مغامرة شرائح آرم هي رهان جريء على تطور الذكاء الاصطناعي

لندن، 30 مارس (رويترز بريكينغفيوز) - بدأت شركة Arm مغامرة جديدة. قفزت أسهم مجموعة SoftBank الخاضعة للسيطرة (SoftBank) بنسبة 16% الأسبوع الماضي الأربعاء، بعد أن كشفت عن خطة لبيع معالجات للذكاء الاصطناعي، وليس مجرد ترخيص تصاميمها لها كما كانت تفعل حتى الآن. يتوقع الرئيس التنفيذي ريني هاس، عبر فتح علامة تبويب جديدة، أن تحقق الشركة إيرادات تبلغ نحو 15 مليار دولار من هذا النشاط الجديد خلال خمس سنوات. ‌إنها مقامرة جريئة على مستقبل الذكاء الاصطناعي.

كانت وحدات المعالجة الرسومية (GPUs) الفاخرة من Nvidia (NVDA.O)، عبر فتح علامة تبويب جديدة، والتي تبلغ 30,000 دولار حتى الآن، هي البنية التحتية الأساسية لتدريب النماذج اللغوية الكبيرة، إذ تتفوق في التعامل مع كميات هائلة من البيانات. لكن مع تحوّل الذكاء الاصطناعي نحو الاستدلال - أي نشر تلك النماذج للاستخدامات اليومية، وحتى تنفيذ مهام “وكلائية” مع إشراف بشري محدود للغاية - ستحتاج أنظمة الذكاء الاصطناعي إلى قدر أكبر بكثير من الشرائح القياسية المستخدمة عادةً في الهواتف الذكية وما شابهها، والمعروفة بوحدات المعالجة المركزية (CPUs). فهي أفضل لإدارة تدفقات البيانات والتنسيق بين المهام. قد تقترب الخوادم التي كانت تقترن سابقاً بعدد قليل من وحدات المعالجة المركزية مع عشرات وحدات المعالجة الرسومية من نسبة ⁠واحد إلى اثنين، بحسب تقدير Deloitte، عبر فتح علامة تبويب جديدة.

تعمل نشرة رويترز الخاصة بإيران على إبقائك على اطلاع بأحدث التطورات والتحليلات المتعلقة بحرب إيران. اشترك هنا.

ترخص Arm تاريخياً تصاميم للأنصاف النواقل، وبالتالي ترى فرصة كبيرة جديدة. وبدلاً من تحصيل إتاوتها المعتادة البالغة 5% من عمالقة التكنولوجيا مثل Nvidia وAmazon.com (AMZN.O)، عبر فتح علامة تبويب جديدة، فإن بناء الشرائح بنفسها يسمح لـ Arm بالاحتفاظ بجزء أكبر من الإيرادات لنفسها. لدى الشركة بالفعل التزامات لدى العملاء بقيمة 1 مليار دولار لعام 2028، وتتوقع أن يتضاعف هذا الرقم سنوياً حتى 2030. وفي النهاية، يتوقع هاس أن تقود وحدات المعالجة المركزية 60% من إيرادات Arm بحلول سنة تنتهي في مارس 2031.

ومع ذلك، فإن التحديات جسيمة. تُهيمن صناعة وحدات المعالجة المركزية التقليدية على لاعبين اثنين، حيث تمتلك Intel (INTC.O)، عبر فتح علامة تبويب جديدة، نحو 74% وAdvanced Micro Devices (AMD.O)، عبر فتح علامة تبويب جديدة، 26%، ما يجعل من الصعب على الداخلين الجدد اختراق السوق. تستند مقامرة Arm على أن توسّع وكلاء الذكاء الاصطناعي بشكل جذري السوق القابلة للاستهداف، والاستيلاء على أحمال عمل جديدة تكون فيها كفاءة استهلاك الطاقة أولوية قصوى. وتقول إن تقنيتها تحقق أداءً يبلغ ضعفين لكل واط مقارنة بوحدات المعالجة المركزية الحالية. لكن لدى Intel وAMD المالكتين مكانة راسخة ميزانيات ضخمة للبحث والتطوير، وعلاقات مؤسسية متجذرة بعمق، وقد ينافسان ميزة Arm التكنولوجية لاحقاً.

