعض الطمأنينة، يمكن لأشباه الموصلات أن ينظروا إلى حالة شديدة الحرفية لكيفية إبقاء “التوابل” تتدفق من الماضي القريب.

في 2005، هدد العالم سلالة شرسة من إنفلونزا الطيور. كان دواء تامي فلو من شركة روش (ROPC.S)، علامة تبويب جديدة، هو الخيار الأفضل لمكافحة الأعراض. كانت المشكلة أن الولايات المتحدة كانت قد راكمت مخزونات بملايين الجرعات. ولتلبية طلبات دول أخرى، كان على رئيس روش آنذاك فرانز هومر أن يؤمِّن مركبًا يُستخرج من أساس في مخزن آسيوي: اليانسون النجمي. كانت التوابل المصدر الأساسي ⁠لحمض الشيكمينيك، وهو مركب كيميائي ضروري لتصنيع تامي فلو.

رسالة رويترز “إيران بريڤينغ” تبقيك على اطلاع بأحدث التطورات والتحليل الخاص بحرب إيران. سجّل هنا.

لم يحدث تدفق إمدادات يمكنه أن يشبع هذا الطلب الجديد. فقد قفز الطلب على التوابل، وارتفع سعر حمض الشيكمينيك عشر مرات خلال شهر، علامة تبويب جديدة. اشتكى يوسف حاميد، رئيس شركة الأدوية الهندية سيبلا (CIPL.NS)، علامة تبويب جديدة، من أن منافسه استحوذ على السوق، علامة تبويب جديدة. كما تم تسعير طهاة ساخطين خارج المنافسة إلى حد كبير. لكن شركة روش أنتجت علاجها.

الآن فكّر في رقائق المستقبل المتقدمة. شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية (2330.TW)، علامة تبويب جديدة، هي الشركة المصنعة الأساسية للسيليكون لدى إنفيديا (NVDA.O)، علامة تبويب جديدة، ولدى أقرانها. لكي تبقى المصانع تعمل بسلاسة، تحتاج الشركة إلى طاقة ومواد خام. الصراع في منطقة الخليج يهدد كليهما.

حساب الغاز الطبيعي المسال نحو ما يقرب من نصف توليد كهرباء تايوان في العام الماضي. وجاءت ثلث إمدادات الجزيرة من قطر، التي أُغلقت الآن إلى حد كبير. لكن السفن القادمة من أماكن أخرى لا تزال تبحر، ويمكن إعادة توجيهها إذا ظهر “مزايد أعلى” تدخل. يمكن لتايوان أن تتحمل ذلك، والإمدادات كافية: ما زالت الأسعار في آسيا أقل بكثير من قمم 2022. علاوة على ذلك، فإن إجمالي واردات الدولة في العام الماضي يعادل نحو شهرين من شحنات الصادرات الأمريكية، ومن المؤكد أن واشنطن ستتفاعل إذا كانت إمدادات الرقائق مهددة فعلًا.

ثم تأتي المواد الخام، ولا سيما الهيليوم. تُسهم شركات تصنيع أشباه الموصلات بنسبة 23% من الطلب العالمي، وفقًا لبنك أوف أميركا، بينما تم سحب نحو 27% من الإمداد ⁠إلى خارج الخدمة وسط القتال. مثل الطهاة الذين تفوقت عليهم روش بالمزايدة، حظًا موفقًا للعمال الذين يلحمون أو منظمي حفلات ضخ البالونات في التنافس مع عملاق بقيمة 1.8 تريليون دولار، TSMC، على ما تبقى.

كما تُظهر اليانسون النجمي أيضًا أن الأسواق في النهاية تجد حلولًا أكثر أناقة. تنتج روش الآن المادة الفعالة لليانسون النجمي عبر تخمير بكتيري رخيص ⁠وغزير. وستستورد تايوان بلا شك أشكالًا مختلفة من الطاقة، بينما من المرجح أن تظهر مصادر جديدة مفاجئة للهيليوم. على الأرجح سيستمر تدفق السيليكون.

تابع روبرت سيرن على Bluesky، علامة تبويب جديدة.

أخبار السياق

• أدت هجمات الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران التي بدأت في 28 فبراير إلى ⁠الإغلاق الفعّال لمضيق هرمز، الذي يحمل عادةً حوالي 20% من ⁠نفط العالم والمنتجات المكررة.
• كما يحمل المضيق كميات كبيرة من الهيليوم، اللازم لتصنيع أشباه الموصلات. وتنتج قطر ما يقرب من ثلث إمدادات العالم، ⁠وفقًا لمحللي بنك أوف أميركا.

لمزيد من الأفكار مثل هذه، انقر هنا، علامة تبويب جديدة لتجربة Breakingviews مجانًا.

الإعداد بواسطة Jonathan Guilford؛ والإنتاج بواسطة Pranav Kiran

• مواضيع مقترحة:
• Breakingviews

Breakingviews
رويترز بيبكينغفيوز هي المصدر الرائد عالميًا للأفكار المالية التي تضع الأجندة. وبوصفها علامة رويترز للتعليق المالي، نفكك قصص الأعمال الكبرى والاقتصاد عندما تتكشف حول العالم كل يوم. يقدم فريق عالمي من نحو 30 مراسلًا في نيويورك ولندن وهونغ كونغ ومدن رئيسية أخرى تحليلات خبرية في الوقت الحقيقي.

اشترك في تجربة مجانية لخدمتنا الكاملة على https://www.breakingviews.com/trial واتبعنا على X @Breakingviews وعلى www.breakingviews.com. جميع الآراء المعبر عنها هي آراء المؤلفين.

• X

• Facebook

• Linkedin

• Email

• Link

شراء حقوق الترخيص

روبرت سيرن

تومسون رويترز

روبرت سيرن، عمود تقني أمريكي، انضم إلى Breakingviews في لندن عام 2003 وانتقل بعد أربع سنوات إلى نيويورك، حيث يواصل تغطية التكنولوجيا العالمية، والأدوية، والحالات الخاصة. بدأ روبرت مسيرته المهنية في مجلة Forbes، حيث ساعد في إطلاق النسخة الدولية من المجلة. قبل العمل في Breakingviews كان يعمل كباحث في السوق ومراسلًا يغطي صناعة الأدوية. حصل روبرت على درجة الماجستير في الاقتصاد من جامعة برمنغهام وعلى درجة البكالوريوس من جامعة جورج واشنطن.

• Email