قد تدفع نقطة التحول لدى Arm أيضاً إلى جعلها في مواجهة عملائها من مصنّعي الشرائح، وربما شركات Big Tech، مثل Amazon، التي بدأت في تصنيع أنصاف النواقل الخاصة بها. إذا رأى عملاؤها في Arm تهديداً، فسيبحثون عن بدائل لتصاميمها، أو سيحاولون المساومة على التسعير. ويبدو أن هذا الخطر متخفف لبضع سنوات قادمة: حوالي 70% من إيرادات الإتاوات المتوقعة للشركة محجوزة بالفعل ضمن عقود متعددة السنوات حتى السنة المالية 2031.

تعكس تقييمات Arm بعضاً من هذه التحديات. قفزت أسهم Arm بنسبة 16% الأسبوع الماضي الأربعاء، بعد أن أعلنت الاستراتيجية الجديدة، مضيفة 23 ⁠مليار دولار إلى القيمة السوقية. طبق مضاعف أربع مرات على المبيعات، بما يتماشى إلى حد كبير مع متوسط نظراء صناعة الشرائح Nvidia وAMD وIntel وBroadcom (AVGO.O)، عبر فتح علامة تبويب جديدة، لعام 2030، لكن الزيادة لا تضخ سوى 6 مليارات دولار إضافية من الإيرادات، أقل من نصف هدف Arm البالغ 15 مليار دولار. قد يكون المستثمرون يشيرون إلى أنه ينبغي على هاس أن يخفف من تفاؤله.

تابع ⁠Karen Kwok على LinkedIn، عبر فتح علامة تبويب جديدة وعلى X، عبر فتح علامة تبويب جديدة.

السياق ⁠الأخبار

أعلنت Arm في 24 مارس عن شريحة بيانات مركز للذكاء الاصطناعي جديدة، وقالت إنها ستضيف مليارات الدولارات من الإيرادات وأنها تمثل تحولاً كبيراً في استراتيجية الشركة.

ستعالج الشريحة الجديدة، التي تحمل اسم AGI CPU، معالجة البيانات المطلوبة لنوع محدد من الذكاء الاصطناعي قادر على التصرف نيابةً عن المستخدمين مع الحد الأدنى من الإشراف، بدلاً من الرد على الاستفسارات كجزء من chatbot.

قفزت أسهم Arm ⁠بنسبة 20% إلى أعلى مستوى لها منذ نوفمبر، إذ تتوقع مجموعة الشرائح البريطانية أن تولد شريحة مركز البيانات إيرادات سنوية تبلغ نحو 15 مليار دولار خلال حوالي خمس سنوات.

تقدمت منافساتها Intel وAdvanced Micro Devices أيضاً بأكثر من 5% لكل منهما.

لمزيد من الرؤى مثل هذه، انقر هنا، عبر فتح علامة تبويب جديدة لتجربة Breakingviews مجاناً.

التحرير بواسطة Neil Unmack; الإنتاج بواسطة Streisand Neto

• المواضيع المقترحة:
• Breakingviews

Breakingviews
تعد Reuters Breakingviews المصدر الرائد في العالم للأفكار المالية التي تحدد الأولويات. وبوصفها علامة رويترز للتعليقات المالية، نفكك قصص الأعمال الكبيرة والاقتصاد كما تتكشف في جميع أنحاء العالم كل يوم. يوفّر فريق عالمي من حوالي 30 مراسلاً في نيويورك ولندن وهونغ كونغ ومدن رئيسية أخرى تحليلاً خبيراً في الوقت الفعلي.

اشترك للحصول على تجربة مجانية لخدمتنا الكاملة عبر https://www.breakingviews.com/trial واتبعنا على X @Breakingviews وعلى www.breakingviews.com. جميع الآراء المعبر عنها هي آراء المؤلفين.

• X

• Facebook

• Linkedin

• Email

• Link

شراء حقوق الترخيص

Karen Kwok

Thomson Reuters

تركز Karen كاتبة عمود على قطاعات التكنولوجيا العالمية ورأس المال الاستثماري، وتكتب قصصاً عن شركات الذكاء الاصطناعي وfintech والأنصاف النواقل. كما تغطي الصفقات في منطقة الشرق الأوسط وقطاع التعدين العالمي للمعادن. قبل Breakingviews، كانت مراسلة أوروبية للغاز والطاقة في S&P Global Platts في لندن، وتابعت الصناديق والأسهم في Morningstar UK. عملت Karen لفترة وجيزة أيضاً في Bloomberg. ولدت وترعرعت في هونغ كونغ، وهي تجيد اللغتين الماندارين والكانتونية.

• Email

• X

• Instagram

• Linkedin